ETF đặt cược Solana của Bitwise ra mắt với AUM 222,8 triệu đô la, Giao thức Jito thích ứng với sự thay đổi của hệ sinh thái

Tóm tắt điều hành

Bitwise Asset Management đã khởi xướng giao dịch ETF Đặt cược Solana (BSOL) của mình, tích lũy 222,8 triệu đô la tài sản trong lần ra mắt. Sự phát triển này nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức đối với hệ sinh thái Solana, vốn đồng thời điều hướng các điều chỉnh giao thức nội bộ, bao gồm vai trò đang phát triển của Giao thức Jito và những thay đổi trong phân phối phí mạng.

Chi tiết sự kiện

Trong ngày giao dịch đầu tiên, ETF Đặt cược Solana (BSOL) của Bitwise đã thu về khoảng 222,8 triệu đô la tài sản được quản lý. ETF này được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc trực tiếp với Solana (SOL) và ước tính lợi suất 7% từ phần thưởng đặt cược mạng. Bitwise dự định đặt cược 100% số lượng SOL mà Quỹ nắm giữ thông qua Bitwise Onchain Solutions, được cung cấp bởi Helius, để tối ưu hóa việc tham gia vào phần thưởng đặt cược trung bình của Solana. Sản phẩm này có phí quản lý 0,20%, với một đợt miễn phí giới thiệu đặt phí ở mức 0% trong ba tháng đầu tiên trên 1 tỷ đô la tài sản đầu tiên.

Vai trò và vị thế thị trường của Jito

Giao thức Jito, một giải pháp dựa trên Solana tập trung vào việc tăng cường hoạt động blockchain, đã thu hút sự chú ý đáng kể. Chi nhánh tiền điện tử của Andreessen Horowitz (a16z) đã thực hiện khoản đầu tư chiến lược 50 triệu đô la vào Jito, cho thấy mối quan hệ đối tác lâu dài. Hơn nữa, VanEck đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cho một ETF JitoSOL, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư được quản lý cả khả năng tiếp xúc với giá Solana và tiếp cận các lợi ích tạo lợi suất của việc đặt cược thanh khoản thông qua JitoSOL, đại diện cho SOL đã đặt cược được chuyển đổi thành một mã thông báo có thể giao dịch. Tuy nhiên, thị phần doanh thu mạng Solana (REV) của Jito đã giảm từ hơn 50% xuống dưới 30%, trùng hợp với sự sụt giảm rộng hơn trong tổng REV của Solana. Tương tự, thị phần thanh khoản đã đặt cược của JitoSOL đã giảm từ gần 50% xuống khoảng 25%, do sự cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực đặt cược thanh khoản.

Cơ chế tài chính và cải tiến giao thức

Cộng đồng Solana đã phê duyệt SIMD-0123 vào ngày 20 tháng 3 năm 2025, sửa đổi việc phân phối phí ưu tiên. Trước đây, theo SIMD-0096, các trình xác thực nhận 100% phí ưu tiên. SIMD-0123 hiện bắt buộc các trình xác thực phải chia sẻ các khoản phí này với những người đặt cược thông qua hợp đồng thông minh, thúc đẩy tính minh bạch, công bằng và phân cấp. Jito DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) hiện phân bổ tất cả doanh thu từ Block Engine và phí BAM cho việc mua lại mã thông báo JTO liên tục, với khoảng 2,5 triệu đô la đã được mua lại kể từ tháng 8 năm 2025.

Ảnh hưởng thị trường rộng lớn hơn

Việc giới thiệu ETF Đặt cược Solana của Bitwise và ETF JitoSOL dự kiến của VanEck nhấn mạnh sự thèm muốn ngày càng tăng của tổ chức đối với Solana và các cơ chế tạo lợi suất liên quan. Các dự báo từ JPMorgan cho thấy rằng các ETF Solana sắp tới có thể thu hút từ 3 tỷ đô la đến 6 tỷ đô la dòng vốn trong sáu tháng đầu tiên giao dịch. Dự kiến dòng vốn này sẽ kích thích hoạt động mạng của Solana và tăng cường sự tham gia DeFi, có khả năng góp phần vào sự phục hồi của hệ sinh thái Solana rộng lớn hơn. Động thái hướng tới các công cụ đầu tư được quản lý cho phần thưởng đặt cược, như được minh họa bởi các ETF này, báo hiệu sự trưởng thành của thị trường tài sản kỹ thuật số và có thể khuyến khích các công ty tiếp tục áp dụng công nghệ blockchain, phản ánh các phân bổ kho bạc chiến lược được thấy trong các tài sản tiền điện tử khác.