Báo cáo của Grayscale định vị Chainlink là hạ tầng quan trọng sau thử nghiệm DvP của JPMorgan

Tóm tắt điều hành

Một báo cáo nghiên cứu mới từ Grayscale đã xác định Chainlink (LINK) là cơ sở hạ tầng thiết yếu cho việc mã hóa tài sản thế giới thực. Báo cáo, có tựa đề “Liên kết giữa các thế giới,” được phát hành trong bối cảnh một giao dịch kiểm thử Giao hàng đổi lấy Thanh toán (DvP) chuỗi chéo thành công do Chainlink, đơn vị Kinexys của J.P. Morgan, và Ondo Finance thực hiện. Sự kiện này thể hiện một cầu nối chức năng và an toàn giữa các hệ thống thanh toán tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), củng cố lý do đầu tư vào các giải pháp middleware và oracle trong việc thúc đẩy sự chấp nhận của tổ chức.

Chi tiết sự kiện

Sự hợp tác tập trung vào một thử nghiệm thanh toán chuỗi chéo trên mạng thử nghiệm Ondo Chain. Giao dịch liên quan đến việc chuyển Quỹ Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa của Ondo Finance, OUSG, để thanh toán được thực hiện trên mạng lưới Thanh toán Kỹ thuật số Kinexys được cấp phép của J.P. Morgan.

Thử thách kỹ thuật cốt lõi trong một giao dịch như vậy là đảm bảo rằng việc chuyển giao tài sản (giao hàng) và việc chuyển giao tiền (thanh toán) diễn ra đồng thời, một nguyên tắc được gọi là Giao hàng đổi lấy Thanh toán (DvP). Chainlink đóng vai trò là lớp điều phối chuỗi chéo an toàn, cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng để kết nối Ondo Chain, một blockchain công khai, với Kinexys, một mạng lưới được cấp phép, do ngân hàng dẫn đầu. Điều này cho phép thanh toán nguyên tử của chứng khoán được mã hóa so với các quỹ on-chain.

Tác động thị trường

Thử nghiệm thành công có ý nghĩa quan trọng đối với lĩnh vực mã hóa Tài sản Thế giới Thực (RWA). Nó cung cấp một bản thiết kế cụ thể về cách các tổ chức tài chính truyền thống có thể tương tác với các hệ sinh thái blockchain công khai mà không ảnh hưởng đến an ninh hoặc các tiêu chuẩn quy định. Bằng cách liên kết thành công một mạng lưới thanh toán được cấp phép với một blockchain công khai cho tài sản được mã hóa, sự hợp tác này đã vượt qua một trở ngại lớn cho sự tham gia của tổ chức vào DeFi. Sự kiện này dự kiến sẽ củng cố niềm tin vào các mô hình tài chính hỗn hợp và có thể tăng tốc việc tích hợp các tài sản được mã hóa vào tài chính chính thống. Đối với Chainlink, nó củng cố vị thế thị trường của mình như một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng nền tảng, không phụ thuộc vào blockchain, cần thiết để kết nối các hệ thống tài chính khác nhau.

Bình luận của chuyên gia

Báo cáo của Grayscale khẳng định rằng Chainlink là “mô liên kết quan trọng” giữa thế giới tài chính on-chain và off-chain. Công ty đầu tư này kết luận rằng LINK mang lại sự tiếp xúc với toàn bộ nền kinh tế tiền điện tử rộng lớn hơn nhờ hỗ trợ đa chuỗi, khiến nó trở thành ứng cử viên cho các danh mục đầu tư tiền điện tử đa dạng cùng với các tài sản vốn hóa lớn như Bitcoin và Ether.

Nelli Zaltsman, Trưởng phòng Giải pháp Thanh toán Nền tảng tại Kinexys by J.P. Morgan, đã bình luận về sự thành công của sự hợp tác:

"Giải pháp chuỗi chéo đã được chứng minh là một minh chứng cho những gì có thể đạt được thông qua sự hợp tác mạnh mẽ giữa các phân khúc đa dạng của hệ sinh thái Web3, và chúng tôi rất vui mừng được làm việc với Ondo và Chainlink để biến điều này thành hiện thực với tư cách là giao dịch đầu tiên trên mạng thử nghiệm Ondo Chain."

Trong một hội thảo tại Consensus 2025, Đồng sáng lập Chainlink Sergey Nazarov đã thảo luận về cột mốc này, coi đây là một bước quan trọng trong việc kết nối các hệ thống thanh toán ngân hàng truyền thống với thị trường tài sản được mã hóa đang phát triển.

Bối cảnh rộng hơn

Sự phát triển này là một phần của xu hướng hội tụ lớn hơn giữa tài chính truyền thống (TradFi) và DeFi. Mặc dù khái niệm mã hóa tài sản thế giới thực không mới, nhưng việc thiếu các cầu nối an toàn và đáng tin cậy đến các hệ thống thanh toán tổ chức đã được thiết lập là một rào cản chính để mở rộng quy mô. Việc thanh toán DvP thành công của J.P. Morgan, Ondo Finance, và Chainlink cung cấp một bằng chứng khái niệm mạnh mẽ có thể được sao chép và mở rộng. Sự chứng thực công khai của Grayscale tiếp tục hợp pháp hóa vai trò của Chainlink, chuyển đổi nhận thức của nó từ một tài sản tiền điện tử mang tính đầu cơ sang một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính cần thiết cho tương lai của thị trường được mã hóa.