Các điểm chính:
Berkshire Hathaway Inc. đã quay trở lại ngành hàng không, xây dựng một khoản cổ phần tại Delta Air Lines Inc. trị giá hơn 2,6 tỷ USD tính đến cuối quý đầu tiên.
Động thái này diễn ra sáu năm sau khi Chủ tịch Warren Buffett tỏ ra không hài lòng với ngành này, bán toàn bộ danh mục đầu tư hàng không của Berkshire với giá hơn 4 tỷ USD và tuyên bố rằng đại dịch đã thay đổi căn bản ngành du lịch.
Hồ sơ quản lý mới cho thấy khoản đầu tư vào Delta hiện là cổ phần lớn thứ 14 của Berkshire. Hồ sơ cũng tiết lộ một vị thế mới, nhỏ hơn tại Macy's trị giá 55 triệu USD và tăng tỷ trọng cổ phần tại Alphabet, công ty mẹ của Google.
Khoản đầu tư được thực hiện trong quý đầu tiên của CEO mới Greg Abel, có thể báo hiệu một sự thay đổi chiến lược hoặc một nước đi giá trị vào một ngành đang phục hồi, thu hút sự chú ý của nhà đầu tư quay trở lại một lĩnh vực mà Berkshire từng công khai từ bỏ.
Hồ sơ cũng cho thấy sự tiếp tục thanh lý các vị thế liên quan đến cựu giám đốc đầu tư Todd Combs, người đã rời đi để đến JPMorgan vào cuối năm 2025. Berkshire đã thoái vốn hoàn toàn khỏi Amazon, Mastercard và Visa — tất cả đều được coi là các vụ đặt cược do Combs thúc đẩy.
Mặc dù trong lịch sử Buffett coi các hãng hàng không là "kẻ hủy diệt vốn", một số ngóc ngách của thị trường hàng không đã phát triển mạnh mẽ. Ví dụ, công ty cho thuê máy bay AerCap Holdings N.V. (AER) đã được một số nhà đầu tư đánh giá là một "công ty tăng trưởng kép bị hiểu lầm", hưởng lợi từ nguồn cung máy bay thắt chặt và nhu cầu mạnh mẽ của các hãng vận tải để tạo ra dòng tiền bền bỉ.
Sự thay đổi này diễn ra khi kho tiền mặt của Berkshire tiến gần tới mức kỷ lục 400 tỷ USD. Buffett, hiện 95 tuổi và đang giữ chức chủ tịch, gần đây đã bày tỏ sự thất vọng với môi trường hiện tại để triển khai nguồn dự trữ tiền mặt khổng lồ của công ty.
Cổ phần tại Delta cho thấy Berkshire, dưới sự lãnh đạo đầu tư mới, nhìn thấy giá trị trong ngành hàng không mà họ đã rời bỏ chỉ sáu năm trước. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi hồ sơ 13F tiếp theo của Berkshire vào tháng 8 để tìm kiếm các dấu hiệu của một vụ đặt cược rộng hơn vào lĩnh vực này hoặc một khoản đầu tư chiến lược một lần.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
