Vàng giảm 0,7% khi căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt, Fed thắt chặt chính sách

Giá vàng giảm hôm thứ Hai khi Mỹ và Iran đồng ý ngừng các hành động thù địch gần đây ở Vùng Vịnh và nối lại đàm phán, làm giảm mức bù rủi ro địa chính trị vốn đã hỗ trợ kim loại quý, trong khi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed thắt chặt chính sách càng gây thêm áp lực lên vàng thỏi.

Vàng giao ngay giảm 0,7% xuống 4.061,51 USD/ounce tính đến 07:47 GMT, trong khi hợp đồng tương lai vàng Mỹ giao tháng 8 mất 0,5% xuống 4.076,20 USD, theo dữ liệu của Reuters. Kim loại này đang hướng tới tháng giảm thứ tư liên tiếp với mức giảm 10,5%.

"Mỹ và Iran lại đối đầu vào cuối tuần qua, với các cuộc tấn công quân sự mới được báo cáo từ cả hai bên, điều này càng làm dấy lên nghi ngờ về việc dầu có thể duy trì ở các mức giá thấp này trong bao lâu, và do đó ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát và lãi suất rộng hơn," ông Tim Waterer, chiến lược gia thị trường trưởng tại KCM Trade, nhận định.

Iran đã phóng tên lửa và máy bay không người lái vào các căn cứ quân sự Mỹ ở Kuwait và Bahrain vào sáng sớm Chủ nhật, ngay sau khi Tổng thống Donald Trump đe dọa xóa sổ giới lãnh đạo Iran. Tehran và Washington sau đó đã đồng ý ngừng các hành động thù địch gần đây và nối lại đàm phán về tranh chấp tại eo biển Hormuz, một quan chức Mỹ cho biết hôm Chủ nhật. Tuyến đường thủy này xử lý khoảng 21% khối lượng giao dịch dầu mỏ toàn cầu, khiến bất kỳ sự gián đoạn nào cũng trở thành mối đe dọa trực tiếp đến giá năng lượng và kỳ vọng lạm phát.

Dầu tăng, Fed thắt chặt

Giá dầu leo dốc sau các cuộc tấn công cuối tuần, với giá dầu thô tăng cao có khả năng thúc đẩy lạm phát và củng cố luận điểm cho việc tăng lãi suất. Mặc dù vàng thường được xem là hàng rào chống lạm phát, nhưng nó mất đi sức hấp dẫn như một tài sản không sinh lời trong môi trường lãi suất cao. Các nhà giao dịch hiện kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất ba lần trong năm nay và đang định giá khoảng 80% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, theo Công cụ FedWatch của CME.

Lần leo thang Mỹ-Iran tương tự gần đây nhất vào đầu năm 2020, vàng đã tăng vọt lên trên 1.700 USD trước khi thoái lui khi các kênh ngoại giao được mở lại, một mô hình dường như đang lặp lại ở các mức giá cao hơn nhiều. Sự thoái lui hiện tại từ trên mức 4.076 USD cho thấy mức bù rủi ro địa chính trị gắn liền với vàng đang giảm nhanh chóng khi quá trình hạ nhiệt diễn ra.

Áp lực kép từ nhu cầu trú ẩn an toàn phai nhạt và kỳ vọng lãi suất tăng đã đẩy đồng đô la lên cao, làm trầm trọng thêm đà giảm của vàng. Đồng đô la mạnh hơn khiến các hàng hóa được định giá bằng đô la trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác, tạo ra một vòng lặp phản hồi làm gia tốc đà bán tháo kim loại quý.

Dữ liệu kinh tế và triển vọng

Các nhà đầu tư hiện đang hướng sự chú ý đến dữ liệu việc làm ADP tháng 6 và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, cả hai đều sẽ được công bố vào cuối tuần này, để đánh giá thêm về lập trường chính sách tiền tệ của Fed. Số liệu thị trường lao động mạnh mẽ sẽ củng cố luận điểm cho việc tăng lãi suất, gây thêm áp lực lên vàng. Bảng lương phi nông nghiệp trung bình khoảng 200.000 việc làm mỗi tháng trong ba tháng qua, cao hơn mức hòa vốn ước tính của Fed Atlanta.

"Vàng có thể chạm lại mức 5.000 USD trong năm nay, nhưng điều này sẽ dựa trên việc hạ nhiệt căng thẳng hơn nữa, dầu có một đợt tăng bền vững về mức trước chiến tranh để làm giảm tác động lạm phát của xung đột, và đồng đô la yếu đi," ông Waterer nhận định.

Trong số các kim loại quý khác, bạc giao ngay giảm 0,9% xuống 58,64 USD/ounce, trong khi bạch kim tăng 0,1% lên 1.616,55 USD và palladium tăng 1% lên 1.221,29 USD.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.