Những điểm chính:
Chuyên gia phân tích Bernstein Varun Govindaraj đã khởi tạo đánh giá các công ty thiết bị điện và đa ngành công nghiệp Mỹ với bảy mã Mua và một mã Bán, đặt cược rằng nhu cầu cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu sẽ thúc đẩy mức tăng 30% đến 40% cho các cổ phiếu liên quan đến AI trong ngành.
"Các thị trường họ tham gia cuối cùng sẽ chứng kiến tăng trưởng chậm lại, nhưng các công ty đang ở vị thế tốt để đối phó khi điều này xảy ra," Govindaraj nhận xét, đề cập đến Vertiv Holdings Co. và nVent Electric Plc, hai trong số bốn cổ phiếu liên quan đến trung tâm dữ liệu mà ông xếp hạng Mua.
Govindaraj đặt mục tiêu giá 416 USD cho Vertiv, ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 38% so với mức 301 USD gần đây, và mục tiêu 218 USD cho nVent, có cổ phiếu giao dịch quanh mức 164 USD. Ông cũng khởi tạo Johnson Controls International Plc ở mức Mua với mục tiêu 176 USD và Trane Technologies Plc ở mức Mua với mục tiêu 550 USD. Cổ phiếu Trane đã tăng 21% từ đầu năm đến nay tính đến hết thứ Tư. Các mã được xếp hạng Mua còn lại bao gồm nhà sản xuất thang máy Otis Worldwide Corp., nhà cung cấp linh kiện hàng không vũ trụ và công nghiệp Parker-Hannifin Corp., và nhà cung cấp công nghệ tự động hóa Emerson Electric Co. Các mục tiêu 97 USD cho Otis, 1.026 USD cho Parker-Hannifin và 175 USD cho Emerson của Govindaraj ngụ ý tiềm năng tăng lần lượt 39%, 16% và 26%.
Mã Bán duy nhất là 3M Co., với mục tiêu 131 USD, thấp hơn khoảng 15% so với mức gần đây 154 USD. Govindaraj cho biết Giám đốc điều hành Bill Brown và Giám đốc tài chính Anurag Maheshwari đã "làm rất tốt trong việc khai thác giá trị" nhưng cảnh báo rằng việc thúc đẩy tăng trưởng doanh thu sẽ khó khăn hơn nhà đầu tư kỳ vọng. 3M dự báo tăng trưởng doanh số so sánh năm 2026 khoảng 3% so với cùng kỳ năm trước. Ông cũng chỉ ra các khoản nợ dai dẳng liên quan đến chất per- và polyfluoroalkyl, hay PFAS, mà 3M đã trích lập hàng tỷ USD để xử lý.
Đánh giá này đặt Govindaraj vào thế đối lập với đồng thuận thị trường đối với một số mã. Khoảng 48% nhà phân tích theo dõi 3M xếp hạng Mua, thấp hơn mức trung bình 55% đến 60% của S&P 500. Tỷ lệ xếp hạng Mua đối với Otis, Trane và Johnson Controls cũng dao động quanh mức 50%, trong khi Vertiv và nVent có tỷ lệ trên 80%. Emerson và Parker mỗi mã có khoảng 70% xếp hạng Mua.
Đợt khởi tạo này mang đến cho nhà đầu tư một khuôn khổ rõ ràng để phân biệt giữa các mảng tiếp xúc công nghiệp. Các cổ phiếu liên quan đến trung tâm dữ liệu mang lại tiềm năng tăng giá cao nhất, trong khi 3M đối mặt với những rào cản cơ cấu từ cả hạn chế tăng trưởng hữu cơ và trách nhiệm môi trường. Chất xúc tác tiếp theo mà Govindaraj theo dõi sẽ là báo cáo lợi nhuận quý II từ các công ty được đánh giá, bắt đầu với Trane Technologies vào cuối tháng Bảy.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
