Key Takeaways: Các nhà nắm giữ lớn nhất của Cardano đã thêm 0,75% nguồn cung lưu hành trong ba tuần cho đến cuối tháng Năm. Sàn CME Group đã ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai ADA 24/7 vào ngày 29 tháng 5, thu hút 50 triệu đô la khối lượng danh nghĩa trong cuối tuần ra mắt. Số địa chỉ hoạt động hàng ngày trên mạng lưới Cardano đã tăng 14% trong giai đoạn tích lũy, cho thấy sự tham gia ngày càng tăng của nhà đầu tư bán lẻ.
Cardano đã giảm 10% trong suốt cuối tháng Năm, nhưng các nhà nắm giữ lớn nhất của nó đã thêm 0,75% nguồn cung lưu hành trong ba tuần trước khi CME Group ra mắt hợp đồng tương lai ADA 24/7 vào ngày 29 tháng 5.
Hoạt động mua vào bắt đầu 18 ngày trước một cuộc bỏ phiếu quản trị thất bại có thể đã kích hoạt hoạt động bán tháo, theo dữ liệu trên chuỗi từ IntoTheBlock và Glassnode. Nhóm nắm giữ từ 10 triệu đến 100 triệu ADA đã nâng tỷ trọng nguồn cung từ 36,48% vào ngày 11 tháng 5 lên 37,23%, một giai đoạn tích lũy kéo dài ba tuần trùng với mức tăng 14% về số địa chỉ hoạt động hàng ngày trên mạng lưới Cardano.
Cùng ngày yêu cầu tài trợ hội nghị thượng đỉnh 7,8 triệu ADA của Quỹ Cardano không đạt được siêu đa số 66,67% — chỉ nhận được 65,21% ủng hộ — CME đã chuyển các hợp đồng tương lai tiền điện tử của mình sang giao dịch suốt ngày đêm, với ADA được bao gồm cùng với Bitcoin, Ether và Solana. Cuối tuần giao dịch liên tục đầu tiên của sàn đã tạo ra khoảng 50 triệu đô la giá trị danh nghĩa trên hơn 7.200 hợp đồng, theo dữ liệu từ CME.
Sự chồng chéo này đã hấp thụ những gì có thể là một sự kiện phân phối mang tính giảm giá. Tuổi xu trung bình, một thước đo về niềm tin của người nắm giữ, đã tăng trở lại trên mọi nhóm ví cho đến ngày 1 tháng 6, cho thấy kênh tiếp cận tổ chức luôn hoạt động của CME có thể đã làm thay đổi cán cân cung-cầu. Cửa sổ đủ điều kiện cho ETF giao ngay của ADA mở vào tháng 8, sáu tháng sau khi ra mắt trên CME vào tháng 2, mang đến cho các nhà đầu tư tổ chức một đường dẫn được quản lý thứ hai.
Sự tích lũy của cá voi diễn ra trước chất xúc tác, không phải theo chiều ngược lại
Thời điểm này loại trừ mọi cách giải thích rằng cá voi đang phản ứng với cuộc bỏ phiếu hội nghị thượng đỉnh. Hoạt động mua bắt đầu từ ngày 11 tháng 5, 18 ngày trước khi đề xuất thất bại. Nhóm này dường như đã định vị trước hai chất xúc tác đã biết: việc CME chuyển sang giao dịch tương lai tiền điện tử 24/7 và ngày đủ điều kiện ETF vào tháng 8.
Tích lũy ổn định trong bối cảnh biến động giá yếu thường báo hiệu niềm tin hơn là chạy theo đà tăng, các nhà phân tích trên chuỗi cho biết. Câu hỏi đặt ra khi bước vào tháng 6 là liệu cơ sở hạ tầng luôn hoạt động của CME có thể duy trì nhu cầu đã hấp thụ áp lực bán vào ngày 29 tháng 5 hay không.
Cuối tuần ra mắt của CME thử nghiệm nhu cầu tổ chức đối với ADA
Doanh thu 50 triệu đô la trong cuối tuần đầu tiên là khiêm tốn so với các thị trường hợp đồng tương lai tài chính lớn hơn của CME nhưng lại đáng kể như một tín hiệu ra mắt — thanh khoản cuối tuần thường mỏng hơn hoạt động trong tuần. Tim McCourt, người đứng đầu toàn cầu về cổ phiếu, ngoại hối và các sản phẩm thay thế của CME Group, cho biết động thái này được thiết kế để thu hẹp khoảng cách giữa cơ sở hạ tầng phái sinh được quản lý và bản chất hoạt động 24/7 của tài sản tiền điện tử.
Robinhood, Ripple Prime và Wedbush là một trong những công ty hỗ trợ việc triển khai, phản ánh nhu cầu từ các dịch vụ môi giới và prime đối với cơ sở hạ tầng phù hợp với nhịp vận hành của tài sản kỹ thuật số. Riêng đối với Cardano, giờ giao dịch mở rộng có nghĩa là các vị thế tổ chức trong hợp đồng tương lai ADA giờ đây có thể được điều chỉnh trong các biến động thị trường giao ngay cuối tuần mà trước đây đã tạo ra khoảng trống rủi ro.
Bài kiểm tra quan trọng sẽ là liệu thanh khoản cuối tuần có sâu hơn ngoài giai đoạn ra mắt ban đầu hay không và liệu các quỹ có coi quyền truy cập CME 24/7 là một phần cốt lõi của quản lý rủi ro tài sản kỹ thuật số hay chỉ là một cửa sổ giao dịch bổ sung. Với ngày đủ điều kiện ETF vào tháng 8 đang đến gần, sáu tuần tới sẽ cho thấy liệu sự tích lũy của cá voi là khởi đầu của một xu hướng rộng lớn hơn hay chỉ là một vị thế chiến thuật trước các chất xúc tác đã biết.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
