Tóm tắt điều hành
Công ty phân tích chuỗi khối Chainalysis ước tính rằng hơn 75 tỷ USD tiền điện tử liên quan đến các hoạt động bất hợp pháp vẫn còn trên chuỗi và có khả năng được các cơ quan thực thi pháp luật thu hồi. Con số đáng kể này bao gồm 15 tỷ USD do các thực thể bất hợp pháp trực tiếp nắm giữ và thêm 60 tỷ USD nằm trong các ví có liên quan hạ nguồn đến các nguồn này. Các phát hiện đang tích cực định hình các cuộc thảo luận chính sách toàn cầu, với các quốc gia, bao gồm cả Hoa Kỳ, đang xem xét thành lập các dự trữ tiền điện tử quốc gia thông qua việc tịch thu tài sản. Mặc dù giá trị tiền tệ đáng kể, hoạt động tiền điện tử bất hợp pháp chỉ chiếm khoảng 0,14% tổng số giao dịch trên chuỗi vào năm 2024.
Chi tiết sự kiện
Dữ liệu của Chainalysis tiết lộ rằng các thực thể bất hợp pháp sở hữu gần 15 tỷ USD vào năm 2025, với tiền bị đánh cắp chiếm tỷ lệ lớn nhất. Các ví hạ nguồn từ các thực thể này, được định nghĩa là những ví nhận hơn 10% tổng dòng tiền từ các nguồn bất hợp pháp, nắm giữ hơn 60 tỷ USD. Chỉ riêng các quản trị viên và nhà cung cấp thị trường darknet đã kiểm soát hơn 40 tỷ USD giá trị trên chuỗi. Trong khi Bitcoin vẫn duy trì sự thống trị, chiếm 75% tổng số dư của các thực thể bất hợp pháp, thì stablecoin và Ether đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực này. Trong năm năm qua, số lượng ví liên quan đến tội phạm đã tăng vọt 359%, chủ yếu do tiền bị đánh cắp.
Các tác nhân bất hợp pháp đang điều chỉnh các phương pháp rửa tiền của họ. Các khoản chuyển trực tiếp từ các thực thể bất hợp pháp sang các sàn giao dịch tập trung đã giảm từ khoảng 40% hàng quý trong giai đoạn 2021-2022 xuống còn khoảng 15% trong quý 2 năm 2025. Sự thay đổi này phản ánh các chiến lược phát triển của tội phạm, bao gồm việc tăng cường sử dụng tiền điện tử làm phương thức thanh toán và lưu trữ giá trị, giảm nhu cầu chuyển đổi ngay lập tức sang tiền pháp định. Số dư tài sản do các thực thể bất hợp pháp nắm giữ có xu hướng tuân theo chu kỳ thị trường, tăng trong thời kỳ tăng giá và giảm trong thời kỳ suy thoái.
Tác động thị trường
Khoản 75 tỷ USD tài sản tiền điện tử có thể bị tịch thu được báo cáo mang lại những tác động thị trường đáng kể. Trong ngắn hạn, điều này có thể dẫn đến việc tăng cường giám sát quy định, tăng cường đóng băng và tịch thu tài sản, có khả năng ảnh hưởng đến tính thanh khoản đối với các tài sản bất hợp pháp cụ thể đã được xác định. Về lâu dài, những phát hiện này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến các chính sách của chính phủ liên quan đến dự trữ tiền điện tử quốc gia và các khung pháp lý tịch thu tài sản, có khả năng tăng cường tính hợp pháp nhận thức của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đồng thời thắt chặt kiểm soát.
Hoa Kỳ đã thể hiện ý định thành lập Dự trữ Bitcoin Chiến lược (SBR) và Kho dự trữ tài sản kỹ thuật số (DAS), chủ yếu thông qua các thủ tục tịch thu tài sản hình sự hoặc dân sự. Kho dự trữ này dự kiến sẽ bao gồm các tài sản tiền điện tử hàng đầu như Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL) và Cardano (ADA). Trên toàn cầu, xu hướng này đang trở nên phổ biến, điển hình là việc Canada gần đây đã tịch thu 56 triệu CAD (40 triệu USD) tài sản kỹ thuật số từ sàn giao dịch TradeOgre vì không tuân thủ các quy định tài chính địa phương. Hành động này đánh dấu lần đầu tiên một sàn giao dịch tiền điện tử bị cơ quan thực thi pháp luật Canada phá dỡ. Tương tự, một vụ án mang tính bước ngoặt ở Vương quốc Anh liên quan đến việc tịch thu 61.000 Bitcoin, trị giá hơn 5 tỷ bảng Anh, nhấn mạnh khả năng ngày càng tăng của các nhà chức trách trong việc thu hồi tài sản kỹ thuật số bất hợp pháp.
Bình luận của chuyên gia
Chainalysis đã tích cực hỗ trợ các cơ quan thực thi pháp luật trên toàn thế giới, đóng góp vào việc tịch thu hơn 12,6 tỷ USD quỹ bất hợp pháp. Công ty nhấn mạnh rằng trong khi hoạt động tiền điện tử bất hợp pháp 40,9 tỷ USD vào năm 2024, chiếm 0,14% tổng giao dịch trên chuỗi, là đáng chú ý, thì nó vẫn ít hơn đáng kể so với ước tính 3 nghìn tỷ USD quỹ bất hợp pháp được chuyển qua các hệ thống ngân hàng truyền thống vào năm 2023, theo Báo cáo tội phạm tài chính toàn cầu của Nasdaq. Liên Hợp Quốc ước tính rằng 2% đến 5% GDP toàn cầu, khoảng 4 nghìn tỷ đến 10 nghìn tỷ USD hàng năm, được rửa tiền thông qua các cấu trúc mờ ám truyền thống.
"Tính minh bạch của blockchain làm cho các tội phạm tiền điện tử dễ theo dõi hơn, khuếch đại nhận thức về mức độ phổ biến của chúng. Ngược lại, ngân hàng truyền thống hoạt động trong bóng tối."
Nghịch lý về tính minh bạch này có nghĩa là mọi vụ hack, lừa đảo hoặc thanh toán ransomware đều được ghi lại một cách bất biến, khiến chúng về mặt lý thuyết có thể bị tịch thu nếu các nhà chức trách có thể phối hợp hành động.
Bối cảnh rộng hơn
Sự tập trung ngày càng tăng vào các tài sản tiền điện tử bất hợp pháp có thể thu hồi phù hợp với xu hướng toàn cầu rộng lớn hơn nhằm tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các khuôn khổ tài chính và pháp lý chính thống. Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang thừa nhận rằng tiền điện tử không còn là một loại tài sản ngoại vi. AI và công nghệ quy định (regtech) ngày càng được triển khai để tăng cường tuân thủ trên toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử, cho phép giám sát rủi ro thời gian thực, xác minh giao dịch chuỗi chéo và báo cáo tự động. Các công ty như Chainalysis và Elliptic cung cấp các giải pháp dựa trên AI để xác định các giao dịch bất hợp pháp và hỗ trợ thu hồi quỹ.
Bối cảnh pháp lý đang phát triển, chẳng hạn như Đạo luật Tội phạm kinh tế và Minh bạch doanh nghiệp năm 2023 của Vương quốc Anh (ECCTA), trao quyền cho các nhà chức trách tịch thu tài sản kỹ thuật số mà không cần bắt giữ và chuyển đổi tiền điện tử bị đóng băng thành tiền mặt nhanh hơn. Nỗ lực thực thi toàn cầu này đòi hỏi tăng cường hợp tác quốc tế, như đã thấy trong các trường hợp phức tạp yêu cầu hợp tác xuyên biên giới để thu hồi tài sản. Các phát triển đang diễn ra nhấn mạnh một sự cân bằng quan trọng: các chính phủ nhằm mục đích bảo vệ người dùng và tính toàn vẹn tài chính mà không cản trở sự đổi mới công nghệ trong không gian tài sản kỹ thuật số.
Edgen Crypto·Oct 09 2025, 18:16