Tương quan Bitcoin-Nvidia đạt mức cao nhất trong một năm, đưa ra cảnh báo giảm 80%

Tóm tắt điều hành

Sự tương quan của Bitcoin với cổ phiếu Nvidia đã đạt mức cao nhất trong một năm, báo hiệu khả năng phân loại lại tài sản kỹ thuật số này như một khoản đầu tư công nghệ có độ rủi ro cao chứ không phải là một nơi trú ẩn an toàn. Sự đồng bộ hóa tăng lên này đã thúc đẩy các nhà phân tích thị trường đưa ra những cảnh báo gợi nhớ đến bong bóng dot-com, với một số dự báo Bitcoin sẽ giảm 80% giá trị nếu 'bong bóng AI' được nhận thấy vỡ. Sự phát triển này nhấn mạnh sự thay đổi trong tâm lý thị trường, liên kết hiệu suất của tiền điện tử chặt chẽ hơn với vận mệnh của ngành công nghệ.

Chi tiết sự kiện

Bitcoin (BTC) và Nvidia (NVDA) đã thể hiện mối tương quan 52 tuần là 0.75, một đỉnh chưa từng thấy trong năm qua. Sự phù hợp này trùng hợp với việc cả hai tài sản đều đạt mức định giá kỷ lục. Giá cổ phiếu Nvidia đã tăng 43.6% từ đầu năm đến nay, đạt 195.30 đô la, trong khi Bitcoin đã tăng 35.25% lên hơn 126,270 đô la trong cùng kỳ. Quỹ đạo tăng đồng bộ này cho thấy những người tham gia thị trường ngày càng coi Bitcoin là một tài sản công nghệ có độ rủi ro cao, tích hợp nó vào luận điểm đầu tư công nghệ rộng lớn hơn.

Hàm ý thị trường

Sự tương quan cao giữa Bitcoin và Nvidia gây ra sự bất ổn đáng kể cho thị trường. Các nhà phân tích cho rằng nếu đợt tăng giá do AI thúc đẩy hiện tại tạo thành một bong bóng đầu cơ, tương tự như kỷ nguyên dot-com cuối những năm 1990, Bitcoin có thể phải đối mặt với những nhược điểm đáng kể. Một số dự báo chỉ ra khả năng giảm 50-80% đối với các tài sản bị định giá quá cao trong các lĩnh vực này. Kịch bản này sẽ thách thức câu chuyện lịch sử của Bitcoin như một giải pháp thay thế phi tập trung và tài sản trú ẩn an toàn, thay vào đó định vị nó như một thành phần biến động trong bối cảnh đầu tư công nghệ. Hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn có thể trải nghiệm sự biến động gia tăng và sự suy giảm tâm lý nhà đầu tư nếu một sự điều chỉnh đáng kể xảy ra trong lĩnh vực AI.

Bình luận của chuyên gia

Nhà bình luận thị trường The Great Martis đã mô tả đợt tăng giá kết hợp của AI và tiền điện tử là một 'bong bóng kép' tiềm tàng. Quan điểm này được củng cố bởi những quan sát về các mô hình đầu tư tuần hoàn giữa các công ty công nghệ chủ chốt. OpenAI đã cam kết chi hàng chục tỷ đô la cho chip AMD, có khả năng biến AMD thành một cổ đông lớn. Hơn nữa, OpenAI có thỏa thuận 300 tỷ đô la với Oracle, công ty đóng vai trò là đối tác điện toán chiến lược của Nvidia. Bản thân Nvidia cũng có kế hoạch đầu tư 100 tỷ đô la vào OpenAI. Cả Nvidia và OpenAI cũng đang đầu tư mạnh vào CoreWeave, với việc Nvidia mua 6.3 tỷ đô la dịch vụ và OpenAI cam kết lên tới 22.4 tỷ đô la. Các nhà phân tích đã gắn nhãn vòng lặp đầu tư liên kết này là 'một lá cờ đỏ lớn,' so sánh với bong bóng dot-com nơi các công ty như Cisco thúc đẩy nhu cầu cho các sản phẩm của riêng họ. Nhà giao dịch và nhà giáo dục Adam Khoo cảnh báo rằng khi sự bùng nổ AI và tiền điện tử này kết thúc, các thực thể bị định giá quá cao và không có lợi nhuận có thể chứng kiến sự sụt giảm từ 50% đến 80%.

Bối cảnh rộng hơn

Trong lịch sử, Bitcoin đã được một số người coi là 'vàng kỹ thuật số,' cung cấp một hàng rào chống lại lạm phát và sự không chắc chắn của thị trường truyền thống. Tuy nhiên, mối tương quan cao hiện tại của nó với Nvidia cho thấy sự khác biệt so với nhận thức này, liên kết nó nhiều hơn với các cổ phiếu công nghệ định hướng tăng trưởng. Xu hướng này có ý nghĩa đối với cách các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận tài sản kỹ thuật số, có khả năng tăng cường mối tương quan của Bitcoin với các thị trường chứng khoán khác, chẳng hạn như Nasdaq 100, vốn đã dao động từ +0.2 đến +0.6 trên cơ sở luân phiên hàng năm cho các tài sản tiền điện tử khác nhau. Mặc dù Bitcoin gần đây cho thấy mối tương quan 0.74 với vàng trong khoảng thời gian 24 giờ, cho thấy sự quan tâm phòng ngừa rủi ro liên tục, nhưng xu hướng chiếm ưu thế cho thấy sự tích hợp của nó vào loại tài sản công nghệ có độ rủi ro cao. Đợt tăng giá khiêm tốn sau sự kiện halving bốn năm một lần của Bitcoin vào ngày 20 tháng 4 năm 2024, với mức tăng chỉ 30% kể từ đó, càng cho thấy một thị trường trưởng thành hơn nơi các sự kiện lớn có thể có tác động ôn hòa hơn so với các chu kỳ trước.