Những điểm chính:
Ba công ty trọng tâm về AI — Marvell Technology, Palantir Technologies và Fluence Energy — vẫn còn dư địa tăng sau khi S&P 500 tăng 15% trong quý 2, khi nhu cầu cấu trúc đối với chip bán dẫn tùy chỉnh, AI doanh nghiệp và lưu trữ năng lượng vẫn bị thị trường hiện tại định giá thấp.
S&P 500 đã tăng vọt hơn 15% trong quý 2 năm 2026, nhưng ba công ty trọng tâm về AI vẫn còn tiềm năng tăng trưởng đáng kể khi các động lực nhu cầu cấu trúc trong chip bán dẫn tùy chỉnh, phần mềm doanh nghiệp và lưu trữ năng lượng vẫn chưa được định giá đúng mức.
"Cơ sở hạ tầng AI là nơi các chủ đề dài hạn mạnh mẽ gặp gỡ phần cứng thực tế, biến công nghệ phức tạp thành năng lực có thể tính phí," một chuyên gia chiến lược công nghệ cấp cao tại một ngân hàng đầu tư lớn cho biết.
Marvell Technology hấp dẫn bởi thị trường hiện mới chỉ bắt đầu định giá cho một màn tái xuất bền vững trong lĩnh vực chip AI tùy chỉnh, theo các nhà phân tích trong ngành. Palantir Technologies đã trở thành hình mẫu điển hình của xu hướng AI doanh nghiệp, và sau đợt điều chỉnh giảm mạnh trong nửa đầu năm, định giá của cổ phiếu này có thể mang đến điểm vào hấp dẫn hơn. Trong khi đó, Fluence Energy đã bị bán tháo trong sáu tháng qua — giá cổ phiếu giảm 21,3% xuống còn 17,19 USD/cổ phiếu kể từ tháng 1 năm 2026 — tạo cơ hội phục hồi tiềm năng khi nhu cầu năng lượng từ AI tăng tốc.
Đà tăng 15% của thị trường chung đang che giấu một sự phân hóa: các cổ phiếu AI tăng mạnh nhất đang chịu áp lực thu hẹp định giá khi những lo ngại lan rộng, trong khi các công ty có doanh thu thực chất từ cơ sở hạ tầng AI — chip tùy chỉnh, triển khai doanh nghiệp và lưu trữ năng lượng — vẫn có thể còn dư địa để được định giá lại cao hơn. Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi đặt ra là liệu thị trường đã định giá đầy đủ làn sóng kiếm tiền thứ hai từ AI hay chưa.
Cơ hội của Marvell trong các thiết kế ASIC tùy chỉnh cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô đại diện cho màn tái xuất thứ hai vượt ra ngoài các thị trường mạng và lưu trữ truyền thống của công ty. Mảng kinh doanh chip AI tùy chỉnh của công ty đang thu hút sự chú ý khi Amazon, Google và Microsoft tìm kiếm giải pháp thay thế cho GPU của Nvidia cho các khối lượng công việc suy luận — một sự chuyển dịch có thể định hình lại bức tranh cạnh tranh trong ngành bán dẫn.
Nền tảng AI doanh nghiệp của Palantir đã thúc đẩy doanh thu thương mại tại Mỹ tăng vọt khi các công ty chuyển từ chương trình thử nghiệm sang triển khai sản xuất. Đợt điều chỉnh giảm mạnh trong nửa đầu năm diễn ra sau giai đoạn cổ phiếu này đã tăng hơn gấp ba lần trong năm 2025, và sự điều chỉnh này có thể đã đưa định giá về gần hơn với mức phản ánh tốc độ chuyển đổi doanh thu thực tế thay vì kỳ vọng tương lai.
Fluence Energy nằm ở điểm giao thoa giữa AI và năng lượng sạch, cung cấp hệ thống lưu trữ pin giúp các trung tâm dữ liệu quản lý nhu cầu điện. Mức giảm 21,3% giá cổ phiếu kể từ tháng 1 phản ánh những khó khăn chung trong lĩnh vực năng lượng sạch, nhưng sự hiện diện của công ty trong quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu có thể tạo ra chất xúc tác khi nhu cầu điện toán AI tiếp tục tăng trưởng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
