Chỉ số DXY leo lên 100,62 điểm khi sự phân kỳ chính sách của các ngân hàng trung ương đẩy đồng USD tăng cao

Chỉ số đồng đô la đã leo lên 100,62 điểm, phá vỡ trên mốc 100 điểm lần đầu tiên kể từ năm 2023, khi giới giao dịch định giá một Cục Dự trữ Liên bang (Fed) diều hâu trước bối cảnh khu vực đồng euro tăng trưởng chậm lại, nơi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thực hiện một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản có chừng mực. Đồng bạc xanh kéo dài đà tăng sau khi ECB tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023, mặc dù tác động không đồng đều trên toàn khối và đà tăng trưởng đã suy yếu.

"Đồng đô la đang được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế của Mỹ, thị trường vốn sâu rộng và vị thế đồng tiền dự trữ, trong khi châu Âu đang vật lộn với cuộc khủng hoảng năng lượng và Anh đối mặt với những thách thức nội tại riêng," Arslan, một chuyên gia phân tích tài chính hành vi có bằng MBA tài chính, cho biết. "Các quyết định lãi suất sắp tới của Fed và việc ECB tăng lãi suất có chừng mực là những diễn biến then chốt đối với đồng USD và đồng euro."

Chỉ số DXY đã phá vỡ kháng cự trên của kênh tăng trên khung thời gian 4 giờ, với các đỉnh cao hơn liên tiếp hình thành từ đáy swing 99,17 điểm. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm trên 55, hỗ trợ cho xu hướng tăng giá, trong khi biểu đồ khối lượng cho thấy vùng 99,50 đến 99,80 điểm là vùng hỗ trợ động. Các phép chiếu Fibonacci chỉ ra các mục tiêu tăng tại 101,05 đến 101,42 điểm.

Đà bứt phá diễn ra khi lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran vẫn được duy trì sau hơn chín tuần, loại bỏ một nguồn bất ổn địa chính trị quan trọng vốn đã hỗ trợ mức phí bảo hiểm an toàn cho đồng USD. Trong khi đó, việc ECB tăng lãi suất không giúp ích được nhiều cho đồng euro khi tác động của chính sách thắt chặt không đồng đều trên toàn khối và tăng trưởng đã chậm lại.

Lập trường Diều hâu của Fed Mở rộng Chênh lệch Lãi suất

Fed đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 3,50% đến 3,75%, nhưng biểu đồ chấm (dot plot) cập nhật cho thấy một lộ trình lãi suất cao hơn đáng kể. Dự báo trung vị cho lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2026 đã tăng lên 3,8% từ mức 3,4%, trong khi dự báo năm 2027 leo lên 3,6% từ mức 3,1%. Fed hiện kỳ vọng lạm phát PCE sẽ đạt 3,6% vào cuối năm 2026, với lạm phát PCE lõi ở mức 3,3% — tăng mạnh so với ước tính trước đó là 2,7%.

Doanh số bán lẻ tháng 5 đã tăng 0,9% so với tháng trước, gần gấp đôi mức ước tính đồng thuận 0,5%, củng cố luận điểm cho việc Fed duy trì lập trường thắt chặt. Loại trừ ô tô, doanh số tăng 0,8% so với dự báo 0,5%. Dữ liệu chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ cho Fed ít lý do để xem xét cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.

Đồng Euro và Bảng Anh Phân hóa Khi Các Ngân hàng Trung ương Đi Theo Những Hướng Khác nhau

EUR/USD giao dịch ở mức 1,1476, dưới đường trung bình động 50 kỳ quanh 1,1580, với biểu đồ 4 giờ cho thấy một loạt các đỉnh thấp hơn khi phe bán duy trì quyền kiểm soát. RSI giảm xuống dưới 45, cho thấy đà tiêu cực, trong khi biểu đồ khối lượng xác định vùng 1,1550 đến 1,1580 là khu vực phe mua mất kiểm soát. Hỗ trợ nằm tại 1,1430 đến 1,1400, được xác nhận bởi nhiều mức Fibonacci.

GBP/USD diễn biến tốt hơn, tăng lên 1,3239 khi cặp tiền bảo vệ thành công hỗ trợ tại đường xu hướng tăng 1,3170. Biểu đồ 4 giờ cho thấy các râu nến dài bác bỏ kháng cự tại đường trung bình động 50 kỳ gần 1,3320, với các đáy cao hơn được duy trì trong kênh. RSI gần 50 cho thấy đà trung tính, với hỗ trợ tại 1,3200 và kháng cự tại 1,3320 đến 1,3360.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) được dự báo rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới, khi lạm phát dịch vụ vẫn dai dẳng ở Anh và các bằng chứng hỗn hợp về hiệu suất kinh tế. Đồng bảng Anh đặc biệt dễ bị tổn thương trước bất kỳ thay đổi nào trong định hướng chính sách, khi BoE cân bằng nhu cầu thắt chặt chính sách với mối đe dọa đối với triển vọng kinh tế.

Bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn nghiêng về đồng USD. Lạm phát dai dẳng của Mỹ giữ cho các đợt cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn bị hạn chế, trong khi thâm hụt tài khóa và nhu cầu trú ẩn an toàn trong các giai đoạn bất ổn địa chính trị cung cấp thêm hỗ trợ. Đối với đồng euro, chu kỳ thắt chặt của ECB đang va chạm với tăng trưởng chậm lại, khiến kỳ vọng tăng lãi suất bị kìm hãm. Đối với đồng bảng Anh, quyết định của BoE và lập trường tài khóa của Anh sẽ vẫn là tâm điểm chú ý.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.