Boston Scientific giảm 4,2% khi định giá chạm đáy 5 năm

Cổ phiếu Boston Scientific đã mất hơn một nửa giá trị trong năm qua, đẩy tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) xuống 18,8 lần — chỉ bằng một phần nhỏ so với mức trung vị 67,9 lần trong 5 năm.

Cổ phiếu của Boston Scientific Corp. giảm 4,2% xuống 44,95 USD vào thứ Tư, kéo dài đà bán tháo đã xóa sổ 52,9% giá trị thị trường của nhà sản xuất thiết bị y tế này kể từ đầu năm, đẩy tỷ lệ P/E xuống 18,8 lần — thấp hơn nhiều so với mức trung vị 67,9 lần trong 5 năm. Cổ phiếu hiện đang giao dịch trong khoảng 1% so với mức đáy 52 tuần là 44,79 USD.

Dữ liệu từ GuruFocus cho thấy cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 57,3% so với GF Value là 105,30 USD — một thước đo giá trị nội tại độc quyền — qua đó phân loại BSX là "định giá thấp đáng kể". Chỉ số GF Score 75/100 của công ty phản ánh sức khỏe tài chính trên mức trung bình, với điểm số hàng đầu về lợi nhuận (9/10) và tăng trưởng (10/10) nhưng điểm yếu về định giá (2/10) và động lượng (1/10).

Đà bán tháo diễn ra bất chấp các chỉ số cơ bản đang được cải thiện. Các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý III là 83 xu, tăng 10,7% so với cùng kỳ năm trước, trên doanh thu 5,39 tỷ USD, theo Zacks Consensus Estimates. Cho cả năm, Boston Scientific dự kiến báo cáo thu nhập 3,36 USD trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 21,61 tỷ USD, thể hiện mức tăng trưởng lần lượt là 9,8% và 7,7%. P/E dự phóng 13,3 lần thấp hơn so với mức trung bình ngành sản phẩm y tế là 17,5 lần và so với bội số dự phóng khoảng 16 lần của đối thủ Medtronic.

Các nhà nội bộ đã mua 600.000 USD cổ phiếu trong ba tháng qua mà không có hoạt động bán ra nào, một tín hiệu cho thấy ban lãnh đạo nhận thấy giá trị ở mức hiện tại. Tỷ lệ PEG của cổ phiếu là 0,9 — thấp hơn mức trung bình ngành là 1,59 — cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp tiềm năng tăng trưởng thu nhập của Boston Scientific. Tuy nhiên, xếp hạng Zacks Rank #4 (Bán) cho thấy các rủi ro ngắn hạn vẫn còn, và điểm động lượng 1/10 cho thấy không thể loại trừ khả năng giảm sâu hơn.

Sự Phân Kỳ Về Định Giá

Khoảng cách giữa hiệu quả hoạt động và giá cổ phiếu của Boston Scientific cho thấy một sự phân kỳ tiềm ẩn. Công ty đạt điểm tăng trưởng 10/10 từ GuruFocus, phản ánh sự mở rộng mạnh mẽ về doanh thu và thu nhập, nhưng điểm định giá 2/10 lại báo hiệu tâm lý bi quan sâu sắc của thị trường. Biên độ 52 tuần từ 44,79 USD đến 109,50 USD minh họa mức độ suy giảm từ một cổ phiếu từng giao dịch trên 100 USD vào giữa năm 2025. Để so sánh, Medtronic đã giảm 18% trong cùng kỳ, khiến mức giảm 55,8% của Boston Scientific trong năm qua trở nên khác biệt so với các công ty cùng ngành thiết bị y tế vốn hóa lớn.

Triển Vọng Cho BSX

Với báo cáo thu nhập tiếp theo dự kiến vào cuối tháng 7, các nhà đầu tư sẽ theo dõi bất kỳ sự điều chỉnh nào đối với hướng dẫn cả năm. Ước tính EPS đồng thuận đã giảm 0,51% trong 30 ngày qua, theo Zacks, cho thấy các nhà phân tích đang điều chỉnh kỳ vọng thận trọng hơn. Khả năng duy trì quỹ đạo tăng trưởng của Boston Scientific — với doanh thu dự kiến tăng 7,7% trong năm nay — sẽ quyết định liệu mức sàn định giá hiện tại có trụ vững hay nhường chỗ cho sự sụt giảm sâu hơn. Ở mức P/E dự phóng 13,3 lần, cổ phiếu đã phản ánh một sự chậm lại đáng kể, để lại dư địa cho sự phục hồi nếu công ty đạt được các mục tiêu tăng trưởng.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.