Đợt bán tháo cổ phiếu chip xóa sổ 1.000 tỷ USD khi dữ liệu việc làm làm dấy lên lo ngại về lãi suất

Chỉ số bán dẫn PHLX giảm 8,5%, mức giảm sâu nhất kể từ tháng 4/2025, xóa sổ hơn 1.000 tỷ USD sau khi báo cáo việc làm nóng bỏng thúc đẩy các cược Fed tăng lãi suất.

"Rất nhiều người ở đây đã mua theo kiểu mù quáng khi thị trường giảm. Mua theo kiểu mù quáng khi thị trường giảm từng giúp bạn kiếm lời, nhưng điều đó đã kết thúc vào hôm nay," Dennis Dick, một nhà giao dịch tự doanh tại Triple D Trading, cho biết.

Đợt bán tháo lan rộng khắp nhóm ngành bán dẫn. Nvidia giảm 6,2%, mất hơn 300 tỷ USD vốn hóa thị trường, trong khi Micron Technology lao dốc 13,25% và AMD giảm 10,86%. Intel mất 11,28%, và Marvell Technology giảm 12%. Broadcom kéo dài đà giảm hai ngày lên 19% sau báo cáo quý vào thứ Tư cho thấy nhu cầu chip AI tùy chỉnh thấp hơn kỳ vọng. Thị trường rộng hơn cũng lao dốc, với S&P 500 giảm 2,65% xuống 7.383,68 và Nasdaq Composite mất 4,18% xuống 25.709,43. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 1,35% xuống 50.866,78.

Đợt bán tháo hôm thứ Sáu có hai tác nhân. Bộ Lao động báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tăng 172.000 trong tháng 5, gấp hơn đôi so với ước tính đồng thuận 80.000, làm tiêu tan kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Dữ liệu đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên cao hơn, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các đồng tiền chủ chốt. Dầu WTI giảm 2,7% xuống 90,54 USD/thùng do căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt, mang lại ít sự cứu trợ cho các danh mục tiếp xúc với năng lượng. Vàng cũng giảm khi đồng đô la mạnh hơn gây áp lực lên kim loại quý.

Mức giảm 8,5% của chỉ số bán dẫn Sở Giao dịch Chứng khoán Philadelphia là mạnh nhất kể từ đợt bán tháo do thuế quan "Ngày Giải phóng" vào tháng 4/2025. Trong số những cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề nhất là các nhà sản xuất chip nhớ: chỉ số chip nhớ và chuỗi cung ứng phần cứng đóng cửa giảm 10,92% ở mức 198,69 điểm, với Rambus giảm 14,20%, Micron giảm 13,25%, và SanDisk cùng Teradyne mỗi mã mất ít nhất 11,39%. Western Digital giảm 11,08%, trong khi Lam Research, Applied Materials và Seagate Technology mỗi mã giảm ít nhất 8,48%. Mức độ rộng của đợt giảm thật đáng chú ý — mọi thành phần cấu thành của chỉ số chip nhớ đều kết thúc trong vùng tiêu cực.

Tất cả 11 nhóm ngành của S&P 500 đều kết thúc thấp hơn, với công nghệ thông tin và dịch vụ truyền thông chịu sức ép bán ra nặng nề nhất. Các nhóm phòng thủ như tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu giữ vững tương đối tốt hơn nhưng vẫn ghi nhận giảm điểm, cho thấy tâm lý ngại rủi ro lan rộng chứ không đơn thuần là sự dịch chuyển khỏi cổ phiếu tăng trưởng. Chỉ số Biến động Cboe tăng vọt trong phiên khi đà bán tháo gia tốc về cuối phiên, phản ánh nhu cầu bảo vệ danh mục gia tăng. Khối lượng giao dịch trên các sàn Mỹ vượt xa mức trung bình 20 ngày khi các nhà đầu tư vội vã tái cân bằng vị thế trước cuối tuần.

Cuộc khủng hoảng cho thấy mức độ tập trung của thị trường vào các cổ phiếu liên quan đến AI đã trở nên quá lớn, khiến chỉ số rộng hơn dễ bị tổn thương trước các cú sốc ngành. Chỉ số chip PHLX vẫn tăng 75% từ đầu năm đến nay ngay cả sau các khoản lỗ hôm thứ Sáu, nhưng đà giảm hơn 10% trong hai ngày cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng của nhà đầu tư. Tuần tới sẽ có hai sự kiện lớn có thể định hình lại dòng vốn: đợt IPO bom tấn của SpaceX với định giá 1,75 nghìn tỷ USD và cuộc họp chính sách tháng 6 của Fed vào ngày 17-18 tháng 6, nơi dữ liệu việc làm mạnh hơn có thể thay đổi triển vọng lãi suất. Đối với các nhà đầu tư đã cưỡi sóng AI lên các mức cao nhất nhiều năm, thứ Sáu là một lời nhắc nhở về việc đà tăng có thể đảo ngược nhanh chóng như thế nào khi kỳ vọng va chạm với thực tế.

Bài viết này chỉ mang tính thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.