Những điểm chính:
Grant & Eisenhofer đã đệ đơn kiện tập thể chống lại Citadel Securities và Virtu Americas, cáo buộc các nhà tạo lập thị trường đã sử dụng spoofing để làm giảm giá cổ phiếu Genius một cách giả tạo tới 22% chỉ trong một tuần.
Grant & Eisenhofer P.A. đã đệ đơn kiện tập thể vào ngày 29 tháng 6 chống lại Citadel Securities LLC và Virtu Americas LLC, cáo buộc hai nhà tạo lập thị trường lớn nhất nước Mỹ đã thực hiện các giao dịch thao túng nhằm làm giảm giá cổ phiếu Genius một cách giả tạo và đội chi phí giao dịch lên cho các nhà đầu tư trong suốt ba năm.
"Mục đích của các lệnh mồi này là đánh lừa những người tham gia thị trường khác về mức cung và cầu thực sự đối với chứng khoán Genius, hoặc về biến động giá của cổ phiếu, qua đó tác động đến giá thị trường nhằm mang lại lợi ích cho vị thế giao dịch của chính các Bị đơn," theo đơn kiện được nộp tại Tòa án Quận Hoa Kỳ cho Quận Nam Florida. Vụ kiện cáo buộc vi phạm Mục 9(a) và 10(b) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Trong tuần ngày 10 tháng 2 năm 2025, Citadel đã giao dịch hơn 23 triệu cổ phiếu Genius ngoài sàn, chiếm gần một nửa tổng khối lượng giao dịch ngoài sàn của cổ phiếu này, trong khi Virtu giao dịch gần 11 triệu cổ phiếu, tương đương hơn 20%. Cùng nhau, hai công ty này chiếm gần 70% tổng khối lượng giao dịch ngoài sàn Genius trong tuần đó khi khối lượng bán khống tăng vọt từ 53% lên hơn 61%. Giá cổ phiếu Genius đã giảm 22% mặc dù không có bất kỳ thông tin mới mang tính trọng yếu nào riêng về công ty, đơn kiện cáo buộc.
Vụ kiện bao gồm tất cả các nhà đầu tư đã mua hoặc bán chứng khoán Genius trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 năm 2022 đến ngày 30 tháng 5 năm 2025. Các nhà đầu tư muốn làm nguyên đơn chính phải nộp kiến nghị trước ngày 28 tháng 8 năm 2026, theo đúng quy định của Đạo luật Cải cách Tố tụng Chứng khoán Tư nhân năm 1995. Vụ án Aron Reynolds kiện Citadel Securities LLC và Virtu Americas LLC, Số 1:26-cv-24485, có thể kiểm tra các giới hạn pháp lý của hoạt động giao dịch thuật toán vốn đang ngày càng thu hút sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan quản lý.
Các Cáo Buộc về Spoofing
Đơn kiện cáo buộc rằng trong suốt Giai đoạn Tập thể, các Bị đơn đã tham gia vào một hoạt động giao dịch thao túng được gọi là "spoofing," bao gồm việc đặt lệnh mua hoặc bán rồi hủy bỏ mà không có ý định thực sự khớp lệnh. Citadel và Virtu, cả hai đều là công ty môi giới-đại lý đã đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, hoạt động như những nhà tạo lập thị trường lớn, thường xuyên đặt và thực hiện giao dịch chứng khoán cho các nhà đầu tư cũng như cho tài khoản giao dịch của chính họ.
Hành vi thao túng bị cáo buộc cũng làm tăng chi phí giao dịch của các nhà đầu tư bằng cách thổi phồng chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spread) đối với cổ phiếu Genius, theo hồ sơ. Các Bị đơn đã đặt hàng nghìn lệnh mồi này trên các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ để tạo ấn tượng sai lệch rằng giá cổ phiếu Genius phản ánh các động lực cung-cầu và biến động thực sự, đồng thời thu lợi bằng cách hấp thụ và bán lại dòng lệnh của khách hàng với mức giá có lợi cho các Bị đơn.
Cấu Trúc Thị Trường Bị Giám Sát Chặt Chẽ
Vụ kiện diễn ra trong bối cảnh các cơ quan quản lý và nhà lập pháp đã tăng cường xem xét các hoạt động tạo lập thị trường và các thỏa thuận thanh toán cho dòng lệnh (payment-for-order-flow) mà các nhà phê bình cho là tạo ra xung đột lợi ích. Citadel Securities, do tỷ phú Ken Griffin sáng lập, là nhà tạo lập thị trường lớn nhất Hoa Kỳ tính theo khối lượng giao dịch, xử lý khoảng một phần tư tổng số giao dịch cổ phiếu bán lẻ. Virtu Americas, một đơn vị của Virtu Financial Inc., là một trong năm công ty tạo lập thị trường hàng đầu về thị phần.
Vụ kiện cũng làm nổi bật vai trò ngày càng lớn của giao dịch ngoài sàn, hiện chiếm hơn 40% tổng khối lượng cổ phiếu Hoa Kỳ, theo dữ liệu từ Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính (FINRA). Việc tập trung giao dịch cổ phiếu Genius vào hai công ty trong giai đoạn tháng 2 năm 2025 — gần 70% tổng khối lượng ngoài sàn — đặt ra câu hỏi về sự phân mảnh thanh khoản và quá trình khám phá giá đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
Ông Abe Alexander tại Grant & Eisenhofer, người đại diện cho tập thể nguyên đơn, đã từ chối bình luận ngoài nội dung đơn kiện. Đại diện của Citadel Securities và Virtu đã không phản hồi ngay lập tức các yêu cầu bình luận.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
