Vanguard cấp quyền truy cập ETF tiền mã hóa cho 50 triệu nhà đầu tư

Chi tiết sự kiện

Tập đoàn Vanguard, nhà quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới với hơn 11 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý, đã chính thức đảo ngược chính sách chống tiền mã hóa lâu đời của mình. Công ty hiện sẽ cho phép hơn 50 triệu khách hàng môi giới của mình giao dịch các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ tương hỗ liên quan đến tiền mã hóa của bên thứ ba. Thay đổi này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các sản phẩm được quản lý theo dõi các tài sản kỹ thuật số chính, bao gồm Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP và Solana (SOL), thông qua các tài khoản Vanguard hiện có của họ.

Tuy nhiên, công ty đã tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ không ra mắt các sản phẩm tiền mã hóa mang thương hiệu riêng. Phương pháp của họ là coi các ETF của bên thứ ba này tương tự như các loại tài sản không cốt lõi khác, chẳng hạn như vàng. Vanguard sẽ tiếp tục hạn chế quyền truy cập vào các sản phẩm liên quan đến memecoin và các token không được quản lý khác, đảm bảo các lựa chọn có sẵn đáp ứng các khung pháp lý và rủi ro nội bộ của mình.

Tác động thị trường

Quyết định này là một cột mốc quan trọng đối với việc chấp nhận tài sản kỹ thuật số của các tổ chức. Bằng cách mở nền tảng của mình, Vanguard giới thiệu một lượng lớn và chưa được khai thác trước đây về vốn bán lẻ và hưu trí vào thị trường tiền mã hóa. Dòng vốn này có thể làm tăng đáng kể thanh khoản, có khả năng dẫn đến ổn định giá cao hơn và chênh lệch giá mua bán chặt chẽ hơn cho các tài sản cơ bản.

Động thái này được nhiều người coi là sự nhượng bộ trước cả áp lực cạnh tranh và nhu cầu thị trường quá lớn. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã trở thành một trong những loại quỹ phát triển nhanh nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, tích lũy hơn 120 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM) trong khoảng 18 tháng. Các đối thủ cạnh tranh như BlackRock đã đạt được thành công to lớn, với iShares Bitcoin Trust (IBIT) của họ đạt đỉnh gần 100 tỷ đô la AUM.

Sau thông báo, giá Bitcoin đã ghi nhận một sự tăng đáng kể, giao dịch trên 86.500 đô la, nhấn mạnh cách diễn giải lạc quan của thị trường về tin tức này.

Bình luận của chuyên gia

Sự thay đổi chính sách đã được giải thích rộng rãi như một sự xác nhận các tài sản tiền mã hóa là một thành phần hợp pháp của các danh mục đầu tư hiện đại. Ric Edelman, người sáng lập Hội đồng Chuyên gia Tài chính Tài sản Kỹ thuật số, đã tuyên bố: "Không thể xem đây là bất cứ điều gì khác ngoài việc cực kỳ lạc quan đối với Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số lớn khác."

Ban lãnh đạo của Vanguard cũng đã thừa nhận sự phát triển của thị trường. Andrew Kadjeski, Trưởng bộ phận môi giới và đầu tư của Vanguard, đã lưu ý:

"Các quỹ ETF tiền mã hóa và quỹ tương hỗ đã được thử nghiệm qua các giai đoạn biến động thị trường, hoạt động theo thiết kế trong khi duy trì thanh khoản; các quy trình hành chính để phục vụ các loại quỹ này đã trưởng thành; và sở thích của nhà đầu tư tiếp tục phát triển."

Điều này đánh dấu một sự tương phản rõ rệt với vị trí lịch sử của công ty, được định hình nổi tiếng bởi lời cảnh báo của người sáng lập John Bogle là "tránh Bitcoin như tránh bệnh dịch." Tuy nhiên, một số chuyên gia vẫn duy trì một cái nhìn thận trọng. Jeff DeMaso, biên tập viên của The Independent Vanguard Adviser, nhận xét: "Tiếp cận tiền mã hóa là tốt và đúng. Nhưng tiếp cận không phải là một kế hoạch đầu tư. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, việc sở hữu ít hoặc không sở hữu là hoàn toàn chấp nhận được."

Bối cảnh rộng hơn

Vanguard’s pivot là động thái mới nhất trong một loạt các động thái của các gã khổng lồ tài chính truyền thống nhằm chấp nhận các sản phẩm tiền mã hóa được quản lý. Các công ty như Fidelity, Franklin Templeton và Morgan Stanley đã thiết lập các dịch vụ trong lĩnh vực này. Gần đây hơn, Bank of America bắt đầu khuyến nghị phân bổ 1% đến 4% vào Bitcoin ETF cho một số khách hàng quản lý tài sản. Xu hướng này báo hiệu một sự công nhận rõ ràng trên toàn ngành rằng cơ sở hạ tầng hỗ trợ các quỹ ETF tiền mã hóa hiện đã trưởng thành, thanh khoản và được quản lý đầy đủ để các nhà đầu tư chính thống tham gia.

Sự thay đổi này cũng diễn ra sau khi Salim Ramji được bổ nhiệm làm CEO của Vanguard vào giữa năm 2024. Ramji trước đây là một giám đốc điều hành cấp cao tại BlackRock và là một nhân vật chủ chốt trong việc ra mắt quỹ ETF IBIT thành công của công ty này, cho thấy rằng sự thay đổi chiến lược đã được dự đoán dưới sự lãnh đạo của ông. Bằng cách đảo ngược lập trường của mình, Vanguard không dẫn đầu cuộc tấn công vào tiền mã hóa mà thay vào đó đang đưa ra một quyết định chiến lược để duy trì tính cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu phát triển của cơ sở khách hàng của mình.