Các đại lý chuyển sang vị thế gamma bán, chuẩn bị thị trường cho biến động 94 nghìn đô la
Sau đợt đáo hạn quyền chọn kỷ lục, các đại lý phái sinh Bitcoin đã thay đổi vị thế của họ, tạo ra một thiết lập biến động trên mức giá 94 nghìn đô la. Theo phân tích từ QCP Capital, các đại lý trước đây giữ vị thế gamma mua giờ đây đã chuyển sang vị thế gamma bán. Động thái này yêu cầu họ mua Bitcoin giao ngay hoặc các quyền chọn mua gần hạn để phòng ngừa rủi ro khi giá tăng, có khả năng tạo ra một vòng phản hồi tự củng cố được gọi là "ép gamma". Hiệu ứng này đã được quan sát khi Bitcoin ngắn hạn vượt qua 90 nghìn đô la, kích hoạt việc mua mạnh các hợp đồng vĩnh cửu và quyền chọn mua BTC-2JAN26-94K. Mặc dù có khả năng ép giá này, niềm tin tổng thể của thị trường vẫn thấp, do tổng số hợp đồng mở giảm khoảng 50% sau khi đáo hạn, báo hiệu rằng một lượng vốn đáng kể vẫn đang đứng ngoài cuộc.
Đòn bẩy bán lẻ tăng 2,4 tỷ đô la bất chấp sự thận trọng của tổ chức
Trong khi các nhà giao dịch chuyên nghiệp tỏ ra do dự, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy rằng các nhà đầu tư bán lẻ đã thêm 2,4 tỷ đô la đòn bẩy trong tháng 12. Tổng số hợp đồng mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum đã tăng từ 35 tỷ đô la lên 38 tỷ đô la, một sự mở rộng 7%, ngay cả khi thị trường ghi nhận chỉ số Sợ hãi là 27. Sự khác biệt này cho thấy tâm lý tăng giá cố chấp từ các nhà giao dịch bán lẻ, trái ngược hoàn toàn với hành vi của các tổ chức, nơi các "cá voi" đã rút 20.000 BTC. Một nhà phân tích lưu ý rằng sự tích lũy này không đặc trưng cho một đáy thị trường, nói rằng, "Đáy thực sự hình thành khi đòn bẩy được thanh lý, chứ không phải tích lũy," chỉ ra rằng các vị thế mua đòn bẩy đang được thêm vào trong khi tiền chuyên nghiệp rút ra.
Mua vào của các công ty thiết lập hỗ trợ trên 86 nghìn đô la
Nền tảng của thị trường là nhu cầu bền vững của các công ty và một mức sàn kỹ thuật kiên cường. Vào ngày 28 tháng 12, Michael Saylor thông báo rằng công ty của ông, Strategy, đã mua thêm 1.229 BTC với giá khoảng 108,8 triệu đô la. Giao dịch mua này củng cố một niềm tin mạnh mẽ của tổ chức và góp phần vào sự ổn định giá. Mức 86 nghìn đô la đã liên tục giữ vai trò hỗ trợ trong suốt áp lực bán gần đây từ các quỹ ETF giao ngay. Hơn nữa, các nhà đầu tư dài hạn đang tỏ ra miễn cưỡng bán, với khối lượng bán hàng ngày giảm xuống chỉ còn 2.700 BTC, mức thấp nhất được ghi nhận vào năm 2025.
Edgen Crypto·Dec 29 2025, 23:33