Khảo sát của Schwab tiết lộ ETF tiền điện tử cạnh tranh với ETF trái phiếu về sự quan tâm của nhà đầu tư

Tóm tắt điều hành

Một cuộc khảo sát gần đây của Schwab Asset Management cho thấy 45% nhà đầu tư Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) có kế hoạch phân bổ vốn cho các quỹ ETF tiền điện tử, một con số ngang bằng với sự quan tâm dành cho các quỹ ETF trái phiếu. Phát hiện này báo hiệu một sự chuyển dịch đáng kể hướng tới việc chấp nhận chính thống các phương tiện đầu tư tài sản kỹ thuật số, mặc dù thị trường ETF tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn sơ khai so với các loại tài sản truyền thống.

Chi tiết sự kiện

Báo cáo "ETF và hơn thế nữa", được Schwab Asset Management công bố vào thứ Năm, ngày 6 tháng 11 năm 2025, đã tiết lộ rằng gần một nửa số nhà đầu tư ETF có ý định đầu tư vào các quỹ ETF tiền điện tử. Cụ thể, 45% số người được hỏi bày tỏ kế hoạch đầu tư vào các quỹ ETF tiền điện tử, đặt chúng ngang hàng với trái phiếu Hoa Kỳ về mức độ quan tâm đầu tư đã được lên kế hoạch. Để so sánh, 52% số người được hỏi có kế hoạch đầu tư vào cổ phiếu Hoa Kỳ. Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, đã bình luận về những phát hiện này, mô tả kết quả là "đáng kinh ngạc" do quy mô tương đối của thị trường tiền điện tử và trái phiếu. Balchunas lưu ý rằng tiền điện tử hiện chỉ chiếm khoảng 1% tổng Tài sản được quản lý (AUM) của ETF, trong khi trái phiếu chiếm 17% tổng AUM của ETF, cho thấy các quỹ ETF tiền điện tử đang "vượt trội hơn so với kích thước của chúng".

Cuộc khảo sát của Schwab bao gồm 2.000 nhà đầu tư cá nhân từ 25 đến 75 tuổi, mỗi người sở hữu ít nhất 25.000 USD tài sản có thể đầu tư. Một nửa số người tham gia đã tích cực giao dịch ETF trong hai năm qua. Cuộc khảo sát cũng làm nổi bật sự khác biệt về nhân khẩu học về mức độ quan tâm, với các nhà đầu tư Millennial (sinh năm 1981-1996) thể hiện xu hướng cao nhất đối với đầu tư ETF tiền điện tử. Khoảng 57% thế hệ Millennials bày tỏ kế hoạch đầu tư vào tiền điện tử thông qua các quỹ ETF, so với 41% thế hệ Gen X (sinh năm 1965-1980) và 15% thế hệ Baby Boomers (sinh năm 1946-1964).

Ý nghĩa thị trường

Sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư này cho thấy tiềm năng tăng dòng vốn vào các quỹ ETF tiền điện tử, điều này có thể tiếp tục hợp pháp hóa tài sản kỹ thuật số như một loại tài sản đầu tư thông thường. Sự mở rộng của các quỹ ETF tiền điện tử vào năm 2025 đã được thúc đẩy bởi các khung pháp lý đang phát triển và nhu cầu nhà đầu tư bền vững. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thực hiện các quy tắc mới vào tháng 9 năm 2025, hợp lý hóa việc phê duyệt ETF tiền điện tử xuống còn 75 ngày. Những điều chỉnh quy định này tạo điều kiện thuận lợi cho việc phê duyệt các quỹ ETF đa tiền tệ, có thể bao gồm các tài sản như XRP và SOL, từ đó đẩy nhanh đa dạng hóa thị trường. Các nhà phân tích dự đoán rằng việc phân bổ 2-5% tài sản tổ chức vào các quỹ ETF Bitcoin riêng lẻ có thể dẫn đến tăng trưởng thị trường hơn 45 tỷ USD.

Thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn cũng đã trải qua sự mở rộng đáng kể. Năm 2025, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã vượt ngưỡng 4 nghìn tỷ USD. Đồng thời, số lượng người dùng ví di động tiền điện tử đạt mức cao kỷ lục, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Khối lượng giao dịch stablecoin điều chỉnh hàng tháng đạt gần 1,25 nghìn tỷ USD vào tháng 9 năm 2025, với tổng nguồn cung stablecoin vượt 300 tỷ USD, do Tether (USDT) và USDC thống trị, chiếm tổng cộng 87% nguồn cung. Thị trường Tài sản Thế giới Thực (RWA) được mã hóa đã tăng lên 30 tỷ USD, gần gấp bốn lần trong hai năm qua. iShares Bitcoin Trust (IBIT) đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ, mang lại lợi nhuận 28,1% từ đầu năm đến nay, với CFRA xác định đây là một người hưởng lợi chính từ việc áp dụng theo quy định.

Bình luận của chuyên gia

Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cấp cao tại Bloomberg, nhấn mạnh sự quan tâm không cân xứng đối với các quỹ ETF tiền điện tử so với sự hiện diện trên thị trường của chúng: "Cũng thật đáng kinh ngạc khi thấy tiền điện tử ngang hàng với trái phiếu ở vị trí thứ hai trong các lĩnh vực mà mọi người dự định đầu tư. Thực sự vượt trội hơn so với kích thước của chúng, vì tiền điện tử chiếm 1% tổng AUM của ETF trong khi trái phiếu chiếm 17%." David Botset, giám đốc điều hành của Schwab Asset Management, nhấn mạnh sự chuyển đổi rộng lớn hơn của ngành, nói rằng "thế giới đầu tư đang trải qua một sự chuyển đổi nhanh chóng khi các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận các loại tài sản, chiến lược đầu tư và phương tiện mới."

Bối cảnh rộng hơn

Các yếu tố thúc đẩy chính đằng sau sự chấp nhận ngày càng tăng của các quỹ ETF, bao gồm cả các quỹ ETF tiền điện tử, là chi phí thấp và khả năng tiếp cận. Cuộc khảo sát chỉ ra rằng 94% số người được hỏi tin rằng các quỹ ETF góp phần giảm chi phí trong danh mục đầu tư của họ. Ngoài ra, khoảng một nửa số nhà đầu tư được khảo sát hoàn toàn đồng ý rằng các quỹ ETF cho phép họ đầu tư vào các chiến lược thích hợp hoặc có mục tiêu, khác biệt so với các khoản nắm giữ dài hạn của họ, và cung cấp quyền truy cập vào các loại tài sản đa dạng. Xu hướng này nhấn mạnh nhu cầu rộng lớn hơn của nhà đầu tư đối với các sản phẩm đầu tư đa dạng và dễ tiếp cận, mở rộng sang không gian tài sản kỹ thuật số.