Equinox đối mặt 3 đối thủ trên thị trường fitness hạng sang 4.000 USD/năm

Equinox tiên phong trong lĩnh vực fitness hạng sang khi biến phòng gym truyền thống thành một câu lạc bộ xã hội, nơi hội viên trả tới 4.000 USD mỗi năm để được tiếp cận các tiện nghi cao cấp và khẳng định địa vị. Giờ đây, một làn sóng đối thủ cạnh tranh ngày càng đông đúc đang lấn sân vào thị trường cao cấp, gây áp lực buộc thương hiệu này phải bảo vệ sức mạnh định giá và giữ chân chi tiêu của hội viên.

"Thách thức với Equinox là fitness hạng sang không còn là một danh mục chỉ dành cho một thương hiệu nữa," Harvey Spevak, chủ tịch điều hành của Equinox, cho biết trong một cuộc phỏng vấn video với Wall Street Journal. "Chúng tôi phải liên tục phát triển và hiện đại hóa để đáp ứng nhu cầu của khách hàng ở bất cứ nơi đâu họ mong muốn."

Mức phí hội viên hàng năm của Equinox dao động từ khoảng 2.500 USD đến hơn 4.000 USD tùy theo địa điểm và cấp bậc, cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành khoảng 500 USD đến 1.000 USD cho các phòng gym tiêu chuẩn. Công ty đã mở rộng ra ngoài lĩnh vực fitness sang lĩnh vực khách sạn với thương hiệu Equinox Hotels và sang mảng nội dung thông qua nền tảng kỹ thuật số, nhằm thu hút nhiều hơn chi tiêu của hội viên trên nhiều hạng mục. Các đối thủ bao gồm Life Time, Barry's, và các chuỗi phòng tập boutique đều đã thâm nhập vào phân khúc cao cấp, trong khi các khu nghỉ dưỡng chăm sóc sức khỏe như Canyon Ranch và Miraval cũng cạnh tranh cho cùng một nhóm khách hàng có giá trị tài sản ròng cao.

Thị trường fitness hạng sang tại Mỹ được dự báo sẽ tăng trưởng khoảng 8% mỗi năm cho đến năm 2030, theo các ước tính của ngành, nhưng sự phát triển ồ ạt của các lựa chọn cao cấp đồng nghĩa với việc Equinox không thể chỉ dựa vào sự khan hiếm để biện minh cho mức giá của mình. Khả năng duy trì tỷ lệ giữ chân hội viên và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng của công ty sẽ quyết định liệu chiến lược mở rộng mạnh mẽ — bao gồm các khách sạn mới và địa điểm quốc tế — có mang lại mức lợi nhuận như các nhà đầu tư kỳ vọng hay không.

Mô Hình Hội Viên – Biểu Tượng Địa Vị

Hiểu biết cốt lõi của Equinox là thể dục có thể hoạt động như một hàng hóa xa xỉ, không chỉ đơn thuần là một tiện ích. Công ty đã định vị các câu lạc bộ của mình như những điểm đến phong cách sống với các tiện nghi cao cấp như khăn thơm mùi khuynh diệp, các dòng sản phẩm được tuyển chọn và dịch vụ cá nhân hóa — những chi tiết báo hiệu sự độc quyền hơn là chức năng. Chiến lược đó đã thu hút một lượng hội viên có thu nhập hộ gia đình trên mức trung bình và sẵn sàng chi trả cho các dịch vụ phụ trợ như huấn luyện cá nhân, trị liệu spa và bán lẻ.

Mô hình này tỏ ra kiên cường qua các chu kỳ kinh tế. Ngay cả trong giai đoạn áp lực chi tiêu của người tiêu dùng, Equinox vẫn báo cáo tăng trưởng hội viên ổn định, cho thấy rằng nhóm nhân khẩu học mục tiêu của họ coi hội viên như một khoản chi tiêu địa vị không thể cắt giảm chứ không phải là chi phí thể dục tùy ý. Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân của công ty, bao gồm cổ phần chi phối do Related Cos. nắm giữ, đã ủng hộ việc mở rộng sang các thị trường mới và các mảng kinh doanh liên quan.

Cạnh Tranh Gia Tăng Ở Phân Khúc Cao Cấp

Bối cảnh cạnh tranh đã thay đổi khi các đối thủ sao chép các yếu tố trong chiến lược của Equinox. Life Time, công ty vận hành hơn 150 câu lạc bộ thể thao trên khắp nước Mỹ, đã đầu tư mạnh vào việc nâng cấp cơ sở vật chất và bổ sung các tiện nghi hạng sang. Barry's, nổi tiếng với các lớp học cường độ cao trong studio, đã mở rộng quy mô và giới thiệu các cấp bậc hội viên. Các nhà điều hành phòng tập boutique cung cấp các hình thức chuyên biệt — đạp xe, Pilates, yoga, phục hồi chức năng — đã tạo dựng được lượng khách hàng trung thành trong cùng một nhóm nhân khẩu học.

Đồng thời, các khu nghỉ dưỡng chăm sóc sức khỏe như Canyon Ranch và Miraval đã mở rộng phạm vi hoạt động ra ngoài các kỳ nghỉ điểm đến, cung cấp thẻ ngày và các chương trình hội viên cạnh tranh cho những người tiêu dùng giàu có tại địa phương. Canyon Ranch ở Lenox, Massachusetts, đã báo cáo năm hoạt động tốt nhất kể từ trước đại dịch vào năm 2024, trong khi Miraval hoạt động hết công suất trong thời gian dài, theo đại diện công ty.

Kết quả là một thị trường nơi Equinox phải tạo sự khác biệt không chỉ dựa trên tiện nghi mà còn dựa trên uy tín thương hiệu và bề rộng hệ sinh thái. Mảng khách sạn của công ty, với các bất động sản ở New York và kế hoạch cho các địa điểm bổ sung, thể hiện một canh bạc rằng hội viên sẽ theo chân thương hiệu ra ngoài không gian phòng gym.

Những Gì Đang Bị Đe Dọa

Chiến lược tăng trưởng của Equinox mang rủi ro thực thi đáng kể. Công ty chưa công bố kết quả tài chính — đây là công ty tư nhân — nhưng các ước tính của ngành cho thấy việc mở câu lạc bộ mới đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu đáng kể, với chi phí xây dựng từ 10 triệu đến 20 triệu USD cho mỗi địa điểm tại các thị trường lớn. Mảng kinh doanh khách sạn thậm chí còn thâm dụng vốn hơn, với chi phí phát triển có thể vượt quá 100 triệu USD cho mỗi bất động sản.

Nếu Equinox có thể duy trì định vị cao cấp và lòng trung thành của hội viên, phần thưởng là một dòng doanh thu định kỳ với biên lợi nhuận cao từ các dịch vụ phụ trợ. Tuy nhiên, nếu thị trường fitness hạng sang trở nên phổ biến hóa, công ty có thể đối mặt với áp lực lên cả định giá hội viên và tỷ lệ giữ chân — hai đòn bẩy thúc đẩy định giá của công ty.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.