Những điểm chính:
Citi đã nâng dự báo giá đồng dài hạn lên 15.000 USD/tấn, đồng thời chọn South32 là cổ phiếu khoáng sản hàng đầu và Glencore là lựa chọn ưa thích trong nhóm các công ty khai thác đa dạng hóa nhờ tiếp xúc với đồng.
"Các kết quả này xác nhận chiến lược AI của chúng tôi," các nhà phân tích của Citi cho biết trong một báo cáo nghiên cứu công bố hôm thứ Hai, lập luận rằng Glencore mang lại khả năng tiếp xúc tốt hơn với đà tăng giá đồng trong số các công ty khai thác đa dạng hóa toàn cầu. Ngân hàng Mỹ này đã nâng dự báo giá đồng dài hạn và hiện kỳ vọng giá sẽ đạt 15.000 USD/tấn trong vòng một năm tới, so với mức giá LME hiện tại dưới 13.800 USD.
Citi đã tăng giá mục tiêu đối với South32 lên 320 pence từ 300 pence, đồng thời nâng BHP Group lên 35 bảng từ 29 bảng và Rio Tinto lên 81 bảng từ 76 bảng. Ngân hàng duy trì xếp hạng trung lập đối với BHP và Rio, lưu ý rằng giá đồng cao hơn được bù đắp một phần bởi triển vọng ảm đạm đối với quặng sắt, vốn vẫn là động lực thu nhập chính của cả hai tập đoàn. Dự án Hermosa của South32 tại Arizona được nhấn mạnh là nguồn tăng trưởng cấu trúc dài hạn.
Việc nâng cấp này phản ánh quan điểm của Citi rằng tình trạng thiếu hụt nguồn cung đồng sẽ kéo dài đến năm 2027 và 2028, hỗ trợ giá ở mức cao hơn mức hiện tại. Ngân hàng kỳ vọng South32 sẽ là một trong những bên hưởng lợi lớn nhất từ việc nâng cấp giá hàng hóa trong hai năm tới, khi dự báo thu nhập đồng thuận vẫn còn dư địa tăng cao hơn khi các nhà phân tích đưa ra các giả định mạnh mẽ hơn về giá đồng và nhôm.
Dự báo về đồng của Citi diễn ra khi ngân hàng ngày càng lạc quan hơn về cả đồng và nhôm, những lĩnh vực mà South32 cũng có mức độ tiếp xúc đáng kể. Anglo American và Antofagasta được các nhà đầu tư xem là các cổ phiếu khai thác thuộc FTSE 100 nên mua để tiếp xúc với đồng, mặc dù các nhà phân tích của Citi cho rằng Glencore là lựa chọn tốt hơn trong nhóm đa dạng hóa vốn hóa lớn. South32 tiếp tục nổi bật nhờ khả năng tiếp xúc với cả hai kim loại, nơi Citi cũng nhìn thấy tiềm năng tăng giá.
Dự báo này hàm ý mức tăng hơn 8% so với giá LME hiện tại, với việc ngân hàng đặt cược vào thâm hụt nguồn cung cấu trúc để đẩy giá lên cao hơn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo sản lượng sắp tới từ South32 và Glencore để xác nhận luận điểm về tình trạng thắt chặt nguồn cung.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
