Cboe Global Markets sẽ ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum kiểu vĩnh cửu vào ngày 15 tháng 12

Tóm tắt điều hành

Cboe Global Markets đã công bố ý định ra mắt hợp đồng tương lai liên tục cho Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) vào ngày 15 tháng 12. Các sản phẩm tài chính được Hoa Kỳ quản lý này, được đặt tên là Bitcoin Continuous Futures (PBT) và Ether Continuous Futures (PET), được thiết kế để hoạt động giống như các hợp đồng tương lai vĩnh cửu, vốn phổ biến ở các thị trường nước ngoài không được quản lý. Động thái này nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một phương tiện hợp lý để tiếp xúc với tiền điện tử dài hạn mà không cần phải quản lý việc chuyển đổi hợp đồng, qua đó thu hẹp khoảng cách quan trọng giữa lĩnh vực tài chính truyền thống và thị trường tài sản kỹ thuật số.

Sự kiện chi tiết

Các hợp đồng mới sẽ được niêm yết trên Sàn giao dịch hợp đồng tương lai Cboe và cung cấp giao dịch 24x5. Đổi mới cốt lõi là tính chất "liên tục" của chúng, mô phỏng hành vi của các hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn cố định, các công cụ này được thiết kế để cung cấp sự tiếp xúc liên tục. Cấu trúc này loại bỏ gánh nặng hoạt động và chi phí liên quan đến việc chuyển đổi các vị thế sắp hết hạn, một trở ngại đáng kể đối với các nhà giao dịch tìm kiếm các vị thế dài hạn trong không gian phái sinh được quản lý.

Cơ chế tài chính

Các hợp đồng tương lai liên tục này được thanh toán bằng tiền mặt hàng ngày và có thời gian hết hạn dài 10 năm, cho phép chúng hoạt động như một công cụ vĩnh cửu cho các mục đích giao dịch thực tế. Điều quan trọng là các hợp đồng sẽ cho phép các nhà giao dịch thực hiện cả vị thế mua và bán đối với Bitcoin và Ethereum, cho phép một loạt các chiến lược giao dịch và phòng ngừa rủi ro phức tạp hơn. Hơn nữa, Cboe có kế hoạch cho phép ký quỹ chéo với các hợp đồng tương lai tiền điện tử được thanh toán bằng tài chính khác của mình, đó là các sản phẩm Bitcoin được thanh toán tài chính (FBT) và Ether (FET). Tính năng này sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho các nhà giao dịch bằng cách cho phép họ bù đắp các yêu cầu ký quỹ trên các vị thế khác nhau trong hệ sinh thái Cboe.

Tác động thị trường

Việc giới thiệu các hợp đồng tương lai kiểu vĩnh cửu, được quản lý tại Hoa Kỳ là một sự phát triển thị trường quan trọng. Hiện tại, phần lớn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu diễn ra trên các sàn giao dịch nước ngoài, không được quản lý. Bằng cách cung cấp một sản phẩm tương đương trong một khuôn khổ được quản lý, Cboe đang cạnh tranh trực tiếp để giành lấy khối lượng giao dịch tổ chức mà trong lịch sử vẫn nằm ngoài phạm vi quản lý của Hoa Kỳ. Sự phát triển này dự kiến sẽ thu hút vốn tổ chức mới, tăng tính thanh khoản và có khả năng dẫn đến việc khám phá giá tốt hơn cho Bitcoin và Ethereum tại các thị trường Hoa Kỳ. Nó cung cấp một công cụ quan trọng cho các nhà quản lý tài sản và quỹ phòng hộ được yêu cầu hoạt động trong các địa điểm được quản lý.

Bối cảnh rộng hơn

Động thái chiến lược này của Cboe củng cố xu hướng rộng lớn hơn trong việc tích hợp các sản phẩm tiền điện tử vào các thị trường tài chính truyền thống. Sau sự ra mắt thành công của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, việc cung cấp một phiên bản được quản lý của sản phẩm phái sinh tiền điện tử phổ biến nhất là một bước hợp lý tiếp theo. Chiến lược không phải là phát minh ra một sản phẩm mới mà là đưa một công cụ rất thành công và được sử dụng rộng rãi – hợp đồng tương lai vĩnh cửu – vào một môi trường được quản lý và an toàn hơn. Điều này định vị Cboe để chiếm một phần đáng kể trong thị trường phái sinh tiền điện tử phức tạp và củng cố vai trò của nó như một cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và lớp tài sản kỹ thuật số đang phát triển.