Hợp đồng tương lai đồng đã tăng vọt lên mức kỷ lục 6,553 USD vào ngày 12 tháng 5, kéo dài đà tăng lên 1,43%, khi tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng một đầu vào tinh luyện then chốt và sự gián đoạn khai thác lớn diễn ra cùng lúc với nhu cầu tăng tốc từ các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và trung tâm dữ liệu.
"Nhu cầu toàn cầu về đồng ngày càng tăng, giá đồng mạnh, việc triển khai vốn vào các đợt mở rộng quy mô lớn... và sự tự tin của khách hàng để đầu tư vào các dự án mới" đang củng cố thị trường, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Finning International Inc. (TSX: FTT), Kevin Parkes, cho biết trong báo cáo thu nhập quý 1 năm 2026 của công ty.
Sự thắt chặt nguồn cung bắt nguồn từ việc đình chỉ xuất khẩu axit sunfuric từ Trung Đông, một tác nhân quan trọng để tinh luyện đồng, điều này đã buộc các nhà tinh luyện lớn của Chile phải cắt giảm công suất. Điều này làm trầm trọng thêm mức giảm sản lượng đồng của Chile là 6% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên của năm 2026 và sự chậm trễ mới được công bố đối với việc tái khởi động hoàn toàn mỏ Grasberg khổng lồ của Freeport-McMoRan ở Indonesia cho đến đầu năm 2028.
Sự gián đoạn tạo ra một bối cảnh cơ bản hấp dẫn cho các nhà sản xuất đồng, với sự tăng trưởng nguồn cung khai thác về cơ bản không thay đổi đang đáp ứng một làn sóng nhu cầu mới từ ngành công nghiệp AI ngốn điện. Nhà cung cấp thiết bị hạng nặng Finning báo cáo lượng đơn hàng tồn đọng thiết bị của họ đã tăng lên 3,8 tỷ USD nhờ các đơn đặt hàng mới từ các mỏ đồng, báo hiệu các nhà sản xuất hiện đang đầu tư để tăng sản lượng trong tương lai, với chỉ số chính tiếp theo cho nhu cầu là dữ liệu PMI tháng 3 của Trung Quốc.
Chuỗi cung ứng chịu áp lực
Đợt phục hồi lên mức cao nhất trong phiên là 6,555 USD, tiến gần đến đỉnh 52 tuần là 6,583 USD, về cơ bản được thúc đẩy bởi một thị trường vật chất đang thắt chặt. Sự gián đoạn xuất khẩu axit sunfuric, một sản phẩm phụ của cuộc xung đột ở Trung Đông, đã gây ra hiệu ứng dây chuyền. Nó buộc Trung Quốc phải ngừng xuất khẩu axit của chính mình, ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà tinh luyện Chile, những người dựa vào nó cho các quy trình lọc đống.
Sự thiếu hụt hóa chất này làm trầm trọng thêm sản lượng vốn đã giảm từ Chile, nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới. Thêm vào vấn đề đó, Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) thông báo công ty con của họ tại Indonesia đang trì hoãn việc tái khởi động hoàn toàn mỏ Grasberg — mỏ lớn thứ hai thế giới — cho đến đầu năm 2028. Công ty đã sửa đổi mục tiêu sản xuất năm 2026 xuống chỉ còn 65% công suất trong nửa cuối năm.
Các nhà sản xuất phản ứng với tín hiệu giá
Mức giá kỷ lục đang thúc đẩy các nhà sản xuất tăng cường đầu tư. Finning, đại lý Caterpillar lớn nhất thế giới, đã chứng kiến lượng đơn hàng tồn đọng thiết bị đạt 3,8 tỷ USD, một phần do các đơn đặt hàng đáng kể từ những nhà khai thác đồng ở Argentina và Canada. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu quý 1 của công ty đạt mức kỷ lục 1,02 USD, phản ánh hoạt động mạnh mẽ. "Triển vọng của chúng tôi đối với Tây Canada là tích cực. Chúng tôi kỳ vọng mức độ hoạt động mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh khai thác của mình khi khách hàng đổi mới, bảo trì và xây dựng lại các thiết bị cũ kỹ," công ty tuyên bố.
Tương tự, K92 Mining Inc. (TSX: KNT), công ty đã sản xuất 1,7 triệu pound đồng trong quý đầu tiên, đang thúc đẩy các đợt mở rộng Giai đoạn 3 và Giai đoạn 4 lớn tại mỏ Kainantu của mình ở Papua New Guinea. Công ty đã báo cáo doanh thu quý kỷ lục là 236,3 triệu USD và đang đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng để tăng gấp ba lần công suất tải trọng xe tải bề mặt, làm nổi bật nỗ lực toàn ngành nhằm đáp ứng nhu cầu trong tương lai.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
