Amazon cân nhắc bán chip Trainium ra bên ngoài khi thế hệ thứ ba đã bán hết

Việc Amazon thúc đẩy bán chip Trainium cho các trung tâm dữ liệu bên thứ ba đe dọa vị thế gần như độc quyền của Nvidia trong lĩnh vực tăng tốc AI, khi chip thế hệ thứ ba đã bán hết và mẫu thế hệ thứ tư đang thu hút nhu cầu mạnh mẽ ngay từ trước khi ra mắt.

"Chúng tôi muốn trở thành một phần" trong làn sóng bùng nổ triển khai hạ tầng AI sắp tới, Peter DeSantis, phó chủ tịch cấp cao của Amazon phụ trách AI, chip và điện toán lượng tử, nói với CNBC. Ông từ chối nêu tên các khách hàng cụ thể đang trong quá trình đàm phán.

Chip Trainium thế hệ thứ ba đã được phân bổ hết, và mẫu thế hệ thứ tư dự kiến ra mắt vào năm sau đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ những người mua tiềm năng, theo những người am hiểu vấn đề. Chiến lược chip tùy chỉnh của Amazon — bao gồm bộ tăng tốc AI Trainium và bộ xử lý đa năng Graviton — đã được phát triển hơn một thập kỷ thông qua đơn vị Annapurna Labs, công ty mà Amazon mua lại vào năm 2015 để tối ưu hóa hiệu suất và chi phí cho khối lượng công việc trên AWS.

Động thái này có thể định hình lại thị trường chip AI, nơi Nvidia chiếm khoảng 80% doanh thu từ bộ tăng tốc AI cho trung tâm dữ liệu. Khả năng cung cấp giải pháp chi phí thấp hơn của Amazon — Trainium mang lại hiệu suất tính toán gần gấp đôi cho một số khối lượng công việc nhất định, theo các công ty khởi nghiệp sử dụng chip này — đe dọa sức mạnh định giá của Nvidia và có thể giúp khách hàng AWS tiết kiệm hàng tỷ đô la chi phí mua GPU hàng năm.

Chiến lược chip của Amazon tập trung vào việc đồng thiết kế phần cứng và phần mềm một cách chặt chẽ. "Nếu các con chip không cho các nhà thiết kế mô hình biết những khả năng gì sắp có và họ có thể tối ưu hóa ở đâu, thì chúng tôi đã không thực hiện được khoa học cần thiết để tận dụng những khả năng đó," DeSantis phát biểu tại VivaTech 2026 ở Paris. Các công ty khởi nghiệp AI đang xây dựng mô hình thế giới — hệ thống mô phỏng vật lý thay vì tạo văn bản — đang chọn Trainium và đạt hiệu suất tính toán trung bình cao gần gấp đôi so với ngành, ông cho biết.

Cách tiếp cận của công ty phản ánh mô hình tích hợp dọc của Nvidia, nơi kiến trúc chip, thiết kế hệ thống và ngăn xếp phần mềm được phát triển cùng nhau. Nhưng Amazon bổ sung lợi thế phân phối đám mây: các chip của họ đã được triển khai trên toàn bộ hạ tầng toàn cầu của AWS, mang lại cơ sở khách hàng có sẵn gồm 50.000 người dùng mô hình Nova2.

GPU H100 và B200 sắp ra mắt của Nvidia vẫn là tiêu chuẩn ngành cho đào tạo AI quy mô lớn, với doanh thu trung tâm dữ liệu của công ty đạt 62 tỷ đô la trong năm tài chính gần nhất. Nhưng việc Amazon tham gia bán chip ra bên ngoài tạo ra một động lực cạnh tranh mới. CEO Andy Jassy cho biết vào tháng 4 rằng công ty có thể xem xét bán các rack chip Trainium cho bên thứ ba, mặc dù DeSantis cho biết chưa có lộ trình nào cho động thái này.

Hàm ý rộng hơn vượt ra ngoài Nvidia. TSMC, công ty sản xuất cả chip của Nvidia và Amazon, có thể thấy sức mạnh định giá wafer của mình bị thử thách nếu sản lượng của Amazon tăng trưởng. Và các siêu quy mô bao gồm Microsoft và Google, những công ty cũng thiết kế chip AI tùy chỉnh, phải đối mặt với áp lực phải đẩy nhanh lộ trình phát triển silicon của riêng họ.

Cổ phiếu Amazon đang giao dịch ở mức gấp khoảng 22 lần thu nhập dự phóng, với cơ hội từ chip AI phần lớn chưa được thị trường định giá. Nếu Amazon chiếm được dù chỉ 10% thị trường tăng tốc AI trung tâm dữ liệu, điều này có thể mang lại thêm 6 tỷ đô la doanh thu hàng năm — một dòng tiền có biên lợi nhuận cao sẽ chảy thẳng vào lợi nhuận ròng. Nvidia, giao dịch ở mức 35 lần thu nhập dự phóng, phải đối mặt với rủi ro tức thời hơn khi thị phần thống trị của họ tạo ra một mục tiêu lớn hơn cho các đối thủ cạnh tranh.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.