Những điểm chính:
Biến động thực tế của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, một sự nén chặt mà trong lịch sử thường báo hiệu các biến động giá hai con số.
Biến động thực tế một tuần của Bitcoin đã giảm xuống 17,2% từ mức 39% trong quý hai, mức giảm 56% mà trong lịch sử thường báo trước các biến động giá từ 10% đến 20%, theo dữ liệu từ CryptoQuant. BTC giao dịch ở mức 73.645 USD tính đến 14:00 UTC ngày 1/6, gần như không thay đổi trong 24 giờ qua.
"Dây cót đã được lên," Axel Adler Jr., một nhà nghiên cứu Bitcoin tại CryptoQuant, cho biết. "Sự nén biến động như vậy có thể dẫn đến một biến động giá lớn, mặc dù chỉ số này không chỉ ra hướng đi."
Sự nén chặt này trùng hợp với 114 ngày giao dịch trong biên độ hẹp từ 60.000 USD đến 80.000 USD, theo nhà phân tích Maartunn của CryptoQuant. Trong giai đoạn đó, các ví nắm giữ 1.000 đến 10.000 BTC đã tích lũy 55.450 BTC vào ngày 30/5 — mức tích lũy trong một ngày mạnh nhất kể từ tháng Hai. Tuy nhiên, dòng Bitcoin vào 30 ngày của Binance đã tăng khoảng 5,6 tỷ USD kể từ tháng Tư, với dòng vào từ nhà đầu tư bán lẻ tăng 3,6 tỷ USD và dòng vào từ cá voi thêm 2 tỷ USD, báo hiệu mức độ sẵn sàng bán gia tăng.
Sự phân kỳ giữa tích lũy của cá voi và dòng tiền vào sàn giao dịch gia tăng khiến Bitcoin đứng trước ngã ba đường. Nếu người mua bảo vệ được vùng hỗ trợ hiện tại gần 73.600 USD, các nhà phân tích thấy tiềm năng hướng tới 75.000–78.000 USD. Một sự phá vỡ dưới 70.000 USD có thể mở ra con đường xuống 61.000 USD, theo Michael van de Poppe, nhà sáng lập MN Capital.
Tích Lũy Cá Voi Quay Trở Lại Khi Nguồn Cung Sàn Giao Dịch Gia Tăng
Dữ liệu on-chain cho thấy một thị trường bị chia cắt. Việc tích lũy của các ví nắm giữ 1.000 đến 10.000 BTC đánh dấu đợt mua vào lớn đầu tiên kể từ tháng Hai, với 55.450 BTC được thêm vào chỉ trong ngày 30/5. Hoạt động mua này cho thấy các nhà nắm giữ lớn đang gia tăng mức độ tiếp xúc bất chấp sự bất ổn trong ngắn hạn.
Đồng thời, dòng Bitcoin vào 30 ngày của Binance đã tăng ở cả nhóm nhà đầu tư bán lẻ và cá voi. Dòng vào từ nhà đầu tư bán lẻ tăng từ khoảng 5,55 tỷ USD lên 9,15 tỷ USD, trong khi dòng vào từ cá voi tăng từ 3,2 tỷ USD lên 5,2 tỷ USD. Cùng nhau, cả hai nhóm đã thêm gần 5,6 tỷ USD hoạt động dòng vào mới, một xu hướng thường liên quan đến chốt lời hoặc tái định vị ngắn hạn.
"Đối với Bitcoin, điều này cho thấy một giai đoạn giằng co," Amr Taha, một nhà phân tích tại CryptoQuant, cho biết. "Dòng tiền vào sàn giao dịch đang gia tăng, có thể tạo ra áp lực bán trong ngắn hạn, nhưng hoạt động tích lũy ví lớn cũng đang quay trở lại, điều này có thể cung cấp hỗ trợ nền tảng nếu nhu cầu vẫn mạnh."
Tín Hiệu Kỹ Thuật Phù Hợp Với Dữ Liệu On-Chain
Biểu đồ 12 giờ của Bitcoin đã phát ra tín hiệu mua TD Sequential, một chỉ báo được theo dõi rộng rãi mà các nhà giao dịch sử dụng để xác định đáy cục bộ và sự đảo chiều xu hướng. Tín hiệu xuất hiện sau khi Bitcoin đối mặt với áp lực bán mới, cho thấy đà giảm có thể đang hạ nhiệt.
Nhà phân tích tiền điện tử Ali Martinez lưu ý rằng Bitcoin có thể đang định vị cho một sự phục hồi hướng tới vùng 75.000 USD nếu người mua bảo vệ thành công vùng hỗ trợ hiện tại. Mức này đã trở thành mục tiêu tăng giá chính khi biến động thực tế ba tháng của BTC giảm xuống 80% từ mức 109% kể từ đầu tháng Tư, trong khi biến động thực tế sáu tháng giảm xuống 127% từ mức 148%.
Chỉ số tốc độ tăng trưởng Bitcoin, so sánh tăng trưởng vốn hóa thị trường với vốn hóa thực tế, vẫn duy trì ở mức âm trong hơn sáu tháng. Đường trung bình động 365 ngày gần đây đã giảm xuống -0,0013, cho thấy giá trị thị trường của BTC đang tăng chậm hơn so với dòng vốn đổ vào mạng lưới — một dấu hiệu của đà tăng đang hạ nhiệt, theo Adler.
Bài kiểm tra lớn tiếp theo đối với Bitcoin sẽ là liệu nó có thể giữ vững trên 73.000 USD trong tuần tới hay không. Một động thái duy trì trên 75.000 USD có khả năng sẽ kích hoạt hoạt động bán khống và thu hút lực mua mới, trong khi việc giảm xuống dưới 70.000 USD có thể đẩy nhanh hoạt động bán tháo khi các lệnh cắt lỗ tập trung gần mức đó.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
