Những điểm chính:
Đà phục hồi của Bitcoin sau đợt thanh lý trị giá $766 triệu đã chững lại gần mức $79.000 khi các nhà phân tích của Bitfinex chỉ ra kháng cự hòa vốn mạnh đang kìm hãm đà tăng.
Bitcoin đã giảm gần 10% so với mức đỉnh đầu tháng 5 xuống còn $74.027 trước khi lấy lại mức mở cửa hàng tháng, nhưng đà phục hồi đã cạn kiệt động lực gần mức mở cửa hàng tuần, các nhà phân tích Bitfinex cho biết.
"Mức $79.000 đóng vai trò là ngưỡng kháng cự hòa vốn mạnh sau khi những người mua gần đây bị thua lỗ," các chiến lược gia thị trường của Bitfinex viết trong một báo cáo công bố hôm thứ Hai, trích dẫn việc đường cơ sở chi phí tích lũy 30 ngày thất bại sau khi đóng cửa dưới $76.500.
Sự kiện giảm đòn bẩy ngày 23 tháng 5 đã xóa sạch $766 triệu vị thế tổng hợp, bao gồm $458 triệu vị thế long, đánh dấu đợt thanh lý lớn nhất trong ba tháng. Lãi suất mở đã hoàn toàn giải phóng lượng tích lũy ba tuần trước đó, trong khi lãi suất tài trợ đã thiết lập lại về mức trung lập đến âm nhẹ — một tín hiệu cho thấy đòn bẩy đã được loại bỏ ngay cả khi động lực tăng vẫn còn mong manh.
Bitcoin hiện giao dịch dưới Giá thực hiện của Người nắm giữ ngắn hạn ở gần $78.600, với khoảng trống UTXO từ $72.000 đến $82.000 có khả năng sẽ xác định phạm vi ngắn hạn trừ khi có nhu cầu tổ chức mới xuất hiện, theo Bitfinex. Đường cơ sở chi phí của nhóm từ tháng 11 đến tháng 2 quanh mức $85.900 vẫn là trần cấu trúc chính.
Các yếu tố vĩ mô bất lợi gia tăng áp lực
Lạm phát dai dẳng trong lĩnh vực nhà ở, năng lượng và dịch vụ tiếp tục làm phức tạp lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất trong 16 tháng, gây áp lực lên các tài sản rủi ro nói chung. Niềm tin người tiêu dùng đã giảm xuống mức thấp kỷ lục khi các hộ gia đình đối mặt với sức mua suy giảm, trong khi kỳ vọng lạm phát dài hạn tăng mạnh. Tiền lương thực tế đã chuyển sang âm, khiến người tiêu dùng chịu áp lực dù thị trường lao động vẫn còn mạnh, theo phân tích của Bitfinex.
Dự trữ trên các sàn giao dịch ở gần mức thấp nhất trong bảy năm, và nguồn cung của người nắm giữ dài hạn vẫn ổn định ở mức 14,43 triệu BTC, cho thấy hành vi chốt lời thụ động hơn là sự đầu hàng rộng rãi của những người nắm giữ có niềm tin cao.
Cạnh tranh ETF và rủi ro lượng tử xuất hiện
Trên thị trường quỹ hoán đổi danh mục (ETF), Truth Social đã rút lại đề xuất quỹ ETF bitcoin, viện dẫn sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và áp lực nén phí trong một thị trường Mỹ đang ngày càng bão hòa. Các nhà phân tích Bitfinex coi việc rút lui này là sự phản ánh nền kinh tế yếu đi đối với những bên tham gia nhỏ hơn khi cố gắng cạnh tranh với những gã khổng lồ như BlackRock và Fidelity.
Riêng biệt, Bộ Thương mại Mỹ đã cam kết hơn $2 tỷ ưu đãi theo Đạo luật CHIPS cho các công ty điện toán lượng tử, đây là can thiệp liên bang lớn nhất vào phần cứng lượng tử từ trước đến nay. Các nhà phân tích Bitfinex lưu ý rằng máy tính lượng tử đủ tiên tiến cuối cùng có thể đe dọa nền tảng mật mã làm nền tảng cho mạng lưới Bitcoin và Ethereum, làm gia tăng tính cấp bách của việc phát triển mật mã hậu lượng tử.
Hiện tại, các nhà giao dịch bitcoin đang theo dõi xem bức tường hòa vốn $79.000 có được giữ vững hay bị phá vỡ. Nếu không có nhu cầu tổ chức mới, con đường ít kháng cự nhất vẫn là đi ngang hoặc hướng xuống.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
