CPI 4,2% được dự báo sẽ thử thách ngưỡng hỗ trợ 60.000 USD của Bitcoin

Báo cáo CPI tháng 5 công bố vào thứ Tư có thể quyết định liệu Bitcoin có giữ được mốc 60.000 USD hay giảm sâu hơn khi kỳ vọng lạm phát chạm đỉnh ba năm.

Các nhà kinh tế dự kiến chỉ số giá tiêu dùng sẽ cho thấy lạm phát hàng năm tăng tốc lên 4,2% trong tháng 5, mức cao nhất kể từ tháng 3/2023, gia tăng áp lực lên Bitcoin khi chính sách tiền tệ thắt chặt đe dọa các tài sản rủi ro.

"Đây không chỉ là câu chuyện về dầu mỏ, mà còn là câu chuyện về cung tiền, và ngày càng trở thành câu chuyện về AI," Liz Ann Sonders, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Charles Schwab, nhận định. "Vì vậy, đây là một vấn đề lạm phát rộng hơn nhiều so với chỉ năng lượng."

Báo cáo CPI lúc 8:30 sáng theo giờ ET ngày thứ Tư dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 0,5% so với tháng trước, sau mức lạm phát hàng năm 3,8% của tháng 4. Lạm phát cốt lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, được dự báo ở mức 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Thị trường trái phiếu đã phản ánh rủi ro này: Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4,55% vào thứ Sáu sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm chạm 4,18%, mức cao nhất kể từ tháng 2/2025. Các nhà giao dịch hiện đang đặt cược rằng động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sẽ là tăng lãi suất vào tháng 12.

Đối với Bitcoin, rủi ro đang ở mức cao bất thường. Đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới kết thúc tuần trước quanh mức 60.000 USD sau khi giảm xuống dưới ngưỡng đó hôm thứ Sáu, thấp hơn hơn 50% so với mức cao kỷ lục. Một báo cáo CPI trên 4,2% sẽ củng cố luận điểm cho việc Fed thắt chặt chính sách, có khả năng kích hoạt làn sóng dịch chuyển khỏi tài sản rủi ro, đẩy Bitcoin xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 60.000 USD. Một kết quả thấp hơn có thể thúc đẩy một đợt phục hồi ngắn hạn, mặc dù sự gián đoạn nguồn cung dai dẳng từ eo biển Hormuz — nơi vận chuyển 20% lượng dầu thế giới — cho thấy áp lực lạm phát sẽ không sớm giảm bớt.

Phạm vi Lạm phát Ngày càng Mở rộng

CPI tháng 4 đã cho thấy xung đột với Iran đẩy giá cả leo thang, với giá xăng tăng hơn 28% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 6% hàng năm trong tháng 4, trong khi chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) — thước đo ưa thích của Fed — đạt 3,8%. Lạm phát cốt lõi ở mức 2,8% trong tháng 4 cho thấy cú sốc năng lượng đang lan sang các lĩnh vực khác của nền kinh tế, một xu hướng mà các nhà kinh tế dự báo sẽ tiếp diễn trong dữ liệu tháng 5.

Ngã rẽ Vĩ mô của Bitcoin

Bitcoin ngày càng giao dịch đồng pha với các tài sản rủi ro truyền thống khi các yếu tố vĩ mô — lãi suất, lạm phát và sức mạnh đồng USD — đã lấn át các câu chuyện nội tại của tiền mã hóa. Hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME đã giảm cùng với giá giao ngay, và lãi suất tài trợ đã chuyển sang âm trên một số sàn giao dịch lớn, cho thấy tâm lý bearish. Một cú phá vỡ dứt khoát dưới 60.000 USD có thể mở ra cánh cửa đến ngưỡng hỗ trợ 52.000 USD, trong khi việc giữ vững và bật tăng trên 62.000 USD sẽ cho thấy thị trường đã phản ánh phần tồi tệ nhất của dữ liệu lạm phát.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.