Upexi ủy quyền mua lại cổ phiếu trị giá 50 triệu đô la trong bối cảnh giá cổ phiếu giảm 50%

Tóm tắt điều hành

Upexi (NASDAQ: UPXI), một nhà điều hành kho bạc tài sản kỹ thuật số tập trung vào Solana, đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 triệu đô la sau khi giá cổ phiếu của họ giảm 50% trong tháng qua, báo hiệu một động thái phòng thủ để nâng cao giá trị cổ đông.

Chi tiết sự kiện

Vào ngày 6 tháng 11, hội đồng quản trị của Upexi đã ủy quyền một chương trình mua lại cổ phiếu mở trị giá 50 triệu đô la. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh áp lực đáng kể lên vốn chủ sở hữu của công ty, với việc cổ phiếu của họ đã giảm hơn 50% trong tháng trước và gần 90% so với mức cao nhất vào tháng 4. Công ty đóng cửa ở mức 3.22 đô la, đánh dấu mức giảm 4.73% trong phiên.

CEO Upexi Allan Marshall tuyên bố: "Chương trình mua lại cổ phiếu này nhấn mạnh sự tự tin của chúng tôi vào chiến lược, bảng cân đối kế toán và quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của Upexi." Chương trình mua lại nhằm cung cấp sự linh hoạt cho công ty để mua lại cổ phiếu trên thị trường mở, tùy thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành. Nguồn vốn cho việc mua lại bao gồm 50 triệu đô la tổng số tiền thu được từ một đợt phát hành riêng lẻ được thực hiện vào ngày 15 tháng 7 năm 2025, trong đó 12.46 triệu cổ phiếu đã được phát hành với giá 4.00 đô la mỗi cổ phiếu. Ngoài ra, một thỏa thuận hạn mức tín dụng vốn chủ sở hữu 500 triệu đô la với A.G.P. cung cấp một nguồn vốn linh hoạt, cho phép công ty phát hành cổ phiếu theo ý của mình.

Về mặt tài chính, Upexi đã báo cáo tổng doanh thu là 9.2 triệu đô la trong quý gần đây nhất, tăng từ 4.4 triệu đô la trong quý năm trước. Thu nhập ròng trong cùng kỳ đạt 66.7 triệu đô la, so với khoản lỗ ròng 1.6 triệu đô la so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập ròng này chủ yếu được thúc đẩy bởi 78 triệu đô la lợi nhuận Solana chưa thực hiện.

Tác động thị trường

Chương trình mua lại cổ phiếu của Upexi phù hợp với một xu hướng rộng hơn trong các công ty Kho bạc Tài sản Kỹ thuật số (DAT) nhằm tăng cường giá cổ phiếu thông qua việc mua lại trong bối cảnh thị trường biến động và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tài sản kỹ thuật số suy yếu. Các công ty khác, như SharpLink Gaming (NASDAQ: SBET) và The Solana Company (HSDT), cũng đã khởi xướng các chương trình tương tự. Xu hướng này cho thấy một sự thay đổi chiến lược hướng tới bảo toàn vốn và lập trường phòng thủ trong ngành, ngay cả khi các công ty này duy trì dự trữ tài sản kỹ thuật số đáng kể.

Việc mua lại được thiết kế để tạo một mức sàn cho cổ phiếu của công ty và thưởng cho các cổ đông ở mức giá mà ban quản lý coi là chiết khấu. Mặc dù công ty sở hữu lượng lớn Solana, nhưng sự hoài nghi của nhà đầu tư vẫn tồn tại, gắn liền với những biến động thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Cổ phiếu của Upexi trước đây đã tăng hơn 600% sau khi tiết lộ chiến lược Solana vào đầu năm nay nhưng sau đó đã giảm mạnh khi thị trường tài sản kỹ thuật số suy yếu.

Chiến lược kinh doanh & Định vị thị trường

Upexi hiện nắm giữ 2.1 triệu SOL, trị giá khoảng 319 triệu đô la, chiếm khoảng 0.35% tổng nguồn cung của Solana. Công ty coi kho bạc Solana này là một tài sản cốt lõi, với CEO Allan Marshall nhấn mạnh "tiềm năng tăng trưởng gần như không giới hạn" của Solana và các hiệu ứng tổng hợp của việc đặt cược (staking) và mua lại token chiết khấu. Riêng lợi suất đặt cược tạo ra 6.1 triệu đô la doanh thu hàng quý, đánh dấu mức tăng 183% so với cùng kỳ năm trước.

Lý do chiến lược đằng sau việc mua lại là tận dụng lượng lớn Solana mà công ty đang nắm giữ làm tài sản thế chấp và để báo hiệu sự tự tin vào giá trị nội tại của nó khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu. Cách tiếp cận này phần nào phản ánh các chiến lược được quan sát thấy ở các công ty đại chúng khác có kho bạc tài sản kỹ thuật số đáng kể, chẳng hạn như MicroStrategy, những công ty đã sử dụng tài sản tiền điện tử của mình để ảnh hưởng đến các quyết định tài chính doanh nghiệp và giá trị cổ đông.

Bối cảnh rộng hơn

Động thái của Upexi diễn ra trong bối cảnh hiệu suất và hệ sinh thái ngày càng phát triển của chuỗi khối Solana. Trong quý 1 năm 2025, Solana đã xử lý kỷ lục hơn 67 triệu giao dịch hàng ngày mà không bị gián đoạn, thể hiện năng lực kỹ thuật của nó. Cơ chế đồng thuận Proof-of-History/Proof-of-Stake lai của nó đảm bảo tính cuối cùng dưới giây với phí gần như bằng không. Hoạt động trên chuỗi trên Solana rất mạnh mẽ, chiếm hai phần ba tổng doanh thu ứng dụng blockchain và hỗ trợ 13 tỷ đô la thanh khoản stablecoin. Sự tham gia của nhà phát triển vẫn cao, với khoảng 2.500 đến 3.000 nhà phát triển mã nguồn mở hoạt động hàng tháng, và thị phần của nó đối với các nhà sáng lập Web3 mới đã tăng hơn gấp đôi từ 5.1% vào năm 2023 lên 11.2% vào năm 2024, xếp thứ hai sau Ethereum.