Cuộc bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu sâu sắc thêm khi Nasdaq giảm 2,2% do lo ngại lãi suất và AI

Một cuộc bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu đã sâu sắc thêm vào thứ Ba khi các tín hiệu tăng lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lo ngại về định giá trí tuệ nhân tạo (AI) bị kéo căng đã kích hoạt đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn tồi tệ nhất trong năm nay.

Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm 2,2% xuống còn 25.587 điểm khi làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu gia tăng do tín hiệu tăng lãi suất của Fed và lo ngại về định giá AI.

"Những người hưởng lợi từ AI đang là tâm điểm bán tháo, và tôi không cho rằng chúng đang đắt đỏ, nhưng chúng đang quá đông đúc," Andrew Slimmon, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại Morgan Stanley Investment Management, cho biết. "Nó đã chiếm lấy tinh thần của các nhà giao dịch theo xu hướng, và khi điều đó xảy ra, bạn sẽ chứng kiến những đợt bán tháo mạnh như hiện tại. Tôi cho rằng điều đó là lành mạnh."

Chỉ số S&P 500 giảm 1,4% xuống 7.365 điểm, trong khi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm chưa đến 0,1% xuống 51.667 điểm. Sáu trong số 11 nhóm ngành của S&P 500 ghi nhận tăng điểm, với cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu tăng 1,8% và chăm sóc sức khỏe tăng 1,4%, cho thấy mức độ thu hẹp của đợt giảm điểm. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia lao dốc 7,8%, với Sandisk và Micron Technology — cả hai đều đạt mức cao kỷ lục vào thứ Hai — giảm lần lượt 13% và 13,2%. Nvidia mất hơn 4%, trong khi Intel giảm 6% và AMD giảm gần 6%.

Đợt bán tháo đã xóa sổ hơn 600 tỷ USD giá trị thị trường trong hai phiên trước đó và kéo chỉ số Kospi công nghệ nặng của Hàn Quốc giảm 10%, làm dấy lên câu hỏi liệu giao dịch trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy đà tăng trong năm nay có trở nên quá đông đúc hay không. Báo cáo thu nhập của Micron vào thứ Tư sẽ là bài kiểm tra xem đợt bán tháo này là sự điều chỉnh lành mạnh hay khởi đầu của một đợt xoay chuyển danh mục sâu hơn.

Cuộc bán tháo đã quét qua các thị trường toàn cầu. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc lao dốc 10%, kéo theo SK Hynix và Samsung, mỗi cổ phiếu giảm hơn 12%. Nikkei của Nhật Bản giảm 3,6%, và Hang Seng của Hồng Kông mất 1,8%. Tại châu Âu, chỉ số Công nghệ Stoxx 600 giảm 3,2%, với STMicroelectronics và ASMI đều giảm hơn 7%.

Lo ngại Lãi suất Kết hợp với Xoay chuyển AI

Nguyên nhân của đợt bán tháo là hai mặt. Chủ tịch Fed Kevin Warsh tuần trước đã nói rằng các quan chức "rõ ràng và nhất trí" cam kết đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, với các nhà giao dịch phái sinh hiện đang định giá gần hai lần tăng lãi suất trong năm nay. Riêng biệt, lo ngại rằng hàng tỷ USD chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI có thể không chuyển thành lợi nhuận tương xứng đã khiến các nhà đầu tư đánh giá lại định giá của ngành.

"Tất cả điều đó có nghĩa là các mô hình kinh doanh này sẽ trở nên mang tính chu kỳ hơn, và điều đó có nghĩa là chúng sẽ nhạy cảm hơn nhiều với lãi suất," Lisa Shalett, giám đốc đầu tư của Morgan Stanley Wealth Management, cho biết.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4,5%, trong khi chỉ số đồng đô la Mỹ giao dịch gần mức cao nhất trong một năm, tạo thêm áp lực lên các tài sản rủi ro. Dầu thô West Texas Intermediate giảm xuống còn khoảng 73,40 USD/thùng, mức thấp nhất trong gần ba tháng, sau khi Mỹ và Iran ký một thỏa thuận hòa bình tạm thời mở lại lưu thông qua eo biển Hormuz.

Xoay chuyển Phòng thủ Chiếm Ưu thế

IBM tăng hơn 4% dẫn đầu Dow, trong khi Merck và Verizon mỗi cổ phiếu tăng khoảng 3%. Các cổ phiếu an ninh mạng cũng đi ngược xu hướng, với Palo Alto Networks và Fortinet mỗi cổ phiếu tăng khoảng 2%. Ở chiều ngược lại, Carnival giảm 5,5% sau khi đưa ra dự báo lợi nhuận yếu hơn dự kiến, và Oracle giảm 4% sau khi tiết lộ đã cắt giảm 21.000 việc làm, một phần thông qua việc sử dụng AI.

"Cổ phiếu bán dẫn có tính biến động và chu kỳ cao hơn về mặt cấu trúc so với các công ty siêu quy mô đã dẫn dắt thị trường qua chu kỳ tăng lãi suất vừa qua," Julia Hermann, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại New York Life Investment Management, cho biết. "Chúng có khả năng nhạy cảm hơn với lãi suất, khiến thị trường đối mặt với hậu quả của chính sách thắt chặt hơn."

Các nhà đầu tư hiện hướng đến báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba của Micron dự kiến công bố vào thứ Tư sau giờ giao dịch, đây sẽ là bài kiểm tra tiếp theo về việc liệu nhu cầu do AI thúc đẩy có đang chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận hay không. FedEx cũng công bố báo cáo vào thứ Ba sau giờ giao dịch, cung cấp manh mối về chi tiêu doanh nghiệp và nhu cầu logistics.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.