Tỷ lệ cá voi Bitcoin trên Gate.io tăng gấp ba lên 16% khi BTC giao dịch dưới 60.000 USD

Tỷ lệ bitcoin do các nhà nắm giữ lớn trên Gate.io nắm giữ đã tăng gấp ba lên 16% trong quý II, dữ liệu on-chain cho thấy, khi token này giao dịch dưới 60.000 USD trong nửa đầu năm tồi tệ nhất kể từ thị trường gấu năm 2022.

"Tỷ lệ cá voi bitcoin trên Gate.io đã tăng vọt lên 16%, mức cao nhất từng được ghi nhận trên sàn giao dịch này," một nhà phân tích của CryptoQuant cho biết trong một báo cáo nghiên cứu công bố hôm thứ Hai. "Sự tập trung này trong bối cảnh giá yếu kéo dài dưới 60.000 USD làm gia tăng rủi ro phân phối từ các nhà nắm giữ lớn."

Bitcoin giao dịch ở mức 59.300 USD lúc 14:00 UTC thứ Hai, giảm 1% trong ngày và khoảng 19% trong tháng Sáu, theo dữ liệu từ CoinGecko. Token này đang trên đà ghi nhận tháng hoạt động tồi tệ nhất kể từ tháng 6/2022 khi nó giảm 37%, và quý giảm thứ ba liên tiếp — một chuỗi chưa từng thấy kể từ cùng năm đó. Ether giảm 25% trong quý II xuống còn 1.572 USD, trong khi chỉ số CoinDesk 20 rộng hơn mất 12%.

Sự tập trung cá voi trên Gate.io làm gia tăng rủi ro cấu trúc cho một thị trường vốn đã chịu áp lực từ những trở ngại vĩ mô. Các quỹ ETF bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn rút ra liên tục, Cục Dự trữ Liên bang dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh vẫn duy trì lập trường diều hâu, và chỉ số đồng đô la Mỹ đã duy trì gần mức cao nhất 7 tháng trên 101. Biến động ngụ ý 30 ngày của bitcoin, theo đo lường của chỉ số BVIV, đã giảm 5% xuống 47% vào thứ Hai, tạm dừng đà tăng kéo dài hai tuần và cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược vào điều kiện bình lặng hơn là một sự phục hồi mạnh mẽ.

Dòng Chảy Cá Voi và Tín Hiệu On-Chain

Việc tỷ lệ cá voi trên Gate.io tăng gấp ba trùng hợp với các tín hiệu on-chain rộng hơn về sự phân phối của các nhà nắm giữ dài hạn. Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ Khối UTXO của CryptoQuant, thước đo mức độ sinh lời trên các đầu ra giao dịch chưa chi tiêu, đã giảm xuống 5,9 — mức thấp nhất kể từ năm 2022. Chỉ số này cho thấy thị trường đang trải qua một "quá trình thanh lọc nội bộ đáng kể," mặc dù có thể cần thêm áp lực trước khi giai đoạn giảm giá tự cạn kiệt, công ty phân tích cho biết.

Riêng biệt, chỉ số Coin Days Destroyed Dòng Vào Sàn Giao Dịch Giao Ngay, theo dõi số lượng coin cũ, không hoạt động đang được chuyển đến các sàn giao dịch, đã ghi nhận các đợt tăng đột biến kéo dài kể từ cuối tháng Năm, theo CryptoQuant. Mô hình đó đã báo trước các đợt giảm giá đáng kể trong các chu kỳ trước, bao gồm các biến động đầu năm 2025 và giữa năm 2024.

Các Mức Chính và Kịch Bản Tiếp Theo

Bitcoin gần như đã chạm mức thoái lui Fibonacci 61,8% của chu kỳ tăng giá 2023-2025 vào cuối tuần, một mức đại diện cho tỷ lệ vàng và là một trong những ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật được theo dõi rộng rãi nhất. Ngưỡng này đã được giữ vững, với giá bật tăng trở lại về mức 60.000 USD. Một sự phá vỡ rõ ràng dưới ngưỡng này có thể kích hoạt tình trạng đầu hàng, các nhà phân tích cho biết.

Trên Deribit, quyền chọn bán (put) giá 60.000 USD hiện mang gần 1 tỷ USD hợp đồng mở danh nghĩa, gần như ngang bằng với 1,11 tỷ USD nằm ở quyền chọn mua (call) giá 80.000 USD — hai mức tập trung cao nhất trong ít nhất hai tháng. Nếu giá trượt xuống dưới 60.000 USD, cụm quyền chọn lớn tiếp theo nằm ở mức 50.000 USD với 712 triệu USD hợp đồng mở danh nghĩa.

Việc chốt quý và tháng vào thứ Ba sẽ là một bài kiểm tra quan trọng. Nếu lịch sử là kim chỉ nam, tháng Bảy đã là tháng tăng điểm đối với bitcoin trong 10 trên 13 năm qua, mang lại sự nghỉ ngơi tiềm năng sau đợt giảm 19% của tháng Sáu. Nhưng với dòng vốn ETF rút ra chưa có dấu hiệu chậm lại và cuộc họp tiếp theo của Fed vào ngày 29-30 tháng Bảy, lịch trình vĩ mô mang lại ít chất xúc tác rõ ràng cho một sự đảo chiều.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.