Các điểm chính:
BitGo Holdings Inc. (NYSE: BTGO) đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên đạt 3,8 tỷ USD, tăng 113% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù khoản lỗ ròng mở rộng và doanh thu giảm so với quý trước đã che lấp những gì mà các giám đốc điều hành gọi là hiệu suất cơ bản mạnh mẽ. Kết quả này là báo cáo thứ hai của công ty kể từ khi IPO vào tháng Giêng.
"Đã mang lại hiệu suất kinh doanh cơ bản mạnh mẽ trong Q1 bất chấp sự suy yếu tiếp tục trên thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn," Nhà sáng lập và CEO Mike Belshe cho biết trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh của công ty. Ông lưu ý rằng trong khi hoạt động thị trường tạo ra áp lực lên các kết quả tiêu đề, công ty vẫn tiếp tục giành được thị phần trong tài sản được lưu ký và khối lượng giao dịch.
Kết quả của công ty hạ tầng tài sản kỹ thuật số này bị ảnh hưởng nặng nề bởi việc ra mắt mảng kinh doanh phái sinh vào tháng Giêng. Các giám đốc điều hành cho biết việc chuyển đổi một số hoạt động của khách hàng từ giao dịch giao ngay (được báo cáo trên cơ sở tổng) sang phái sinh (được báo cáo trên cơ sở thuần) khiến việc so sánh giữa các quý trở nên khó khăn. Khoản lỗ ròng theo GAAP là 60,7 triệu USD chủ yếu do các tác động đánh giá lại theo thị trường phi tiền mặt đối với lượng Bitcoin nắm giữ của công ty và chi phí bù đắp cổ phiếu liên quan đến IPO.
Doanh thu bán tài sản kỹ thuật số đạt 3,7 tỷ USD, tăng 128% so với một năm trước nhưng giảm 39% so với quý trước. Sản phẩm phái sinh mới đã tạo ra khoảng 3 tỷ USD khối lượng giao dịch danh nghĩa trong quý. CFO Ed Reginelli cho biết sự thay đổi cơ cấu này là lý do chính cho sự sụt giảm so với quý trước và biên lợi nhuận tổng thể trong phân khúc đã cải thiện lên 32 điểm cơ bản từ mức 20 điểm cơ bản một năm trước đó.
"Sự sụt giảm doanh thu tổng thể so với quý trước không phản ánh đầy đủ kinh tế học nền tảng cơ bản," Belshe nói, thúc giục các nhà đầu tư đánh giá doanh nghiệp dựa trên biên lợi nhuận và tỷ lệ thu phí (take rates).
Dịch vụ Stablecoin-as-a-Service là một điểm sáng, với doanh thu 38,2 triệu USD, tăng 44% so với quý trước. Tỷ lệ thu phí cho dịch vụ này đã cải thiện lên 7,4% từ mức 5,5% trong quý IV, nhờ sự chấp nhận của khách hàng và các quan hệ đối tác mới với các công ty như SoFi và The Better Money Company.
Công ty kết thúc quý với 5.569 khách hàng, tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái. Belshe lưu ý rằng trên cơ sở chuẩn hóa giá, tài sản trên nền tảng đã tăng 29% so với cùng kỳ năm trước và 10% so với quý trước, cho thấy dòng tiền khách hàng tiếp tục chảy vào bất chấp các biến động giá tài sản kỹ thuật số.
Cho quý II, BitGo dự kiến doanh thu sẽ duy trì ổn định so với quý I, trong khi tổng chi phí dự kiến sẽ giảm khi các khoản phí liên quan đến IPO được bình thường hóa. Các kết quả cho thấy công ty đang mở rộng thành công các dịch vụ tổ chức của mình, với sản phẩm phái sinh mới giúp cải thiện khả năng sinh lời bất chấp việc làm phức tạp các con số doanh thu tiêu đề. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo Q2 để tìm kiếm các dấu hiệu tiếp tục tăng trưởng khách hàng và mở rộng biên lợi nhuận.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
