Vàng phá vỡ đường trung bình động 200 ngày khi đợt bán tháo 5% củng cố luận điểm tăng giá cho bitcoin

Vàng đã giảm 3% xuống còn 4.327,40 USD/ounce vào thứ Sáu, phá vỡ dưới đường trung bình động 200 ngày lần đầu tiên kể từ đợt bán tháo hồi tháng 3 và bước vào vùng thị trường giá xuống từ mức đỉnh tháng 1 là 5.597 USD.

"Dữ liệu việc làm là một bước đi quá xa đối với kim loại quý," Phillip Streible, chiến lược gia thị trường trưởng tại Blue Line Futures, cho biết. "Lạm phát đang trở thành một vấn đề quá lớn để Fed có thể bỏ qua. Điều này sẽ tiếp tục gây áp lực lên vàng và bạc trong ngắn hạn."

Chất xúc tác là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu, cho thấy nền kinh tế Mỹ đã thêm 172.000 việc làm trong tháng 5, cao hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận. Thị trường đã phản ứng bằng cách định giá xác suất tăng lãi suất trước cuối năm cao hơn, đẩy đồng đô la lên cao và đưa vàng xuống dưới chỉ báo xu hướng dài hạn vốn được duy trì kể từ tháng 12 năm 2024. Bạc còn chịu mức giảm mạnh hơn, giảm 7% xuống còn 68,28 USD/ounce.

Sự phá vỡ này có ý nghĩa quan trọng đối với bitcoin vì nó báo hiệu một sự thay đổi cấu trúc trong môi trường vĩ mô vốn trong lịch sử đã thúc đẩy dòng vốn luân chuyển. Đường trung bình động 200 ngày của vàng đã đóng vai trò như một mức hỗ trợ trong suốt đợt tăng giá của kim loại màu vàng từ 4.091 USD vào tháng 3 lên mức cao nhất tháng 1. Với mức hỗ trợ đó không còn, mục tiêu giảm tiếp theo nằm ở mức thoái lui Fibonacci 78,6% là 4.262 USD, theo phân tích kỹ thuật, với mức thấp nhất tháng 3 là 4.099 USD đóng vai trò là phòng thủ cuối cùng. Một đợt bán tháo kéo dài ở vàng — vốn đã thu hút hàng tỷ USD dòng vốn tổ chức trong 18 tháng qua thông qua các quỹ ETF và hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương — có thể chuyển hướng nhu cầu đầu cơ và phòng ngừa rủi ro sang các kho lưu trữ giá trị thay thế.

Tại Sao Nỗi Đau Của Vàng Lại Có Thể Là Lợi Ích Của Bitcoin

Các lực lượng vĩ mô gây áp lực lên vàng cũng chính là những yếu tố trong lịch sử đã mang lại lợi ích cho bitcoin như một tài sản phi quốc gia, phi tương quan. Đồng đô la mạnh hơn và kỳ vọng lãi suất tăng tạo ra những rào cản ngắn hạn cho tất cả các tài sản cứng, nhưng sự phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật của vàng đã tạo ra một sự thay đổi trong câu chuyện: nếu nơi trú ẩn an toàn truyền thống không còn đáng tin cậy, vốn có thể tìm kiếm các lựa chọn thay thế.

Robert Minter, giám đốc chiến lược ETF tại abrdn, cho biết ông kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ can thiệp và hỗ trợ vàng ở các mức thấp hơn. "Tôi kỳ vọng giá vàng giảm sẽ khiến các ngân hàng trung ương mua vàng nhiều hơn mức trung bình, như chúng ta đã thấy vào tháng 3 và tháng 4," ông nói. Hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương đã là trụ cột chính cho luận điểm tăng giá của vàng, khi các tổ chức đa dạng hóa dự trữ khỏi trái phiếu kho bạc Mỹ.

Ole Hansen, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa tại Saxo Bank, cho biết mức thấp nhất tháng 3 là 4.099 USD là mục tiêu ngắn hạn khả thi đối với vàng. "Chừng nào đám mây lạm phát còn bao trùm thị trường, những người mua tiềm năng tập trung vào dài hạn sẽ vẫn đứng ngoài cuộc," ông nói.

Tuần tới sẽ có các dữ liệu quan trọng quyết định liệu sự phá vỡ của vàng sẽ gia tốc hay ổn định. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ công bố vào thứ Tư và thứ Năm sẽ cho thấy liệu chi phí năng lượng cao hơn có đang thấm sâu vào nền kinh tế rộng lớn hơn hay không. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) họp vào thứ Năm và có thể tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, trong khi Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) tổ chức cuộc họp chính sách vào thứ Tư.

Đối với bitcoin, câu hỏi quan trọng là liệu dòng vốn thoát khỏi vàng có chảy vào tài sản kỹ thuật số hay chỉ đơn giản rời khỏi tổ hợp tài sản cứng hoàn toàn. Một đồng đô la mạnh hơn là rào cản ngắn hạn đối với tất cả tài sản rủi ro, nhưng sự phá vỡ đường trung bình động 200 ngày của vàng — một mức đã được giữ vững trong 18 tháng — tạo ra loại bất định về chế độ mà trong lịch sử đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức khám phá các lựa chọn thay thế phi tương quan.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.