Điểm chính:
Alibaba Group Holding Ltd. (9988.HK) đã báo cáo doanh thu bộ phận đám mây của mình tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái lên 41,63 tỷ nhân dân tệ cho quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3, mang lại kết quả cụ thể sau hàng tỷ đô la chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo.
"Alibaba và Tencent đang ngày càng phải đối mặt với thời điểm 'hãy cho tôi thấy lợi nhuận', nơi các nhà đầu tư không còn chỉ khen thưởng tham vọng AI đơn thuần mà yêu cầu khả năng kiếm tiền rõ ràng", Gary Tan, quản lý danh mục đầu tư tại Allspring Global Investments LLC, cho biết trước khi có kết quả, phản ánh tâm lý nhà đầu tư.
Kết quả cho thấy doanh thu bên ngoài của đơn vị đám mây, một chỉ số chính không bao gồm doanh thu từ các bộ phận khác của Alibaba, đã tăng tốc lên 40%. Doanh thu sản phẩm liên quan đến AI đạt 89,71 tỷ nhân dân tệ, hiện chiếm hơn 30% thu nhập bên ngoài của đơn vị. Số lượng khách hàng cho nền tảng AI của mình, Bailian (Bách Luyện), đã tăng gấp tám lần tính đến tháng Ba.
Hiệu suất đám mây mạnh mẽ trực tiếp giải quyết những lo ngại của nhà đầu tư về chi tiêu vốn lớn cho AI của các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc. Một cột mốc quan trọng là thông báo rằng bộ phận bán dẫn Pingtouge của Alibaba đã bắt đầu sản xuất hàng loạt bộ xử lý đồ họa (GPU) tự phát triển, một thành phần quan trọng cho khối lượng công việc AI.
Sự phát triển này diễn ra khi các công ty công nghệ Trung Quốc có kết quả kém hơn các đối thủ Mỹ trong đợt phục hồi thị trường toàn cầu do AI thúc đẩy. Trước báo cáo, các nhà phân tích tại Citigroup đã ghi nhận sự hoài nghi về việc liệu Alibaba có thể đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm kép 40% cần thiết để duy trì các kế hoạch đầu tư hay không. Kết quả hiện tại dường như đáp ứng chuẩn mực đó cho quý này.
Việc sản xuất GPU nội bộ có thể đóng vai trò quan trọng đối với Alibaba, có khả năng giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp chip nước ngoài và bảo vệ công ty khỏi sự biến động của chuỗi cung ứng. Nó cũng giúp công ty có vị thế tốt hơn để cạnh tranh với các đối thủ như Tencent Holdings và ByteDance trong cuộc đua phát triển và kiếm tiền từ các dịch vụ AI tạo sinh trên khắp Trung Quốc.
Kết quả cho thấy sự đầu tư mạnh mẽ của Alibaba vào toàn bộ hệ sinh thái AI, từ chip đến mô hình, đang bắt đầu chuyển hóa thành doanh thu đáng kể. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc gọi báo cáo thu nhập tiếp theo để biết thông tin chi tiết về việc áp dụng GPU và tác động của nó đối với biên lợi nhuận đám mây.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
