XRP có 41.5% nguồn cung dưới nước giữa dòng tiền ETF đáng kể

Tóm tắt điều hành

Thị trường XRP được đặc trưng bởi một phần đáng kể nguồn cung đang thua lỗ, với 41.5% tổng lưu hành của token hiện đang dưới nước. Tình trạng này, cho thấy một thị trường nặng nề và mong manh, xảy ra ngay cả khi các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) XRP mới thu hút đầu tư tổ chức đáng kể, tạo ra sự đối lập giữa điểm yếu thị trường tiềm ẩn và sự quan tâm tổ chức mới nổi.

Chi tiết sự kiện

Dữ liệu từ Glassnode chỉ ra rằng nguồn cung XRP có lợi nhuận đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2024, khi giá token khoảng 0.53 USD. Hiện tại, mặc dù XRP đang giao dịch quanh mức 2.15 USD, ước tính có 26.5 tỷ XRP đang ở mức lỗ. Điều này cho thấy một cấu trúc thị trường bị chi phối bởi những người mua đã vào vị thế ở các mức giá cao hơn. Theo nhà phân tích thị trường Tony Sycamore, nhiều người nắm giữ XRP có khả năng đã mua token khi giá trên 3.00 USD, đặc biệt trong các giai đoạn tháng 1, tháng 7, tháng 8, tháng 9 và đầu tháng 10. Một đợt bán tháo 40% từ mức cao nhất 3.66 USD vào tháng 7 đã ảnh hưởng đến cả các nhà đầu tư dài hạn và những người mới tham gia thị trường.

Ý nghĩa thị trường

Phần lớn nguồn cung XRP đang thua lỗ có thể góp phần tạo ra áp lực bán liên tục khi những người nắm giữ tìm cách giảm thiểu thiệt hại thêm hoặc thoát vị thế ở mức hòa vốn. Sự mong manh về cấu trúc này tương phản với những phát triển gần đây trong bối cảnh đầu tư tổ chức. Một làn sóng ETF XRP mới, bao gồm Grayscale XRP Trust ETF (GXRP), sản phẩm của Bitwise và XRPZ của Franklin Templeton, đã ra mắt gần đây, thu hút một lượng vốn đáng kể. Bitwise và ETF của Canary Capital đã cùng nhau thu hút hơn 422 triệu USD dòng tiền ròng kể từ ngày 14 tháng 11, với 179.6 triệu USD được ghi nhận trong một tuần biến động chứng kiến tổng dòng tiền ra hơn 1.7 tỷ USD từ các ETF Bitcoin và Ethereum. XRPZ của Franklin Templeton đã miễn phí tài trợ 0.19% trên 5 tỷ USD tài sản đầu tiên cho đến giữa năm 2026, định vị nó là một sản phẩm cạnh tranh. Nhà phân tích tiền điện tử Chad Steingraber dự đoán rằng XRPZ có thể tạo ra khối lượng giao dịch từ 15 triệu đến 50 triệu XRP vào ngày ra mắt, tương đương khoảng 30 triệu USD.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích thị trường nhấn mạnh các mức kỹ thuật cần thiết để phục hồi bền vững. Tony Sycamore nói rằng một “sự phục hồi quyết định trở lại trên 2.70 USD” là cần thiết để tâm lý tăng giá giành lại quyền kiểm soát thị trường XRP. Điều này cho thấy một ngưỡng giá quan trọng mà các dòng tiền tổ chức hiện tại đang nhắm đến để thiết lập hỗ trợ trên đó, có khả năng chống lại áp lực từ những người nắm giữ đang thua lỗ.

Bối cảnh rộng hơn

Sự trùng hợp giữa cấu trúc thị trường mong manh và sự gia tăng quan tâm của tổ chức thông qua các ETF mang lại những ý nghĩa rộng hơn cho hệ sinh thái Web3 và việc áp dụng tài sản kỹ thuật số của doanh nghiệp. Dòng tiền đáng kể vào các ETF XRP, trái ngược với dòng tiền ra từ các tài sản kỹ thuật số lớn hơn, cho thấy sự thèm muốn ngày càng tăng của các tổ chức tài chính truyền thống đối với việc tiếp xúc có quy định với một loạt các loại tiền điện tử rộng hơn ngoài Bitcoin và Ethereum. Xu hướng này cho thấy một sự tiến hóa tiềm năng trong các chiến lược đầu tư tổ chức, nơi các tài sản kỹ thuật số như XRP ngày càng được coi là thành phần khả thi của các danh mục đầu tư đa dạng. Sự phát triển này làm nổi bật một thời điểm quan trọng đối với XRP, nơi các động lực thị trường đã được thiết lập gặp gỡ các con đường giới thiệu vốn mới, có khả năng định nghĩa lại vị thế thị trường và tâm lý nhà đầu tư trong không gian tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.