Những điểm chính:
Cổ phiếu của Broadcom Inc. đã lao dốc 12,6% vào ngày 4/6 sau khi dự báo doanh thu từ AI của nhà sản xuất chip này làm nhà đầu tư thất vọng, xóa sổ khoảng 280 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường trong phiên giao dịch.
Đợt bán tháo diễn ra bất chấp việc Broadcom vượt kỳ vọng thu nhập trong quý tài chính thứ hai. Công ty báo cáo thu nhập điều chỉnh đạt 2,44 USD mỗi cổ phiếu trên doanh thu 22,19 tỷ USD, so với kỳ vọng của các nhà phân tích lần lượt là 2,40 USD và 22,27 tỷ USD. Doanh thu tăng 48% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận ròng tăng vọt 88% lên 9,31 tỷ USD.
"Sự sụt giảm giá cổ phiếu là một cơ hội mua vào hấp dẫn", các nhà phân tích của Citi viết trong một báo cáo, duy trì khuyến nghị mua và mục tiêu giá 500 USD dành cho cổ phiếu này.
Chuyên gia phân tích Vivek Arya của Bank of America cũng tái khẳng định khuyến nghị mua và nâng mục tiêu giá lên 530 USD từ 450 USD, ngụ ý tiềm năng tăng khoảng 26,5% so với mức đóng cửa 418,91 USD của Broadcom vào ngày 4/6. Arya đã nâng ước tính thu nhập cho các năm tài chính 2026, 2027 và 2028 lên lần lượt 11,60 USD, 17,93 USD và 23,56 USD mỗi cổ phiếu, từ mức 10,94 USD, 17,05 USD và 23,21 USD trước đó.
Đợt giảm sau thu nhập này nằm trong số những tổn thất vốn hóa thị trường trong một ngày lớn nhất đối với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, chỉ xếp sau Nvidia Corp., Microsoft Corp. và Apple Inc. trong lịch sử gần đây, theo dữ liệu từ Yahoo Finance.
Doanh thu từ chip AI của Broadcom đã tăng hơn gấp đôi lên 10,8 tỷ USD trong quý này và công ty dự báo khoảng 16 tỷ USD cho giai đoạn hiện tại. Giám đốc điều hành Hock Tan mô tả nhu cầu đối với cơ sở hạ tầng AI là "không thể thỏa mãn", với lượng đặt hàng theo quý vượt 30 tỷ USD - gần gấp ba lần số lượng sản phẩm AI đã được vận chuyển.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư tập trung vào quyết định của công ty khi chỉ nhắc lại thay vì nâng dự báo AI dài hạn về doanh thu hơn 100 tỷ USD vào năm tài chính 2027. Broadcom cũng dự báo biên lợi nhuận gộp sẽ giảm xuống còn khoảng 74% trong quý hiện tại từ mức xấp xỉ 77%, phản ánh sự gia tăng tỷ trọng của các chip AI tùy chỉnh có biên lợi nhuận thấp hơn.
Citi lưu ý rằng triển vọng biên lợi nhuận thấp hơn được bù đắp bởi biên lợi nhuận hoạt động ổn định và các nhà đầu tư nên theo dõi nhu cầu từ khách hàng lớn nhất của Broadcom là Google, đơn vị chiếm ước tính khoảng 35% đến 40% doanh số.
Cổ phiếu Broadcom vẫn tăng khoảng 21% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức tăng xấp xỉ 11% của S&P 500. Cổ phiếu này đã tăng gấp khoảng bảy lần kể từ cuối năm 2022 khi chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI tăng tốc.
Đợt bán tháo đưa Broadcom vào mức định giá mà các nhà phân tích cho là hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Chuyên gia Arya của BofA dự báo công ty có thể đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ 30 USD trở lên vào năm dương lịch 2030, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm khoảng 40% so với mức của năm 2025. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý tài chính thứ ba của công ty để tìm kiếm dấu hiệu ổn định biên lợi nhuận và đà tăng trưởng đơn hàng AI tiếp theo.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
