Những điểm chính:
Cổ phiếu AI thúc đẩy thị trường chứng khoán toàn cầu đi lên vào thứ Hai, bất chấp đà phục hồi giá dầu do các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran bị đình trệ.
Giao dịch trí tuệ nhân tạo kéo dài chuỗi thắng lợi vào thứ Hai, nâng đỡ thị trường chứng khoán toàn cầu khi đà phục hồi giá dầu không thể làm chệch hướng khẩu vị rủi ro trong bối cảnh đàm phán Mỹ-Iran rơi vào bế tắc.
"Thương vụ AI tiếp tục thúc đẩy thị trường chứng khoán đi lên khi các nhà đầu tư xoay vòng vào những cái tên có mức độ tiếp xúc trực tiếp với việc xây dựng trung tâm dữ liệu và chi tiêu hạ tầng," ông Ozan Tarman, Phó Chủ tịch Kinh tế vĩ mô Toàn cầu tại Deutsche Bank, cho biết trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg Television.
Đà tăng diễn ra trên diện rộng, với các cổ phiếu công nghệ và liên quan đến AI dẫn đầu đà tăng trên các chỉ số chính bao gồm S&P 500. Đà tăng diễn ra bất chấp sự phục hồi của giá dầu thô, vốn đã tăng khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn bế tắc. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng trong phiên, phản ánh sự căng thẳng giữa sự lạc quan về tăng trưởng từ đầu tư AI và lo ngại lạm phát từ chi phí năng lượng gia tăng.
Đà tăng của phiên này cho thấy niềm tin của thị trường rằng chi tiêu vốn liên quan đến AI sẽ duy trì tăng trưởng ngay cả khi rủi ro địa chính trị tái xuất hiện. Với tình trạng bế tắc Mỹ-Iran không có dấu hiệu được giải quyết trong ngắn hạn và giá dầu leo thang, độ bền của đà tăng cổ phiếu có thể phụ thuộc vào việc liệu động lực lợi nhuận từ AI có thể bù đắp cho những cơn gió ngược tiềm ẩn từ chi phí năng lượng cao hơn hay không.
Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng, với các cổ phiếu bán dẫn và hạ tầng trung tâm dữ liệu ghi nhận mức tăng lớn nhất. Động thái này kéo dài xu hướng nhiều tuần qua khi dòng vốn nhà đầu tư đổ vào các công ty liên quan đến phát triển AI, từ các nhà sản xuất chip như Nvidia Corp. đến các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và công ty hạ tầng năng lượng hỗ trợ xây dựng trung tâm dữ liệu.
Đà phục hồi giá dầu làm gia tăng sự phức tạp cho bức tranh vĩ mô. Dầu thô leo thang khi các nỗ lực ngoại giao giữa Washington và Tehran vẫn bế tắc, làm dấy lên khả năng xảy ra các hạn chế nguồn cung kéo dài. Chi phí năng lượng cao hơn thường tác động đến các thước đo lạm phát, điều này có thể ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và theo đó là định giá cổ phiếu.
Ông Tarman lưu ý rằng thị trường trái phiếu đang định giá các câu chuyện cạnh tranh nhau. "Đường cong lợi suất đang phản ánh hai lực lượng cạnh tranh — một là từ lợi ích năng suất từ đầu tư AI, hai là lạm phát dai dẳng từ các cú sốc phía cung," ông nói. Các bình luận được đưa ra khi các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng đối với động thái chính sách tiếp theo của Fed, với xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Sáu đang tăng lên.
Đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư, phiên giao dịch này củng cố sự thống trị của AI như chủ đề cổ phiếu chính trong năm 2026. Khả năng của ngành này tăng trưởng vượt qua các cơn gió ngược địa chính trị và giá hàng hóa gia tăng đã củng cố niềm tin rằng chi tiêu hạ tầng AI đại diện cho một cơ hội cấu trúc chứ không phải là một thương vụ mang tính chu kỳ. Với các công ty công nghệ lớn báo cáo kết quả kinh doanh quý mạnh mẽ và nâng cao dự báo chi tiêu vốn, luận điểm cơ bản cho cổ phiếu liên quan đến AI vẫn còn nguyên vẹn.
Đà tăng rộng hơn của thị trường được hỗ trợ bởi sự cải thiện về độ rộng, với số cổ phiếu tăng nhiều hơn số cổ phiếu giảm trên các sàn giao dịch chính. Khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày, cho thấy sự tham gia của các tổ chức chứ không phải là một động thái mỏng do tâm lý chi phối.
Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu kinh tế sắp công bố và bình luận từ Fed để tìm tín hiệu liệu đà tăng do AI dẫn dắt có thể duy trì đà của nó trong suốt những tháng mùa hè hay không. Tình hình Mỹ-Iran vẫn là một biến số quan trọng, với bất kỳ đột phá nào trong các cuộc đàm phán đều có thể đảo ngược đà tăng giá dầu và loại bỏ một rào cản đối với cổ phiếu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
