Những điểm chính:
Savita Subramanian của Bank of America khuyến nghị các nhà đầu tư nên tránh nhóm cổ phiếu Magnificent Seven và cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đang chi tiêu mạnh cho vốn đầu tư.
"Tôi không thấy bất kỳ lý do nào để tiếp tục mua nhóm Magnificent Seven hoặc cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn vốn là những nhà chi tiêu vốn lớn," Subramanian, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu và định lượng Mỹ tại BofA, cho biết.
Lời cảnh báo được đưa ra trong bối cảnh các quỹ cổ phiếu Mỹ ghi nhận dòng vốn rút ra 17,2 tỷ USD trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 7, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3, theo BofA dẫn số liệu từ EPFR. Nhóm Magnificent Seven giảm khoảng 2% trên cơ sở tổng lợi nhuận trong nửa đầu năm, trong khi chỉ số S&P 500 rộng hơn tăng 9% tính đến ngày 30 tháng 6. Các cổ phiếu bán dẫn và thiết bị máy tính đóng góp khoảng 87% mức tăng của chỉ số trong nửa đầu năm, theo ước tính của Barclays.
Lời cảnh báo từ một trong những chiến lược gia được theo dõi sát sao nhất Phố Wall làm gia tăng sự hoài nghi xung quanh tính bền vững của đà tăng do AI dẫn dắt. Các nhà đầu tư đã chuyển dịch khỏi cổ phiếu Mỹ sang các thị trường quốc tế trong tuần trước, với cổ phiếu Nhật Bản thu hút dòng vốn vào lớn nhất trong bảy tuần ở mức 1,9 tỷ USD, dữ liệu của BofA cho thấy.
Quan điểm của Subramanian nhắm vào nhóm các công ty công nghệ vốn hóa lớn đã cam kết chi hàng chục tỷ USD cho cơ sở hạ tầng AI, đặt ra câu hỏi về lợi tức từ khoản đầu tư đó. Sự phụ thuộc của S&P 500 vào một nhóm cổ phiếu hẹp để đạt được mức tăng khiến chỉ số dễ bị tổn thương trước làn sóng xoay vòng nếu tâm lý thay đổi thêm nữa.
Sự thận trọng này cho thấy ngay cả các chiến lược gia lạc quan cũng nhìn thấy giới hạn tiềm năng tăng giá ở những cổ phiếu thắng lớn nhất thị trường. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý II từ nhóm công nghệ vốn hóa lớn vào cuối tháng này để tìm kiếm dấu hiệu cho thấy chi tiêu cho AI đang chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
