Astera Labs tăng 76% trong tháng 5 nhờ lợi nhuận quý 1 vượt kỳ vọng và switch mới tăng tốc

Astera Labs báo cáo doanh thu quý 1 đạt 308,4 triệu đô la, tăng 93% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo 5,4%, khi nhu cầu kết nối AI tăng tốc.

"Tốc độ triển khai Scorpio X đang tiến triển nhanh hơn dự kiến và chúng tôi kỳ vọng nó sẽ trở thành sản phẩm lớn nhất tính theo doanh số vào cuối năm," Giám đốc điều hành Jitendra Mohan phát biểu tại Hội nghị Truyền thông, Công nghệ và Truyền thông Toàn cầu của J.P. Morgan.

Thu nhập phi GAAP đạt 61 xu mỗi cổ phiếu, tăng 85% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn 13,7% so với ước tính trung bình của các nhà phân tích. Biên lợi nhuận gộp mở rộng thêm 150 điểm cơ bản lên 76,4%, nhờ sự dịch chuyển cơ cấu sản phẩm thuận lợi khỏi các thiết bị phần cứng biên lợi nhuận thấp hơn trong danh mục điều hòa tín hiệu. Công ty dự báo doanh thu quý hiện tại đạt 360 triệu đô la, tương ứng với mức tăng trưởng tuần tự 26%.

Cổ phiếu của công ty có trụ sở tại Santa Clara, California đã tăng 76% trong tháng 5, kéo dài mức tăng 12 tháng lên hơn 250%. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 105 lần ước tính thu nhập năm nay, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng.

Danh mục kết nối PCIe Gen 6 đóng góp hơn một phần ba tổng doanh thu trong quý, cho thấy tốc độ áp dụng khi các nền tảng AI chuyển đổi sang các tiêu chuẩn kết nối tốc độ cao hơn. Astera cho biết đã xuất xưởng hàng triệu cổng PCIe Gen 6 tính đến nay.

Dòng sản phẩm Scorpio X-Series, được giới thiệu vào đầu tháng 5, đã bắt đầu xuất xưởng sản lượng ban đầu trong quý. Ban quản lý kỳ vọng lô hàng sẽ tăng trong quý 2 cùng với các lô hàng ban đầu của thiết bị Scorpio X 320 làn mới được công bố, trước khi tăng tốc lên sản lượng đầy đủ vào nửa cuối năm 2026. Danh mục Scorpio rộng hơn bao gồm các tính năng như Hypercast và in-network compute, nhằm giảm chi phí kết nối mạng trong các khối lượng công việc đào tạo và suy luận quy mô lớn.

Evercore ISI đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Astera lên 297 đô la từ 215 đô la sau kết quả kinh doanh, với lý do kiểm tra kênh tích cực. Các nhà phân tích lưu ý rằng sự phát triển của AI tác nhân đang đặt ra yêu cầu cao về suy luận chi phí thấp mỗi token, đòi hỏi sự tối ưu hóa trên GPU, CPU, ASIC và bộ nhớ — thúc đẩy nhu cầu đối với các sản phẩm kết nối của Astera.

Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng 95% lên 125,6 triệu đô la khi công ty đầu tư mở rộng danh mục sản phẩm. Chi phí bán hàng và tiếp thị tăng 0,9% lên 21,9 triệu đô la, trong khi chi phí quản lý và hành chính tăng 18% lên 25,8 triệu đô la.

Quý kinh doanh mạnh mẽ giúp Astera có vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng AI rộng lớn hơn, với các công ty như Alphabet cam kết chi 80 tỷ đô la cho các sáng kiến AI. Việc nâng dự báo cho thấy ban quản lý kỳ vọng nhu cầu AI sẽ tăng tốc hơn nữa. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo lợi nhuận quý 2 để cập nhật về tốc độ sản xuất Scorpio X và quỹ đạo biên lợi nhuận gộp.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.