Coinbase ra mắt hợp đồng tương lai Altcoin 24/7, giới thiệu hợp đồng kiểu vĩnh cửu được quản lý

Tóm tắt điều hành

Coinbase Derivatives đã công bố mở rộng đáng kể các dịch vụ giao dịch của mình, dự kiến có hiệu lực vào ngày 5 tháng 12. Sàn giao dịch sẽ giới thiệu giao dịch 24/7 cho các hợp đồng tương lai hàng tháng liên quan đến một số altcoin lớn, bao gồm Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Cardano (ADA) và Avalanche (AVAX). Đồng thời, Coinbase đang ra mắt một sản phẩm Hợp đồng tương lai kiểu vĩnh cửu mới của Hoa Kỳ. Công cụ này được thiết kế để cung cấp cho các nhà giao dịch có trụ sở tại Hoa Kỳ một phương pháp được quản lý, hiệu quả về vốn để tiếp cận các biến động giá tiền điện tử, cạnh tranh trực tiếp với thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu chiếm ưu thế được tìm thấy trên các sàn giao dịch ngoài khơi.

Chi tiết sự kiện

Bắt đầu từ ngày 5 tháng 12, Coinbase Derivatives sẽ mở rộng giờ giao dịch liên tục của mình cho tất cả các hợp đồng tương lai hàng tháng của altcoin, vượt ra ngoài các dịch vụ hiện tại của nó đối với Bitcoin (BTC) và Ether (ETH). Sự phát triển này cho phép các nhà giao dịch Hoa Kỳ đầu cơ giá của các altcoin này bất cứ lúc nào, điều chỉnh giờ hoạt động của sàn giao dịch với tính chất không ngừng của thị trường tiền điện tử toàn cầu. Việc mở rộng nhằm mục đích tăng thanh khoản và khối lượng giao dịch cho các tài sản kỹ thuật số mới được đưa vào trên một nền tảng Hoa Kỳ được quản lý.

Cơ chế tài chính của hợp đồng tương lai kiểu vĩnh cửu

Cùng với việc mở rộng giao dịch 24/7, Coinbase đang ra mắt một công cụ tài chính mới cho thị trường Hoa Kỳ: Hợp đồng tương lai kiểu vĩnh cửu Hoa Kỳ. Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn cố định, các hợp đồng tương lai vĩnh cửu quốc tế liên tục được chuyển giao và đã trở thành sản phẩm phái sinh tiền điện tử phổ biến nhất trên toàn cầu, chiếm hơn 90% hoạt động giao dịch phái sinh trong một số báo cáo.

Để tuân thủ các quy định của CFTC, phiên bản của Coinbase được cấu trúc như một hợp đồng tương lai dài hạn với thời hạn năm năm. Tuy nhiên, nó được thiết kế để theo dõi chặt chẽ giá giao ngay của tài sản cơ sở, cung cấp đòn bẩy và được thanh toán bằng tiền mặt bằng đô la Mỹ. Cấu trúc này cung cấp tiện ích chức năng của một hợp đồng tương lai vĩnh cửu – thực hiện chiến lược dài hạn và quản lý rủi ro đơn giản hóa – trong một khuôn khổ tuân thủ, loại bỏ nhu cầu các nhà giao dịch Hoa Kỳ phải sử dụng các giải pháp thay thế ngoài khơi.

Hàm ý thị trường và bối cảnh cạnh tranh

Việc giới thiệu các sản phẩm này đánh dấu một động thái chiến lược của Coinbase nhằm chiếm một phần đáng kể thị trường phái sinh tiền điện tử. Bằng cách cung cấp một giải pháp thay thế nội địa, được quản lý, sàn giao dịch đang trực tiếp thách thức các nền tảng ngoài khơi đã thống trị không gian này trong một thời gian dài. Động thái này cũng làm gia tăng cạnh tranh trong Hoa Kỳ, nơi các sàn giao dịch được quản lý khác như Cboe cũng đang giới thiệu các sản phẩm "hợp đồng tương lai liên tục" tương tự để đáp ứng nhu cầu từ cả nhà giao dịch tổ chức và bán lẻ.

Sự sẵn có của các hợp đồng kiểu vĩnh cửu được quản lý dự kiến sẽ thu hút một làn sóng vốn mới từ các nhà giao dịch trước đây đã do dự tham gia vào các địa điểm ngoài khơi không được quản lý. Đối với các altcoin được niêm yết, việc đưa vào các sản phẩm hợp đồng tương lai này có khả năng tăng cường tính hợp pháp thị trường, thanh khoản và khám phá giá của chúng.

Bối cảnh rộng hơn

Sáng kiến này phản ánh một xu hướng thị trường rộng lớn hơn hướng tới việc phát triển các sản phẩm phái sinh tiền điện tử được quản lý ở Hoa Kỳ. Khi sự rõ ràng về quy định xuất hiện, các tổ chức tài chính lớn đang tạo ra các sản phẩm tuân thủ phản ánh các công cụ thành công nhất từ thị trường toàn cầu. Catherine Clay, người đứng đầu bộ phận phái sinh của Cboe, lưu ý rằng "các hợp đồng tương lai kiểu vĩnh cửu đã được áp dụng mạnh mẽ ở các thị trường ngoài khơi", và các sàn giao dịch hiện đang định vị để đáp ứng nhu cầu đó trong nước. Sự thay đổi này cung cấp cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ quyền truy cập lớn hơn vào các công cụ giao dịch tinh vi trong khi hoạt động trong các khuôn khổ pháp lý và quy định hiện có của Hoa Kỳ, có khả năng thay đổi phân phối khối lượng giao dịch tiền điện tử toàn cầu.