Google đàm phán với 3 công ty đầu tư tư nhân quản lý 2 nghìn tỷ USD để đẩy mạnh AI

Alphabet đang đàm phán với Blackstone, KKR và EQT để cấp phép cho các mô hình Gemini AI của mình cho hàng nghìn công ty trong danh mục đầu tư của họ, một chiến lược nền tảng có khả năng mở rộng trực tiếp đối trọng với phương pháp tư vấn tiếp xúc cao của các đối thủ OpenAI và Anthropic. Các cuộc đàm phán, vốn chưa được hoàn tất, sẽ cho phép các công ty thuộc sở hữu của các gã khổng lồ đầu tư tư nhân truy cập vào các mô hình AI và cơ sở hạ tầng đám mây của Google theo một thỏa thuận thương mại duy nhất cho toàn bộ danh mục đầu tư.

Các cách tiếp cận khác nhau tiết lộ một sự chia rẽ cơ bản trong chiến lược chiếm lĩnh thị trường AI doanh nghiệp. Như tờ The Next Web đã đưa tin: “OpenAI đã xây dựng một công ty tư vấn trị giá 10 tỷ đô la. Anthropic đã xây dựng một công ty tư vấn trị giá 1,5 tỷ đô la. Còn Google đang soạn thảo một thỏa thuận cấp phép,” coi bối cảnh cạnh tranh như một canh bạc về cách AI doanh nghiệp sẽ được triển khai trên quy mô lớn.

OpenAI gần đây đã hoàn tất một liên doanh trị giá 10 tỷ đô la, mang tên The Deployment Company, để đưa các kỹ sư của mình vào bên trong các tổ chức khách hàng và thiết kế lại quy trình làm việc. Anthropic đã ra mắt một công ty dịch vụ tương tự trị giá 1,5 tỷ đô la trong một liên doanh với chính Blackstone, cùng với các nhà đầu tư khác. Ngược lại, các thỏa thuận tổng hợp được đề xuất của Google sẽ đánh đổi doanh thu tư vấn biên lợi nhuận cao mà các đối thủ tìm kiếm để lấy tốc độ và phạm vi phân phối, ưu tiên cách tiếp cận dựa trên nền tảng.

Kết quả của các cuộc đàm phán này có thể định hình giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng AI, tiềm năng mở ra một kênh cho Google tiếp cận các công ty được kiểm soát bởi các công ty có tổng tài sản quản lý (AUM) hơn 2 nghìn tỷ USD. Cuộc đua đặt cược giữa khả năng phân phối có thể mở rộng của Google với sự đặt cược của các đối thủ vào các dịch vụ nhúng biên lợi nhuận cao, gắn bó lâu dài nhưng chậm mở rộng quy mô.

Câu chuyện về hai chiến lược

Sự phân chia chiến lược tập trung vào một câu hỏi duy nhất: nút thắt cổ chai chính đối với việc áp dụng AI của doanh nghiệp là thu mua hay triển khai?

OpenAI và Anthropic đang đặt cược vào việc triển khai. Các liên doanh của họ được xây dựng để cung cấp không chỉ các mô hình tiên tiến mà còn cả các kỹ sư chuyên gia cần thiết để tích hợp chúng vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi. Mô hình này thâm dụng lao động và chậm mở rộng quy mô, nhưng nó tạo ra chi phí chuyển đổi cực kỳ cao một khi quy trình làm việc của một công ty được xây dựng lại xung quanh một nhà cung cấp AI cụ thể.

Google đang đặt cược rằng nút thắt cổ chai nằm ở khâu thu mua. Công ty đã cam kết 750 triệu USD cho một quỹ đối tác để triển khai AI thông qua các công ty tư vấn lâu đời như Accenture, Deloitte và KPMG. Mô hình cấp phép tổng hợp được thiết kế để đơn giản hóa quyền truy cập cho danh mục đầu tư rộng lớn của các công ty đầu tư tư nhân, để lại việc triển khai cho hệ sinh thái tư vấn hiện có đang phục vụ họ. Đó là một canh bạc rằng tốc độ và quy mô cuối cùng sẽ chiếm lĩnh được nhiều thị trường hơn so với các tích hợp sâu và tùy chỉnh.

Vị thế của Blackstone

Động lực cạnh tranh trở nên phức tạp bởi vị thế của Blackstone ở nhiều phía của bàn đàm phán. Công ty vừa là nhà đầu tư sáng lập trong liên doanh triển khai trị giá 1,5 tỷ USD của Anthropic, vừa là khách hàng mục tiêu cho thỏa thuận cấp phép của Google. Điều này cho thấy gã khổng lồ đầu tư tư nhân đang định vị mình không phải là một khách hàng chọn một nhà cung cấp duy nhất, mà là một kênh phân phối cho tất cả các phòng thí nghiệm AI lớn, khai thác giá trị từ chính sự cạnh tranh.

Đối với các nhà đầu tư, cách tiếp cận của Google đại diện cho một con đường rủi ro thấp hơn, biên lợi nhuận thấp hơn nhưng có thể mở rộng quy mô lớn để đạt được doanh thu AI của doanh nghiệp. Trong khi nhường doanh thu dịch vụ triển khai béo bở cho các đối tác, công ty tránh được sự phức tạp về vận hành và chi phí cao của việc xây dựng một bộ phận tư vấn toàn cầu. Chiến lược này tận dụng thế mạnh của nền tảng Google Cloud, vốn gần đây đã vượt mốc 20 tỷ USD doanh thu hàng quý. Nếu các thỏa thuận được ký kết, nó có thể xác nhận mô hình ưu tiên nền tảng và thiết lập một nguồn doanh thu định kỳ mới mạnh mẽ cho Alphabet, công ty có cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với một số công ty công nghệ vốn hóa lớn cùng ngành.

Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.