Bybit ra mắt Alpha Farm, tích hợp lợi suất vàng trên chuỗi vào nền tảng tập trung

Tóm tắt điều hành

Bybit đã chính thức ra mắt Alpha Farm, một nền tảng tích hợp khai thác thanh khoản trên chuỗi trong cơ sở hạ tầng sàn giao dịch tập trung (CEX) của mình. Sáng kiến này, được mô tả là lần đầu tiên thuộc loại này do một CEX lớn dẫn đầu, nhằm cung cấp cho người dùng quyền truy cập trực tiếp vào các cơ hội tạo ra lợi nhuận từ tài chính phi tập trung (DeFi). Sản phẩm ra mắt có một nhóm thanh khoản cho vàng được mã hóa (XAUt0) được ghép nối với USDT, tự hào có lợi suất hàng năm đáng kể. Động thái này báo hiệu một nỗ lực chiến lược nhằm hợp nhất trải nghiệm người dùng của CeFi với các cơ chế tài chính đổi mới của DeFi, đặc biệt trong lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWAs).

Sự kiện chi tiết

Vào ngày 27 tháng 11, Bybit đã chính thức ra mắt Alpha Farm, cho phép người dùng tham gia canh tác lợi nhuận trên chuỗi trực tiếp từ tài khoản sàn giao dịch của họ. Cốt lõi của lần ra mắt này là nhóm thanh khoản trên chuỗi XAUt0–USDT, được cung cấp bởi Byreal và sử dụng mô hình tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM).

Dữ liệu ban đầu cho thấy tỷ suất lợi nhuận phần trăm hàng năm (APY) cơ bản là 26,2% cho nhóm vàng. Hơn nữa, các báo cáo nghiên cứu chỉ ra rằng người dùng thêm thanh khoản có thể nhận thêm 25,48% trợ cấp khuyến khích thanh khoản. Việc chồng chất các phần thưởng này có thể dẫn đến tổng lợi suất hàng năm trên 70%. Dữ liệu từ Uniswap V3 cho thấy cặp XAUt/USDT có nhóm thanh khoản khoảng 6,94 triệu đô la.

Tác động thị trường

Việc ra mắt Alpha Farm thể hiện một động thái chiến lược quan trọng của Bybit để xóa nhòa ranh giới giữa CeFi và DeFi. Bằng cách loại bỏ các phức tạp thường liên quan đến tương tác trên chuỗi (chẳng hạn như quản lý ví và phí gas), Bybit có thể thu hút một lượng lớn người dùng hơn đến các giao thức DeFi. Việc cung cấp lợi suất cao trên tài sản vàng được mã hóa đặc biệt đáng chú ý, vì nó cung cấp một sản phẩm tài chính gắn liền với một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, có khả năng thu hút vốn bảo thủ hơn vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Cách tiếp cận do CEX dẫn đầu này có thể thiết lập một tiêu chuẩn cạnh tranh mới cho các sàn giao dịch, buộc các đối thủ phải phát triển các sản phẩm tài chính lai tương tự để giữ chân những người dùng đang tìm kiếm các cơ hội đầu tư đa dạng và lợi suất cao.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà quan sát thị trường lưu ý rằng sáng kiến này là một nỗ lực rõ ràng để thu hút vốn có thể chảy sang các nền tảng phi tập trung thuần túy. Việc cung cấp lợi suất cao, đặc biệt khi kết hợp với các khoản trợ cấp, được coi là một chiến lược tích cực để khởi động thanh khoản và thể hiện khả năng của nền tảng.

Các nhà phân tích cho rằng thành công của Alpha Farm có thể đóng vai trò là một kế hoạch chi tiết cho các nền tảng tập trung khác để tích hợp RWAs và các sản phẩm trên chuỗi khác. Thách thức chính vẫn là đảm bảo an ninh của các hợp đồng thông minh cơ bản và duy trì sự minh bạch về cách lợi suất được tạo ra và duy trì.

Bối cảnh rộng hơn

Động thái của Bybit là một phần của xu hướng ngành lớn hơn hướng tới việc mã hóa các tài sản thế giới thực. Vàng, là một kho lưu trữ giá trị được công nhận rộng rãi, là một ứng cử viên hàng đầu cho sự đổi mới như vậy. Các sản phẩm như nhóm XAUt0–USDT kết nối tài sản tài chính truyền thống với hiệu quả và khả năng tiếp cận của công nghệ blockchain.

"Kỷ nguyên lợi suất vàng trên chuỗi" này, như một số người đã gọi, đối đầu các mô hình CeFi-DeFi lai với các sàn giao dịch phi tập trung đã được thành lập. Mặc dù những người theo chủ nghĩa thuần túy DeFi có thể chỉ trích lớp tập trung, nhưng sự tiện lợi và thân thiện với người dùng được cung cấp bởi các nền tảng như Bybit có thể đẩy nhanh đáng kể việc áp dụng rộng rãi các sản phẩm tài chính trên chuỗi, đóng vai trò là một cửa ngõ quan trọng cho người dùng mới tham gia vào không gian DeFi.