Những điểm chính:
Apollo Global Management hôm thứ Sáu cho biết sẽ không tiến hành đề nghị mua lại cứng đối với Bodycote, chấm dứt thương vụ theo đuổi trị giá 1,52 tỷ bảng (2,04 tỷ USD) vốn đã đẩy cổ phiếu của công ty xử lý nhiệt của Anh lên mức cao nhất trong hơn bốn năm.
Công ty cổ phần tư nhân có trụ sở tại New York đã đệ trình đề xuất toàn bộ tiền mặt có điều kiện với giá 885 pence mỗi cổ phiếu vào ngày 22 tháng 5, tương ứng với mức premium gần 27% so với giá không bị ảnh hưởng của Bodycote. Theo quy tắc của Bộ luật Mua lại của Vương quốc Anh, Apollo hiện bị cấm đưa ra đề nghị khác trong vòng sáu tháng trừ khi hội đồng quản trị của Bodycote khuyến nghị một thỏa thuận, xuất hiện một bên đối thủ cạnh tranh, hoặc có một sự thay đổi vật chất về hoàn cảnh.
"Apollo vẫn đánh giá cao Bodycote và đội ngũ quản lý của công ty này," công ty cho biết trong một tuyên bố, mà không đưa ra lý do cho quyết định rút lui.
Cổ phiếu Bodycote đã giảm tới 10,1% xuống còn 746 pence trong giao dịch sáng châu Âu, xóa bỏ phần lớn mức premium đã được xây dựng vào cổ phiếu kể từ khi đề xuất được công bố. Cổ phiếu vẫn tăng khoảng 6,6% tính từ đầu năm đến nay. Công ty FTSE 250 cho biết họ tiếp tục tin tưởng vào chiến lược độc lập của mình và đã có một khởi đầu tích cực trong năm 2026.
Việc rút lui đánh dấu sự kết thúc của nhiều tháng đồn đoán về việc mua lại liên quan đến Bodycote, một nhà cung cấp hàng đầu các dịch vụ xử lý nhiệt cho các lĩnh vực hàng không vũ trụ, ô tô, năng lượng và sản xuất công nghiệp. Theo đề xuất ban đầu, các cổ đông của Bodycote sẽ được phép giữ khoản cổ tức cuối cùng được đề xuất là 16,1 pence mỗi cổ phiếu cho năm 2025.
Việc Apollo rút lui loại bỏ triển vọng giao dịch trước mắt đối với một trong số ít các chuyên gia công nghiệp vốn hóa trung bình còn lại của Anh được coi là tài sản chiến lược. Lệnh hạn chế sáu tháng theo Bộ luật Mua lại giới hạn khả năng quay trở lại của Apollo trừ khi một bên đối thủ cạnh tranh xuất hiện hoặc hội đồng quản trị Bodycote mời một đề xuất mới, mặc dù công ty đã bảo lưu quyền mua cổ phiếu Bodycote trên thị trường tuân theo các quy định hiện hành.
Thương vụ thất bại có thể làm giảm tâm lý đối với các công ty công nghiệp niêm yết khác của Anh được xem là mục tiêu tiềm năng của cổ phần tư nhân, đặc biệt khi chi phí tài chính cao hơn đã khiến các thương vụ mua lại bằng đòn bẩy trở nên đắt đỏ hơn. Dịch vụ chuyên biệt tương đối và dấu ấn toàn cầu của Bodycote đã khiến công ty trở thành ứng cử viên hấp dẫn cho một giao dịch tư nhân hóa, nhưng quyết định của Apollo cho thấy khoảng cách định giá giữa người mua và người bán có thể đã quá rộng để thu hẹp.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
