Những điểm chính:
Goldman Sachs đã nhắc lại khuyến nghị mua đối với Nvidia Corp. với mục tiêu giá 285 USD, viện dẫn tham vọng AI PC mạnh mẽ hơn, vị thế dẫn đầu bền vững trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu và sự áp dụng ngày càng tăng của AI tác nhân (agentic AI).
"Nền tảng Vera Rubin vẫn đang đi đúng tiến độ, và chúng tôi thấy tiềm năng tăng trưởng hơn nữa nhờ việc áp dụng AI PC cũng như triển khai AI tác nhân trong doanh nghiệp," James Schneider, chuyên gia phân tích tại Goldman Sachs, cho biết.
Mục tiêu 285 USD ngụ ý mức tăng khoảng 33% so với mức đóng cửa 214,25 USD của Nvidia vào thứ Tư. Theo Goldman, cổ phiếu này đã tăng 67% trong 12 tháng qua nhưng đã kém hơn một số đối thủ cùng ngành và đang giao dịch ở mức chiết khấu so với bội số lịch sử của nó.
Việc nhắc lại khuyến nghị này diễn ra sau khi Nvidia báo cáo doanh thu quý đầu tiên của năm tài khóa 2027 đạt 81,6 tỷ USD, vượt kỳ vọng đồng thuận 2,8 tỷ USD. Doanh thu từ trung tâm dữ liệu đã tăng vọt 92% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức kỷ lục 75,2 tỷ USD. Công ty dự báo doanh thu quý thứ hai đạt 91 tỷ USD, cao hơn gần 5 tỷ USD so với ước tính của Phố Wall, không bao gồm bất kỳ đóng góp nào từ Trung Quốc.
Chuyên gia Schneider của Goldman đã nâng mục tiêu giá 12 tháng lên 285 USD từ mức 250 USD vào cuối tháng 5, áp dụng bội số 30 lần cho ước tính thu nhập chuẩn hóa là 9,50 USD. Công ty hiện dự báo doanh thu năm tài khóa 2027 đạt 410,9 tỷ USD, ngụ ý mức tăng trưởng 90% hàng năm, và doanh thu năm tài khóa 2028 đạt 635,1 tỷ USD.
Theo dữ liệu từ MarketBeat, sự đồng thuận rộng hơn của các chuyên gia phân tích đối với Nvidia ở mức Mua, với 51 trong số 54 chuyên gia xếp hạng cổ phiếu này là mua hoặc mua mạnh. Mục tiêu giá trung bình 12 tháng là 305,38 USD, với mức cao nhất là 500 USD và mức thấp nhất là 218 USD.
Lập luận trọng tâm của Goldman dựa trên sự cải thiện kinh tế đơn vị cho các khối lượng công việc AI. Nvidia đang thúc đẩy giảm hơn 70% chi phí token hàng năm trong khi giá token ổn định hoặc tăng lên, giúp cải thiện về mặt cấu trúc biên lợi nhuận gộp cho các khách hàng chạy suy luận ở quy mô lớn. Công ty cho rằng việc mở rộng biên lợi nhuận đó khiến cho đợt xây dựng cơ sở hạ tầng siêu quy mô trị giá nghìn tỷ USD trở nên hợp lý về mặt kinh tế chứ không phải đầu cơ.
Ngân hàng này cũng đánh giá việc phân bổ vốn được cải thiện của Nvidia như một tín hiệu về sự tự tin. Công ty đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 80 tỷ USD cùng với báo cáo thu nhập, bổ sung vào 39 tỷ USD còn lại. Trong năm tài khóa 2026, Nvidia đã hoàn trả 41,1 tỷ USD thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức.
Việc nhắc lại khuyến nghị này củng cố niềm tin của các tổ chức vào quỹ đạo tăng trưởng của Nvidia. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các cập nhật chi tiêu vốn sâu hơn từ các ông lớn siêu quy mô cũng như mốc thời gian ra mắt nền tảng Vera Rubin như những chất xúc tác tiếp theo cho cổ phiếu này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
