Những điểm chính:
Một giao dịch khối trị giá 1,26 tỷ đô la cổ phiếu của iShares Bitcoin Trust thuộc BlackRock vào ngày 26 tháng 5 nhiều khả năng là một nhà đầu tư lớn đang nhanh chóng thoát khỏi mức độ tiếp xúc với bitcoin, chứ không phải là tháo dỡ arbitrage của quỹ phòng hộ, theo NYDIG.
"Quy mô giao dịch, mức chiết khấu thực hiện 2,3%, sự vắng mặt của hoạt động tương ứng trên hợp đồng tương lai CME, và số lượng người bán tiềm năng hạn chế đã cùng nhau phản bác lại quan điểm cho rằng giao dịch này đại diện cho một đợt tháo dỡ giao dịch cơ sở đồng thời," Greg Cipolaro, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu toàn cầu tại NYDIG, cho biết.
Giao dịch liên quan đến 29,21 triệu cổ phiếu IBIT được chuyển nhượng ngoài sàn với giá 43,16 đô la mỗi cổ phiếu, chiết khấu 1,01 đô la so với giá thị trường 44,17 đô la. Mức chênh lệch 2,3% đó khiến người bán mất khoảng 29,5 triệu đô la giá trị thực hiện. Giao dịch được báo cáo thông qua cơ sở FINRA/Nasdaq TRF Carteret, một địa điểm dành cho các giao dịch khối được thương lượng riêng. NYDIG ước tính vị thế IBIT đại diện cho mức độ tiếp xúc tương đương với khoảng 3.700 hợp đồng tương lai bitcoin CME, nhưng chỉ có 91 hợp đồng được giao dịch trong phút thực hiện mà không có đột biến khối lượng bất thường.
Đợt bán diễn ra trong giai đoạn suy yếu kéo dài của các quỹ ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ. Các quỹ này ghi nhận dòng vốn rút ròng hàng ngày từ ngày 15 tháng 5 đến ngày 29 tháng 5, với tổng tài sản giảm từ 107,75 tỷ đô la xuống còn 94,17 tỷ đô la. IBIT ghi nhận khoảng 720 triệu đô la mua lại ròng trong hai ngày 26 và 27 tháng 5. Việc một người nắm giữ lớn sẵn sàng chấp nhận chiết khấu đáng kể để thoát khỏi một vị thế liên quan đến bitcoin trị giá hơn 1 tỷ đô la cho thấy sở thích thanh khoản có thể thay đổi nhanh chóng khi dòng vốn ETF tiếp tục rút ra và bitcoin vẫn ở dưới mức 80.000 đô la.
NYDIG cho biết dữ liệu dòng vốn ETF không thể xác định trực tiếp người bán hoặc liên kết các đợt mua lại cụ thể với giao dịch khối. Vị thế này vượt quá số lượng nắm giữ đã công bố của mọi nhà đầu tư IBIT đã tiết lộ trong các hồ sơ 13F gần đây, khiến việc xác định chỉ thông qua dữ liệu công khai trở nên khó khăn. Bitcoin đã giảm 16% trong năm nay, trong khi cổ phiếu và hàng hóa thu hút dòng vốn mạnh hơn, gia tăng áp lực lên các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử khi các nhà đầu tư đánh giá lại mức độ rủi ro. IBIT vẫn là quỹ ETF bitcoin giao ngay lớn nhất tính theo tài sản, nhưng giao dịch khối này cho thấy tài sản đang quản lý danh nghĩa có thể vẫn lớn ngay cả khi nhu cầu cận biên suy yếu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
