Chartis Research và Metrika ra mắt khung tích hợp để quản lý rủi ro tài sản kỹ thuật số

Tóm tắt điều hành

Chartis Research và Metrika đã công bố một báo cáo hợp tác có tựa đề "Quản lý rủi ro tài sản kỹ thuật số bằng khuôn khổ tích hợp, có thể kết hợp." Ấn phẩm này thiết lập một phương pháp luận mới để định lượng và quản lý các rủi ro độc đáo vốn có trong tài sản kỹ thuật số và tài chính phi tập trung (DeFi). Báo cáo cho rằng các mô hình rủi ro hiện có không đủ cho sự phức tạp tinh vi của bối cảnh tài sản kỹ thuật số, ủng hộ việc xem xét lại cơ bản các phương pháp quản lý rủi ro.

Chi tiết về khuôn khổ

Nền tảng của báo cáo là việc giới thiệu Rủi ro tổng hợp tích hợp (ICR). Biện pháp rủi ro toàn diện này tích hợp các rủi ro công nghệ, vận hành, quy định và khả năng tương tác với các rủi ro thị trường, tín dụng và đối tác truyền thống. Các khuôn khổ rủi ro truyền thống, được thiết kế cho các tài sản như hàng hóa, không tính đến sự phụ thuộc cơ bản của tài sản kỹ thuật số vào cơ sở hạ tầng công nghệ, khả năng kết hợp hợp đồng thông minh và khả năng tương tác giao thức blockchain. Những yếu tố này đưa ra các rủi ro mới mà các mô hình hiện có không nắm bắt được.

Sidhartha Dash, Trưởng nhóm nghiên cứu tại Chartis Research, tuyên bố rằng tài sản kỹ thuật số đòi hỏi một sự xem xét lại cơ bản về quản lý rủi ro. Ông đã so sánh với việc hàng hóa gia nhập thị trường tài chính, đòi hỏi phải tính đến độ tin cậy của cơ sở hạ tầng. Tương tự, tài sản kỹ thuật số đòi hỏi các khuôn khổ coi khả năng phục hồi giao thức và quản trị là các yếu tố rủi ro cơ bản. Nikos Andrikogiannopoulos, CEO của Metrika, giải thích thêm về các hàm ý thực tế, lưu ý rằng các tổ chức tài chính không thể coi rủi ro tài sản kỹ thuật số chỉ là phần mở rộng của rủi ro thị trường truyền thống. Điểm rủi ro tài sản (MARS) của Metrika được thiết kế để vận hành khuôn khổ ICR, chuyển đổi các phân tích bán chủ quan thành các biện pháp rủi ro có thể định lượng, theo thời gian thực thông qua giám sát tích hợp sự ổn định giá, tính thanh khoản, cơ sở hạ tầng blockchain và tính toàn vẹn của hợp đồng thông minh.

Hàm ý thị trường

Việc giới thiệu khuôn khổ ICR diễn ra trong bối cảnh các tổ chức ngày càng tăng cường áp dụng tài sản kỹ thuật số và sự rõ ràng về quy định đang phát triển. Các phát triển như Đạo luật GENIUS, Đạo luật minh bạch thị trường và việc bãi bỏ SAB 121 nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về các khuôn khổ rủi ro cấp doanh nghiệp, mạnh mẽ. Khuôn khổ này sẵn sàng ảnh hưởng đáng kể đến cách các tổ chức tài chính đánh giá và tham gia vào tài sản kỹ thuật số và DeFi. Bằng cách cung cấp các phương pháp đánh giá rủi ro rõ ràng hơn, nó có tiềm năng đẩy nhanh việc các tổ chức áp dụng và đóng góp vào một hệ sinh thái tiền điện tử ổn định và đáng tin cậy hơn.

Động lực pháp lý trên toàn thế giới đang tạo ra cả những rào cản rõ ràng hơn và những kỳ vọng cao hơn đối với quản lý rủi ro cấp tổ chức. Báo cáo kêu gọi các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và rủi ro vận hành thiết lập các tiêu chuẩn dữ liệu và giao thức để cho phép khả năng tương tác blockchain trên quy mô toàn cầu. Hơn nữa, nó thúc giục các Giám đốc rủi ro (CRO) áp dụng và điều chỉnh các phương pháp ICR để tạo điều kiện phân tích rủi ro tài sản kỹ thuật số hiệu quả, từ đó nuôi dưỡng niềm tin và sự ổn định lớn hơn trong dài hạn.

Bối cảnh và tiền lệ rộng hơn

Báo cáo so sánh sự phát triển của các biện pháp rủi ro trong các loại tài sản lịch sử, như hàng hóa, và các lĩnh vực gần đây hơn như định lượng rủi ro mạng, minh họa cách các CRO có thể tích hợp những cân nhắc mới này vào các chương trình quản lý rủi ro doanh nghiệp hiện có. Bối cảnh của Tài chính phi tập trung (DeFi) nhấn mạnh tính cấp bách của một khuôn khổ như vậy. Cơ sở hạ tầng đa lớp của DeFi, khả năng kết hợp và các hợp đồng thông minh tự trị đặt ra các rủi ro vận hành, công nghệ và bảo mật gia tăng. Ví dụ, vào năm 2022, các giao thức DeFi chiếm 82,1% tổng số tài sản tiền điện tử bị tin tặc đánh cắp, tổng cộng 3,1 tỷ đô la, tăng từ 73,3% vào năm 2021. Những lỗ hổng này thường xuất phát từ lỗi mã trong hợp đồng thông minh hoặc các điểm kiểm soát truy cập yếu.

Khả năng mã hóa tài sản thế giới thực là một động lực quan trọng kéo các tổ chức vào DeFi, một thị trường được Boston Consulting Group dự đoán sẽ đạt tới 18,9 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này. Khi môi trường pháp lý trưởng thành, điển hình là quy định MiCA của EU dẫn đến tăng 45% dòng tiền tổ chức chảy vào các công ty tiền điện tử tuân thủ, hệ thống tài chính đang phát triển thành một mô hình lai. Khuôn khổ này rất quan trọng để hướng dẫn các tổ chức tài chính vượt qua quá trình chuyển đổi này, cho phép đổi mới có cấu trúc và tăng trưởng chiến lược trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số bằng cách cung cấp một cách tiếp cận tiêu chuẩn hóa và toàn diện để đánh giá rủi ro.