Những điểm chính:
Tập đoàn Alibaba đã yêu cầu toàn bộ nhân viên gỡ bỏ các công cụ AI của Anthropic trước ngày 10/7, làm leo thang cuộc xung đột doanh nghiệp bắt đầu khi startup Mỹ này cáo buộc gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc đánh cắp các năng lực mô hình giá trị nhất của mình.
Alibaba Group Holding Ltd. (9988.HK) đã thông báo cho toàn bộ nhân viên gỡ bỏ các sản phẩm của Anthropic bao gồm Claude, Sonnet, Opus, Fable và công cụ tác nhân Claude Code, có hiệu lực từ ngày 10/7, theo các nguồn tin được Smart East trích dẫn. Lệnh cấm nội bộ này đảo ngược chính sách trước đây vốn khuyến khích nhân viên sử dụng các công cụ AI bên ngoài bao gồm Claude, GPT của OpenAI và Gemini của Google, với một số lập trình viên chi hàng trăm USD mỗi tuần cho các công cụ tác nhân.
"Đây là nỗ lực lớn nhất từng được biết đến của một công ty Trung Quốc nhằm trích xuất bất hợp pháp các năng lực của một mô hình AI hàng đầu của Mỹ," Anthropic viết trong một lá thư ngày 10/6 gửi Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, theo CNBC. Startup này cáo buộc rằng các nhà điều hành liên quan đến phòng thí nghiệm AI Qwen của Alibaba đã sử dụng khoảng 25.000 tài khoản gian lận để thực hiện gần 28,8 triệu lượt trao đổi với các mô hình Claude trong vòng sáu tuần, từ cuối tháng 4 đến đầu tháng 6.
Chiến dịch bị cáo buộc nhắm vào các năng lực kỹ thuật phần mềm và lý luận tác nhân của Claude — những chức năng đang thúc đẩy tăng trưởng thương mại nhanh nhất trong ngành AI. Anthropic cho biết hoạt động này vẫn tiếp diễn ngay cả sau khi Văn phòng Chính sách Khoa học và Công nghệ Nhà Trắng công bố một bản ghi nhớ vào tháng 4 cảnh báo Mỹ sẽ hành động để ngăn chặn các công ty Trung Quốc khai thác đầu ra từ các mô hình AI của Mỹ. Alibaba chưa đưa ra bình luận nào về các cáo buộc này.
Tranh chấp này đe dọa mảng kinh doanh AI đang tăng trưởng nhanh của Alibaba. Đơn vị đám mây của công ty đã tăng doanh thu bên ngoài 40% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 tài khóa 2026, với doanh thu từ các sản phẩm liên quan đến AI chiếm 30% tổng số đó. Alibaba dự báo các dịch vụ mô hình và ứng dụng AI sẽ đạt tốc độ doanh thu hàng năm là 30 tỷ RMB (4,3 tỷ USD) vào cuối năm. Cổ phiếu BABA đã giảm hơn 9% trong năm ngày qua, bao gồm mức giảm gần 5% vào ngày 25/6.
Cuộc tranh luận về Chưng cất
Chưng cất mô hình — huấn luyện một mô hình nhỏ hơn, rẻ hơn bằng cách sử dụng đầu ra từ một mô hình mạnh hơn — là một kỹ thuật tiêu chuẩn trong phát triển AI. Khi được thực hiện mà không có sự cho phép, các phòng thí nghiệm AI của Mỹ coi đó là hành vi đánh cắp tài sản trí tuệ. Anthropic trước đó đã phát hiện ba chiến dịch chưng cất được truy vết từ các nhà phát triển Trung Quốc là DeepSeek, Moonshot và MiniMax, nhưng cho biết chiến dịch của Alibaba là lớn hơn đáng kể.
Cáo buộc này diễn ra khi Alibaba đang phải đối mặt với sự giám sát ngày càng tăng từ Mỹ. Đầu tháng này, Lầu Năm Góc đã thêm công ty vào danh sách các doanh nghiệp bị cáo buộc hỗ trợ lực lượng vũ trang Trung Quốc. Alibaba phủ nhận mọi liên hệ quân sự và đã đệ đơn kiện yêu cầu xóa tên khỏi danh sách. Riêng biệt, các thượng nghị sĩ từ cả hai đảng đang nỗ lực đưa một điều khoản sửa đổi vào dự luật quốc phòng bắt buộc phải thông qua, nhằm trừng phạt các công ty Trung Quốc bị phát hiện truy cập bất hợp pháp vào đầu ra của các mô hình AI Mỹ.
Hàm ý cho Nhà đầu tư
Lệnh cấm nội bộ cho thấy Alibaba đang chuẩn bị cho một cuộc đối đầu kéo dài. Bằng cách cắt đứt quyền truy cập của nhân viên vào các công cụ của Anthropic, công ty có thể làm chậm khả năng đánh giá điểm chuẩn so với các mô hình hàng đầu của Mỹ của các nhà phát triển — có khả năng mở rộng khoảng cách năng lực giữa Qwen và các mô hình tiên tiến từ Anthropic, OpenAI và Google.
Trong số 26 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu BABA, 21 người khuyến nghị Mua Mạnh, một người khuyến nghị Mua Vừa phải và bốn người khuyến nghị Nắm giữ. Mục tiêu giá trung bình là 184,09 USD, ngụ ý tiềm năng tăng 94% so với mức hiện tại. Tuy nhiên, các cáo buộc chưng cất và các lệnh trừng phạt tiềm năng đưa ra rủi ro pháp lý có thể gây áp lực lên cổ phiếu trong ngắn hạn, đặc biệt nếu các nhà lập pháp Mỹ hạn chế quyền truy cập của các công ty AI Trung Quốc vào cơ sở hạ tầng đám mây và khách hàng doanh nghiệp của Mỹ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
