Key Takeaways:
Pershing Square Capital Management của Bill Ackman đã bán 95% cổ phần của mình tại Alphabet Inc. (GOOGL) trong quý đầu tiên của năm 2026, chuyển hướng nguồn vốn vào một vị thế mới tại Microsoft Corp. (MSFT).
Trong một bài đăng trên nền tảng mạng xã hội X, Ackman giải thích rằng việc bán này không phải là một dự báo tiêu cực về Alphabet mà là một minh chứng cho việc quản trị danh mục đầu tư thận trọng. Sau một đợt tăng giá mạnh, ông cho biết Alphabet không còn mang lại biên an toàn tương tự và ông thấy một thiết lập vượt trội ở Microsoft.
Động thái này kết thúc một giao dịch có lợi nhuận cao bắt đầu vào đầu năm 2023 khi Pershing Square mua cổ phiếu Alphabet ở mức giá từ 90 đến 100 USD. Vị thế mới của công ty tại Microsoft bao gồm khoảng 5,6 triệu cổ phiếu, được mua sau khi cổ phiếu này giảm điểm sau kết quả quý tài chính thứ hai, khi nó được giao dịch ở mức bội số giá trên thu nhập dự phóng từ 20 đến 23.
Sự luân chuyển của Ackman cho thấy ông đang tận dụng đợt tăng giá do AI thúc đẩy của Alphabet và sau đó tái triển khai vốn vào Microsoft sau khi cổ phiếu của hãng này giảm hơn 18% do lo ngại về sự chậm lại trong tăng trưởng Azure và chi tiêu vốn tăng cao. Đợt bán tháo đã cung cấp cái mà Ackman coi là một mức chiết khấu hiếm có đối với một thương hiệu công nghệ hàng đầu.
Quyết định mua Microsoft dựa trên phản ứng bi quan quá mức của thị trường đối với kế hoạch chi tiêu cho hạ tầng AI của công ty. Bài đăng của Ackman nhấn mạnh vị thế bền vững của Microsoft với các mảng kinh doanh Microsoft 365 và Azure, cổ phần tại OpenAI và tiềm năng tăng trưởng từ các công cụ AI Copilot. Pershing Square coi đợt giảm giá này là cơ hội để đầu tư vào một công ty blue-chip có lợi thế cạnh tranh bền vững ở mức định giá bình thường.
Các báo cáo cũng tiết lộ Pershing Square đã tăng tỷ lệ nắm giữ tại gã khổng lồ thương mại điện tử và đám mây Amazon.com, Inc. (AMZN) thêm 19% trong cùng quý, biến đây trở thành khoản nắm giữ lớn thứ hai của quỹ. Điều này càng cho thấy niềm tin sâu rộng vào sự tăng trưởng dài hạn của các công ty dẫn đầu về điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo.
Sự chuyển dịch danh mục đầu tư làm nổi bật cuộc cạnh tranh gay gắt về vốn đầu tư giữa các công ty công nghệ lớn nhất thế giới khi họ chạy đua để kiếm tiền từ AI. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo 13F tiếp theo của Pershing Square sau ba tháng nữa để biết bất kỳ sự điều chỉnh nào thêm đối với các vị thế cốt lõi này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
