Những điểm chính:
Adobe Inc. sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm tài chính vào thứ Tư với ước tính đồng thuận kêu gọi thu nhập 5,83 USD trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 6,46 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 15,2% và 9,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
"Ngưỡng quan trọng để có đà tăng giá sẽ là sự ổn định ARR theo quý kết hợp với việc điều chỉnh tăng dự báo hữu cơ cả năm," J. Parker Lane, nhà phân tích tại Stifel, cho biết. Lane đã nâng mục tiêu giá lên 400 USD từ 350 USD trong khi duy trì xếp hạng Mua, dự đoán mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ bất ngờ khoảng 1,5%.
Cổ phiếu của công ty phần mềm có trụ sở tại San Jose, California đóng cửa gần 247 USD vào thứ Hai, giảm 1%, kéo dài mức giảm 29% từ đầu năm đến nay. Đợt bán tháo đã xóa sổ khoảng 60 tỷ USD giá trị thị trường kể từ tháng 1, khiến Adobe trở thành một trong những cổ phiếu hoạt động kém nhất trong lĩnh vực công nghệ thông tin của S&P 500 trong năm nay.
Báo cáo thu nhập đến vào thời điểm then chốt đối với Adobe, công ty đang trong quá trình chuyển đổi lãnh đạo sau khi Giám đốc điều hành Shantanu Narayen công bố kế hoạch từ chức trong cuộc họp quý 1. Stefan Slowinski tại BNP Paribas duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 265 USD, viện dẫn sự thay đổi quản lý là một rào cản đáng kể trước những gì ông gọi là quý "khó lường".
Quan điểm của các nhà phân tích khác nhau về kiếm tiền từ AI
Phố Wall đang bị chia rẽ sâu sắc về triển vọng của Adobe. TD Cowen đã cắt giảm mục tiêu giá xuống 285 USD từ 310 USD với xếp hạng Nắm giữ, viện dẫn các chỉ số bên thứ ba đang suy yếu. Dữ liệu giao dịch thẻ tín dụng chỉ cho thấy mức tăng trưởng hàng năm 1,5%, giảm mạnh so với mức 3% đến 6% được ghi nhận trong bốn quý trước đó. Nghiên cứu đối tác kênh vẫn không thay đổi, và phản hồi về các sản phẩm Firefly, Acrobat AI và Express được đánh giá là kém khả quan.
RBC Capital có giọng điệu tích cực hơn với xếp hạng Vượt trội, lập luận rằng Tổng doanh thu định kỳ hàng năm có thể vượt qua mức đồng thuận của Phố Wall là 26,6 tỷ USD. Piper Sandler tái khẳng định xếp hạng Trung lập, lưu ý hướng dẫn tăng trưởng doanh thu 9,9% của ban lãnh đạo cho quý này và đóng góp gia tăng dự kiến từ thương vụ mua lại Semrush mới hoàn tất.
Dòng doanh thu từ trí tuệ nhân tạo vẫn là biến số then chốt. Firefly, nền tảng AI tạo sinh của Adobe, và GenStudio, bộ tiếp thị doanh nghiệp, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng, nhưng các nhà phân tích đặt câu hỏi liệu việc kiếm tiền từ AI có thể bù đắp cho sự suy yếu trong các dịch vụ Creative Cloud truyền thống và sự thay đổi chiến lược freemium của công ty hay không.
Những gì đang bị đe dọa đối với nhà đầu tư
Báo cáo quý 2 sẽ kiểm tra xem liệu các khoản đầu tư AI của Adobe có thể thúc đẩy lại tăng trưởng trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối thủ AI tạo sinh bao gồm Canva và OpenAI hay không. Định giá phái sinh trước thông báo cho thấy những người tham gia thị trường kỳ vọng sự biến động đáng kể sau thu nhập bất kể hướng đi nào.
Một kết quả vượt kỳ vọng thể hiện sự ổn định ARR theo quý và hướng dẫn cả năm được nâng lên có thể đảo ngược quỹ đạo giảm của cổ phiếu và khôi phục niềm tin vào khả năng duy trì tăng trưởng hai chữ số của Adobe. Một kết quả thất vọng, đặc biệt là về ARR hoặc các chỉ số doanh thu liên quan đến AI, có nguy cơ đẩy nhanh đợt bán tháo và kiểm tra vùng hỗ trợ gần mức 220 USD, mức thấp nhất của cổ phiếu kể từ cuối năm 2024. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc họp sau giờ giao dịch ngày thứ Tư để cập nhật về việc kiếm tiền từ Firefly, lộ trình tích hợp Semrush và kế hoạch kế nhiệm CEO.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
