Tóm tắt điều hành
Người dùng Mỹ Latinh đang ngày càng sử dụng stablecoin và tiền điện tử cho các khoản thanh toán hàng ngày và tiếp cận tài chính, do lạm phát cao liên tục và những bất cập về cấu trúc trong các hệ thống ngân hàng truyền thống. Xu hướng này cho thấy một sự thay đổi đáng kể trong việc áp dụng tiền điện tử của khu vực, chuyển từ đầu tư đầu cơ sang tiện ích thực tế thiết yếu. Khu vực này đã ghi nhận khối lượng giao dịch tiền điện tử gần 1,5 nghìn tỷ USD từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2025. Stablecoin hiện đang thống trị bối cảnh này, chiếm hơn 90% dòng chảy tiền điện tử ở Brazil và hơn 50% giao dịch mua trên sàn giao dịch ở các quốc gia như Colombia, Argentina và Brazil.
Chi tiết sự kiện
Mỹ Latinh đã nổi lên là nền kinh tế tiền điện tử lớn thứ bảy toàn cầu vào năm 2023, với một thị trường mạnh mẽ và năng động. Các chất xúc tác chính cho việc áp dụng rộng rãi stablecoin và các tài sản kỹ thuật số khác là những thách thức kinh tế sâu sắc, bao gồm lạm phát tràn lan và biến động tiền tệ đáng kể. Chẳng hạn, Argentina đã trải qua tỷ lệ lạm phát tích lũy 276% trong 12 tháng qua, thúc đẩy công dân của họ tìm kiếm sự ổn định liên kết với đồng đô la Mỹ. Trong môi trường này, stablecoin hoạt động như một hệ thống tài chính song song, cung cấp một hàng rào quan trọng chống lại sự mất giá của các loại tiền tệ địa phương và phục vụ như một công cụ thiết thực cho tiết kiệm, kiều hối và thương mại.
Dữ liệu từ các sàn giao dịch hàng đầu nhấn mạnh sự thay đổi này: các giao dịch stablecoin chiếm 39% tổng số giao dịch mua trên Bitso vào năm 2024. Trong nửa đầu năm 2025, Mexico đã chứng kiến tỷ trọng khối lượng giao dịch stablecoin của mình tăng từ 45% lên 47%. Ngoài kiều hối truyền thống, stablecoin ngày càng được tích hợp vào các hoạt động tài chính rộng hơn, với ngoại hối (FX), quản lý kho bạc và trọng tài cùng nhau chiếm 45% khối lượng stablecoin của Bitso Business trong nửa đầu năm 2025. Thanh toán xuyên biên giới nổi bật là một ứng dụng chính, được 71% số người được hỏi trong khu vực trích dẫn. Hơn nữa, các stablecoin địa phương, chẳng hạn như những đồng tiền được neo vào đồng Real Brazil (BRL) và Peso Mexico (MXN), đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, với các token được neo vào BRL tăng 660% so với cùng kỳ năm trước và các token được neo vào MXN tăng vọt 1.100 lần trong cùng thời kỳ, báo hiệu tầm quan trọng ngày càng tăng của chúng như các giải pháp thanh toán nội địa khả thi. Cơ sở hạ tầng đang phát triển mạnh mẽ, bao gồm các ứng dụng và nhà cung cấp thanh toán chuyên dụng, đang phát triển thành một mạng lưới các ngân hàng kỹ thuật số tạo điều kiện quản lý stablecoin và chi tiêu trong thế giới thực một cách liền mạch.
Tác động thị trường
Sự thay đổi rõ rệt này ở Mỹ Latinh làm nổi bật tiện ích mở rộng của stablecoin và tiền điện tử ở các khu vực đang vật lộn với bất ổn kinh tế và cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống kém phát triển. Xu hướng này dự kiến sẽ thúc đẩy hơn nữa sự đổi mới và áp dụng trong thanh toán toàn cầu và dịch vụ tài chính, đặc biệt là trong các thị trường mới nổi. Về lâu dài, nó củng cố quan điểm về tiền điện tử như một lựa chọn thay thế đáng tin cậy cho tài chính truyền thống, có khả năng ảnh hưởng đến các khung pháp lý và đẩy nhanh việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA). Theo Bitfinex Securities, mã hóa RWA có tiềm năng giảm chi phí phát hành để huy động vốn tới 4% và giảm thời gian niêm yết tới 90 ngày, từ đó tăng cường tính thanh khoản và thu hút đầu tư mới vào thị trường vốn Mỹ Latinh.
Niềm tin của tổ chức trong khu vực đáng chú ý là cao: 86% các công ty Mỹ Latinh báo cáo đã thiết lập quan hệ đối tác để hỗ trợ tích hợp stablecoin và 71% cho biết cơ sở hạ tầng của họ đã sẵn sàng cho những thay đổi như vậy. Sự không chắc chắn về quy định được coi là một rào cản thấp hơn đáng kể ở Mỹ Latinh, chỉ được 29% các tổ chức trích dẫn so với mức trung bình toàn cầu là 41%, càng củng cố lập trường chủ động của khu vực đối với việc tích hợp tài sản kỹ thuật số.
Bình luận của chuyên gia
Patricio Mesri, đồng CEO của bộ phận Mỹ Latinh của Bybit, nhận xét, "Tỷ lệ chấp nhận ở LATAM khá cao. Mọi người đang sử dụng stablecoin cho cuộc sống hàng ngày, vì vậy đó là một thị trường hoàn toàn khác." Quan điểm này nhấn mạnh tính thực tế, phi đầu cơ của việc sử dụng tiền điện tử trong khu vực. Paolo Ardoino, CEO của Tether và CTO của Bitfinex Securities, đã nhấn mạnh tiềm năng biến đổi của mã hóa, nói rằng nó "tích cực loại bỏ những rào cản này" đối với việc tiếp cận vốn và mở khóa vốn hiệu quả hơn các sản phẩm tài chính truyền thống. Chainalysis đã xác định Mỹ Latinh là một nền kinh tế tiền điện tử nổi bật, nhấn mạnh tầm quan trọng toàn cầu của nó. Một phân tích của Forbes cũng lưu ý tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử hàng đầu của Argentina ở Tây Bán cầu, được xác thực thêm bởi Alfonso Martel Seward, Trưởng phòng tuân thủ của Lemon Cash, người đã báo cáo rằng riêng công ty của ông đã phục vụ khoảng hai triệu trong số năm triệu người dùng tiền điện tử của Argentina.
Bối cảnh rộng hơn
Trong khi khối lượng giao dịch tiền điện tử ở Mỹ Latinh đã giảm nhẹ trong nửa đầu năm 2025, đạt 47,9 tỷ USD, khu vực này vẫn duy trì một mức cơ sở cao hơn đáng kể so với năm 2022 hoặc 2023, cho thấy đà tăng trưởng bền vững. Brazil đáng chú ý dẫn đầu khu vực với tốc độ tăng trưởng theo kỳ 109,9%. Khung pháp lý trên khắp Mỹ Latinh cũng đang phát triển để phù hợp với sự tăng trưởng này. Brazil đã ban hành luật tiền điện tử quốc gia vào năm 2023 và đặt mục tiêu có các quy tắc giai đoạn một vào cuối năm 2025, bao gồm một bộ quy tắc stablecoin chuyên dụng. Mexico đã thắt chặt các biện pháp kiểm tra chống rửa tiền theo Luật Fintech 2018 của mình. Tại Argentina, Luật số 27.739 đã được ban hành vào tháng 3 năm 2024 để đưa các Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) vào quy định chứng khoán, và quốc gia này đã ra mắt một sandbox mã hóa vào tháng 4 năm 2025 để thí điểm các chứng khoán trên chuỗi. Trong khi Chile và Colombia đã ban hành hướng dẫn pháp lý, các khung pháp lý toàn diện vẫn đang được phát triển. Quỹ đạo khu vực cho thấy tiền điện tử, đặc biệt là stablecoin, đã trưởng thành vượt qua các giai đoạn áp dụng ban đầu để trở thành một thành phần không thể thiếu của cơ sở hạ tầng tài chính Mỹ Latinh, giải quyết các nhu cầu kinh tế hàng ngày cấp bách cho cả dân số có và không có tài khoản ngân hàng.
Edgen Crypto·Oct 23 2025, 14:52