Báo cáo 13F đầu tiên của Berkshire Hathaway dưới thời tân CEO Greg Abel tiết lộ một danh mục đầu tư đang trong quá trình chuyển đổi, tăng gấp đôi đặt cược vào các gã khổng lồ công nghệ trong khi thoái vốn khỏi các khoản đầu tư của một quản lý đã rời đi.
Trong quý đầu tiên giữ chức Giám đốc điều hành, Greg Abel đã để lại dấu ấn của mình trong danh mục cổ phiếu trị giá 263 tỷ USD của Berkshire Hathaway Inc., thực hiện đợt bán ròng cổ phiếu đáng kể trị giá 8,2 tỷ USD trong khi thực hiện đặt cược mới trị giá 2,6 tỷ USD vào Delta Air Lines và tăng hơn gấp ba lần cổ phần của công ty tại Alphabet - công ty mẹ của Google.
"Một phần lớn danh mục đầu tư của chúng tôi tập trung vào một số ít công ty Mỹ như Apple, American Express, Coca-Cola và Moody’s – những doanh nghiệp mà chúng tôi hiểu rõ," Greg Abel đã viết trong thư gửi cổ đông năm 2025, báo hiệu sự tiếp nối cách tiếp cận tập trung của công ty.
Báo cáo quý 1 năm 2026 cho thấy Berkshire đã mua 15,9 tỷ USD cổ phiếu trong khi bán ra 24,1 tỷ USD, đánh dấu quý thứ 14 liên tiếp bán ròng. Danh mục đầu tư đã thu hẹp từ 40 vị thế xuống còn 29, với năm cổ phiếu nắm giữ hàng đầu là Apple, American Express, Coca-Cola, Bank of America và Chevron hiện chiếm 67,1% tổng giá trị. Trong khi cổ phần khổng lồ tại Apple được giữ ổn định, vị thế Alphabet đã tăng lên hơn 16,6 tỷ USD.
Những động thái này cho thấy Abel thoải mái với các khoản đặt cược công nghệ lớn và tập trung, nhưng cũng đang tích cực tinh giản danh mục đầu tư để phản ánh niềm tin của mình. Việc thoái vốn trên diện rộng, phần lớn do sự ra đi của nhà quản lý tiền tệ Todd Combs, cho thấy sự hợp nhất các quyết định phân bổ vốn, với báo cáo 13F tiếp theo vào tháng 8 dự kiến sẽ cho thấy liệu xu hướng bán này có tiếp tục hay không.
Quý đầu tiên của Berkshire Hathaway dưới sự lãnh đạo mới là một nghiên cứu về hành động quyết đoán. Trong khi Warren Buffett vẫn giữ chức Chủ tịch, các quyết định phân bổ vốn cho danh mục cổ phiếu đại chúng hiện thuộc về CEO Greg Abel. Báo cáo 13F mới nhất cung cấp bằng chứng cụ thể đầu tiên về chiến lược của ông, dường như là sự kết hợp giữa cam kết với các vị thế hiện có lớn nhất của Berkshire với một đợt "dọn dẹp nhà cửa" đáng kể đối với các cổ phần nhỏ hơn.
Động thái đáng chú ý nhất là quyết định duy trì toàn bộ vị thế của công ty tại Apple Inc. (AAPL). Sau khi cắt giảm cổ phần trong ba quý trước đó, việc giữ ổn định báo hiệu một sự tin tưởng mới vào nhà sản xuất iPhone, vốn vẫn là khoản đầu tư đơn lẻ lớn nhất của Berkshire ở mức xấp xỉ 22% danh mục đầu tư đại chúng.
Trong khi vị thế Apple không thay đổi, Abel đã thực hiện một đợt phân bổ vốn mới đáng kể vào một gã khổng lồ công nghệ khác. Berkshire đã tăng hơn gấp ba lần khoản đầu tư vào Alphabet (GOOGL, GOOG), nâng tổng số cổ phần nắm giữ lên 16,6 tỷ USD và đưa nó trở thành cổ phiếu nắm giữ lớn thứ bảy trong danh mục đầu tư. Động thái này làm sâu sắc thêm mức độ tiếp xúc của Berkshire với thị trường quảng cáo kỹ thuật số và điện toán đám mây, một lĩnh vực mà Buffett nổi tiếng nói rằng ông đã tránh trước đây do thiếu chuyên môn.
Trong một sự đảo ngược đáng ngạc nhiên, Berkshire cũng quay trở lại ngành hàng không với vị thế mới trị giá 2,6 tỷ USD tại Delta Air Lines (DAL). Việc mua này đưa Berkshire trở thành cổ đông lớn thứ ba của hãng hàng không với 6,06% cổ phần. Động thái này đặc biệt đáng chú ý vì Buffett đã bán toàn bộ cổ phần hàng không của công ty vào năm 2020 vào thời điểm cao điểm của đại dịch, nơi ông tuyên bố: "Thế giới đã thay đổi đối với các hãng hàng không."
Quý này được định nghĩa bởi những gì đã bán cũng như những gì đã mua. Berkshire đã thoái vốn hoàn toàn khỏi 16 vị thế, bao gồm các công ty tài chính công nghệ lớn Visa (V) và Mastercard (MA), cũng như gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon.com (AMZN) và công ty bảo hiểm sức khỏe UnitedHealth Group (UNH).
Các đợt bán này được coi rộng rãi là việc giải thể các vị thế được quản lý bởi Todd Combs, người đã rời đi để đến JPMorgan vào cuối năm 2025. Abel đã xác nhận điều này trong các tuyên bố công khai, và việc thanh lý đóng vai trò hợp nhất danh mục đầu tư xung quanh những ý tưởng có niềm tin cao nhất của Abel và nhà quản lý đồng nghiệp Ted Weschler. Bên cạnh việc thoái vốn hoàn toàn, Berkshire cũng cắt giảm cổ phần tại công ty năng lượng Chevron (CVX) và Bank of America (BAC). Bất chấp việc bán ra, kho tiền mặt của Berkshire đã tăng lên mức điều chỉnh 380,2 tỷ USD, cung cấp hỏa lực dồi dào cho các vụ thâu tóm hoặc mua lại cổ phiếu trong tương lai, vốn đã được nối lại với một đợt mua lại khiêm tốn trị giá 235 triệu USD trong quý.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
