Phố Wall ghi nhận sự phân hóa mạnh nhất trong nhiều tháng khi Dow Jones Industrial Average bứt phá lên mức cao kỷ lục trong khi Nasdaq 100 lao dốc, được thúc đẩy bởi làn sóng dịch chuyển khỏi cổ phiếu công nghệ sang các cổ phiếu chu kỳ trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 1,7% lên mức đóng cửa kỷ lục trong khi Nasdaq 100 trượt 0,8%, đánh dấu mức chênh lệch lớn nhất giữa hai chỉ số trong hơn một năm.
"Thị trường đang định giá một sự dịch chuyển mang tính kinh điển — rút khỏi các giao dịch AI vốn thống trị trong nhiều tháng và chuyển sang các cổ phiếu giá trị và vốn hóa nhỏ được hưởng lợi từ quá trình hạ nhiệt căng thẳng," Lori Calvasina, Trưởng bộ phận Chiến lược Cổ phiếu Mỹ tại RBC Capital Markets, nhận định.
Chỉ số S&P 500 nhích 0,3%, che giấu mức tăng 1,9% của nhóm năng lượng và mức tăng 1,3% của nhóm tài chính so với mức giảm 1,5% của nhóm công nghệ thông tin. Chỉ số Russell 2000 gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng 1,3%, ghi nhận phiên giao dịch tốt nhất trong ba tuần. Khoảng 1,1 tỷ cổ phiếu đã được sang tay trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York, tương đương mức trung bình 20 ngày.
Sự dịch chuyển này có nguy cơ đảo ngược đà tăng do công nghệ dẫn dắt vốn đã đưa S&P 500 lên 15 lần đóng cửa kỷ lục trong năm nay, khi các giao dịch AI phải đối mặt với bài kiểm tra nghiêm trọng đầu tiên sau khi kết quả đáng thất vọng của Broadcom đặt ra câu hỏi về tính bền vững của chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm neo trên mức 4,49%, tăng năm điểm cơ bản, khi các nhà giao dịch giảm phân bổ vào cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất. Giá vàng tăng 1,7% lên 4.505,35 USD/ounce, trong khi dầu giảm nhẹ do sự lạc quan về khả năng giải quyết xung đột Iran gây áp lực lên giá dầu thô. Chỉ số đồng USD tăng 0,3% lên 99,52.
Sự dịch chuyển được thúc đẩy bởi hai lực lượng đối lập. Một mặt, căng thẳng hạ nhiệt ở Trung Đông — sau khi Mỹ công bố thỏa thuận ngừng bắn giữa Lebanon và Israel với điều kiện Hezbollah ngừng các cuộc tấn công — đã thúc đẩy các nhóm cổ phiếu chu kỳ gắn liền với phục hồi kinh tế. Mặt khác, kết quả kinh doanh hàng quý của Broadcom gây thất vọng cho nhà đầu tư, kích hoạt làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn kéo lùi toàn bộ lĩnh vực công nghệ.
Động thái này cũng diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu kinh tế trái chiều. Chỉ số Áp lực Chuỗi cung ứng Toàn cầu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York vẫn ở mức cao 1,77 trong tháng 5, cho thấy áp lực lạm phát sẽ còn tiếp diễn. OECD cảnh báo rằng tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ chậm lại còn 2,8% trong năm nay từ mức 3,4% của năm 2025, với giả định xung đột Iran được giải quyết, nhưng có nguy cơ suy giảm mạnh hơn nếu tình trạng gián đoạn vẫn tiếp diễn. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp gia tăng và làn sóng sa thải do AI đã làm dấy lên lo ngại về thị trường lao động, khiến các nhà đầu tư có thêm lý do để dịch chuyển khỏi cổ phiếu công nghệ có hệ số định giá cao.
Chất xúc tác lớn tiếp theo cho thị trường sẽ đến vào tuần tới, khi Cục Dự trữ Liên bang công bố quyết định lãi suất tháng 6, với các nhà giao dịch định giá 65% khả năng giữ nguyên lãi suất.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
