Citigroup dự báo Bitcoin đạt 143.000 USD nhờ nhu cầu ETF

Trường hợp cơ sở dự kiến Bitcoin đạt 143.000 USD nhờ 15 tỷ USD dòng vốn ETF

Dự báo trường hợp cơ sở của Citigroup cho thấy Bitcoin sẽ đạt 143.000 USD vào tháng 12 năm 2026, tăng 62% so với mức hiện tại khoảng 87.000 USD. Dự báo này chủ yếu dựa trên kỳ vọng về sự hồi sinh nhu cầu từ các tổ chức, với các nhà phân tích Dirk Willer và Alex Saunders chỉ ra sự trở lại của dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Ngân hàng dự kiến các quỹ này sẽ thu hút 15 tỷ USD trong 12 tháng tới, tạo ra áp lực mua liên tục.

Triển vọng lạc quan vừa phải này cũng phụ thuộc vào môi trường kinh tế vĩ mô ổn định và tiến triển về quy định. Một chất xúc tác quan trọng là Đạo luật Clarity được đề xuất, sẽ đặt Bitcoin dưới sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và dự kiến sẽ được Thượng viện xem xét vào tháng 1 năm 2026. Động thái này được kỳ vọng sẽ cung cấp các quy tắc rõ ràng cần thiết để khuyến khích đầu tư tổ chức sâu rộng hơn. Mối tương quan liên tục với thị trường chứng khoán mạnh mẽ là một yếu tố khác hỗ trợ trường hợp cơ sở.

Kịch bản tăng và giảm đặt mức tăng 189.000 USD và mức giảm 78.500 USD

Phân tích của Citigroup bao gồm toàn bộ các khả năng, phác thảo một kịch bản tăng giá rất lạc quan và một kịch bản giảm giá bất ngờ nhẹ nhàng. Kịch bản tăng giá dự kiến Bitcoin có thể đạt 189.000 USD, tăng 117%, nếu tất cả các yếu tố thúc đẩy tích cực tăng cường. Điều này sẽ đòi hỏi sự tăng tốc trong việc phân bổ kho bạc của các công ty ngoài những người tiên phong như MicroStrategy, sự bùng nổ FOMO của nhà đầu tư bán lẻ và những cam kết đáng kể từ các nhà đầu tư quy mô lớn như quỹ hưu trí và quỹ tài sản có chủ quyền.

Ngược lại, kịch bản giảm giá đặt mục tiêu giá là 78.500 USD, giảm nhẹ 10% so với mức hiện tại. Kịch bản này sẽ được kích hoạt bởi suy thoái kinh tế toàn cầu, tiến triển quy định đình trệ về Đạo luật Clarity và dòng tiền chảy ra liên tục từ các quỹ ETF Bitcoin. Mức giảm hạn chế trong dự báo này báo hiệu rằng các tổ chức Phố Wall coi mức sàn giá của Bitcoin ngày càng vững chắc, không còn dự đoán các vụ sụp đổ thảm khốc như đã thấy vào năm 2018 và 2022.

Mức hỗ trợ 70.000 USD xác định điểm phá vỡ của thị trường

Trong tất cả các kịch bản, Citigroup xác định 70.000 USD là mức kỹ thuật quan trọng nhất đối với Bitcoin. Các nhà phân tích mô tả mức giá này là “mức sàn giá quan trọng” tương ứng với chi phí cơ bản của nhiều nhà đầu tư tổ chức đã tham gia thị trường sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ tháng 11 năm 2024. Chừng nào giá Bitcoin còn nằm trên ngưỡng này, nền tảng cấu trúc cho trường hợp cơ sở và trường hợp tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

Một sự phá vỡ bền vững dưới 70.000 USD sẽ làm mất hiệu lực luận điểm của tổ chức và có thể kích hoạt một làn sóng bán tháo bắt buộc. Các nhà đầu tư đã mua trong khoảng từ 70.000 USD đến 80.000 USD sẽ bị lỗ, có khả năng kích hoạt các lệnh cắt lỗ và đẩy thị trường về phía mục tiêu kịch bản giảm giá 78.500 USD. Đối với các nhà đầu tư, mức này đóng vai trò là chỉ báo chính để quản lý rủi ro.