Tóm tắt điều hành
Mercado Bitcoin, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Brazil, đang chuyển đổi mô hình kinh doanh từ giao dịch tiền điện tử sang một siêu ứng dụng tài chính, tích hợp công nghệ blockchain một cách kín đáo để cung cấp các dịch vụ tài chính đa dạng và thúc đẩy việc chấp nhận rộng rãi. Sự thay đổi chiến lược này tập trung vào phương pháp "blockchain vô hình", nhằm đơn giản hóa trải nghiệm người dùng và mở rộng phạm vi thị trường.
Chi tiết sự kiện
Mercado Bitcoin, một công ty có trụ sở tại São Paulo hoạt động được 12 năm, đang trải qua một quá trình chuyển đổi chiến lược đáng kể, tái định vị mình như một trung tâm tài chính toàn diện. Trọng tâm mới của công ty là quản lý "cuộc sống tài chính" thông qua sự kết hợp giữa các dịch vụ tài chính truyền thống và công nghệ blockchain cơ bản. Chiến lược "blockchain vô hình" này liên quan đến việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán đằng sau hậu trường để cung cấp năng lượng cho các dịch vụ như thanh toán, đầu tư được mã hóa và kiều hối, đồng thời chủ động tránh các thuật ngữ gốc tiền điện tử cho người dùng. Ví dụ, thuật ngữ "token hóa" đã được thay thế bằng "thu nhập cố định kỹ thuật số" để tăng cường khả năng tiếp cận. Sự thay đổi này đánh dấu một sự đánh giá lại đáng kể các nguồn doanh thu của công ty, với doanh thu từ giao dịch, từng chiếm 95% thu nhập, hiện chiếm khoảng 60% và dự kiến sẽ giảm xuống dưới 30% khi các dịch vụ khác mở rộng.
Phân tích cơ chế tài chính
Cốt lõi chiến lược tài chính của Mercado Bitcoin xoay quanh việc mã hóa tích cực các tài sản trong thế giới thực (RWA). Công ty đặt mục tiêu vượt qua 563 triệu đô la (3 tỷ R$) trong việc phát hành tín dụng được mã hóa vào cuối năm. Mục tiêu này được củng cố bởi một quan hệ đối tác thành công với Plume, một hệ sinh thái blockchain cho tài chính RWA, đã chứng kiến 40 triệu đô la giá trị RWA được mã hóa trên chuỗi chỉ trong vòng bốn tháng. Danh mục đầu tư này chủ yếu bao gồm các công cụ tín dụng tư nhân, bao gồm chứng khoán được tài sản đảm bảo, tín dụng tiêu dùng, nợ doanh nghiệp và các khoản phải thu. Các RWA được mã hóa đang được lưu giữ của công ty đã tăng 20% so với mức gần bằng 0 chỉ vài năm trước, làm nổi bật sự mở rộng nhanh chóng của nguồn doanh thu mới này. Việc mở rộng này được thiết kế để mở rộng các kênh phân phối cho các nhà đầu tư toàn cầu và tạo điều kiện tích hợp liền mạch với các giao thức cho vay, vay mượn và đặt cược DeFi để tạo ra lợi nhuận và cung cấp thanh khoản.
Chiến lược kinh doanh và định vị thị trường
Chiến lược của Mercado Bitcoin thể hiện một bước đi rõ ràng hướng tới tích hợp tài chính chính thống, trừu tượng hóa sự phức tạp của công nghệ blockchain khỏi người dùng cuối. Cách tiếp cận này phù hợp với khái niệm "cộng đồng có cổng" trong blockchain, nơi các giao diện kiểu Web2 thân thiện với người dùng mang lại lợi ích của blockchain mà không yêu cầu người dùng phải điều hướng các cơ chế gốc tiền điện tử phức tạp như quản lý khóa riêng hoặc hiểu phí gas. Việc công ty tập trung vào "thu nhập cố định kỹ thuật số" thay vì "token hóa" minh họa nỗ lực này nhằm thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng blockchain. Bằng cách làm cho blockchain "biến mất" dưới dạng một lớp cơ sở hạ tầng, Mercado Bitcoin tìm cách thu hút một lượng lớn người dùng hơn, lặp lại các mô hình thành công như Lofty.ai trong đầu tư bất động sản và chương trình thưởng dựa trên blockchain của Worldchess, nơi công nghệ hoạt động một cách vô hình. Điều này định vị Mercado Bitcoin là một người thúc đẩy hòa nhập tài chính và đổi mới rộng lớn hơn, vượt ra ngoài ngách giao dịch tiền điện tử. Công ty cũng đã mở rộng địa lý, với các hoạt động ở Bồ Đào Nha và kế hoạch xây dựng các kênh tổ chức ở Hoa Kỳ, tận dụng quan hệ đối tác với Wormhole để tương tác chuỗi chéo và Ripple để giao dịch xuyên biên giới với chi phí thấp.
Ảnh hưởng thị trường rộng hơn
Sự thay đổi chiến lược của Mercado Bitcoin mang lại những tác động đáng kể cho hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn, xu hướng chấp nhận của doanh nghiệp và tâm lý nhà đầu tư. Cách tiếp cận "blockchain vô hình" có thể đẩy nhanh quá trình tích hợp blockchain vào các dịch vụ tài chính chính thống, chuyển trọng tâm của người dùng từ tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử sang tài chính truyền thống được hỗ trợ bởi blockchain. Mô hình này có thể truyền cảm hứng cho các công ty tiền điện tử khác áp dụng các chiến lược tương tự, có khả năng mở rộng tổng thị trường có thể tiếp cận của blockchain ra ngoài người dùng tiền điện tử gốc. Môi trường pháp lý của Brazil còn hỗ trợ quỹ đạo này, với việc quốc gia này đang xây dựng một hệ thống giám sát toàn diện coi tiền điện tử là một phần không thể thiếu trong cơ sở hạ tầng tài chính quốc gia. Ngân hàng Trung ương Brazil đang tích cực tiến hành các yêu cầu cấp phép VASP và giám sát stablecoin, đặc biệt là khi 90% giao dịch tiền điện tử của Brazil liên quan đến stablecoin. Lập trường pháp lý chủ động này tương phản với các cách tiếp cận khoan dung hơn được thấy ở những nơi khác, tạo ra một môi trường có cấu trúc cho đổi mới tài chính. Trọng tâm vào tuân thủ và tích hợp này định vị Brazil là một người chơi chủ chốt trong việc áp dụng toàn cầu các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain, có khả năng tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào các nền tảng mã hóa tài sản trong thế giới thực được quy định.
Bình luận của chuyên gia
Chris Yin, Giám đốc điều hành của Plume, đã bình luận về tiến độ nhanh chóng của việc mã hóa RWA:
"Việc vượt qua 40 triệu đô la tài sản được mã hóa một cách nhanh chóng như vậy là một sự xác nhận rằng thị trường đã sẵn sàng cho các tài sản trong thế giới thực trên chuỗi, ở quy mô lớn. Các thị trường mới nổi, đặc biệt là Mỹ Latinh, đang dẫn đầu phong trào này vì nhu cầu tiếp cận vốn tốt hơn là có thật."
Edgen Crypto·Oct 04 2025, 14:45